El tipo de las hipotecas sube al 2,68%, el nivel m¨¢s alto desde enero de 2003

Malas noticias para los que piensen pedir un cr¨¦dito hipotecario y para los que tengan que revisar el suyo este mes. El cierre provisional, que no tendr¨¢ cambios con el definitivo, del Eur¨ªbor a un a?o en noviembre subi¨® hasta el 2,684%, lo que supone un fuerte aumento de casi tres d¨¦cimas respecto al registrado en octubre y de 3,5 d¨¦cimas sobre el de noviembre de 2004. El nivel actual es el m¨¢s alto desde enero de 2003. Este encarecimiento, anticipo de la prevista subida de tipos de inter¨¦s por parte del BCE hoy, supone una subida de 21 euros mensuales en una hipoteca media (120.000 euros a 20 a?os).

Ten¨ªa que ocurrir. El bajo nivel del Eur¨ªbor desde 2003, que ha sido otro acicate para disparar el mercado de la vivienda, parece tocar a su fin. Los analistas consideran que esta subida se debe a que el mercado est¨¢ descontando el pr¨®ximo repunte de los tipos de inter¨¦s en la zona euro, que el Banco Central Europeo (BCE) tiene previsto para hoy en su reuni¨®n en Francfort, seg¨²n anunci¨® su presidente, Jean-Claude Trichet. La mayor¨ªa de los expertos apuesta por una subida de un cuarto de punto hasta situarlo en el 2,25%. El BCE se encontr¨® el martes con la presi¨®n de la OCDE y de Bruselas para no llevar a cabo esa subida de tipos de inter¨¦s al estar controlada la inflaci¨®n y no estar consolidada la econom¨ªa.

El Eur¨ªbor es el resultado del tipo medio al que se prestan el dinero las entidades financieras europeas -verdadera referencia para las hipotecas y no el tipo de intervenci¨®n del BCE- por eso sube o baja en funci¨®n de las expectativas de futuro de los tipos. Esta volatilidad ha hecho que el Banco de Espa?a recomiende a bancos y cajas que sean prudentes a la hora de conceder cr¨¦ditos hipotecarios variables a largo plazo. A pesar de lo cual, lo ¨²ltimo en este mercado son los pr¨¦stamos a 40 a?os a tipo variable para los m¨¢s j¨®venes.

Revisiones anuales

En dinero, la subida de noviembre afectar¨¢ a los que pidan una hipoteca ahora o a los que la revisen este mes. El resto no ver¨¢ alterada su cuota hasta que tenga que actualizar la hipoteca. Lo m¨¢s habitual es que se revise una vez al a?o o al semestre. Pero este incremento no afectar¨¢ de igual forma a todos los titulares de un pr¨¦stamo para la compra de vivienda. La factura hipotecaria depender¨¢ del diferencial sobre el Eur¨ªbor que se haya firmado, la cuant¨ªa del pr¨¦stamo y el plazo de amortizaci¨®n. Cuanto m¨¢s largo sea, m¨¢s afectar¨¢ la subida (v¨¦ase cuadro).

Para una hipoteca de 120.000 euros a 20 a?os, considerada la media seg¨²n los datos del Instituto Nacional de Estad¨ªstica (INE), la subida mensual ser¨¢ de 21 euros, y la cuota rondar¨ªa los 630 euros. De forma m¨¢s amplia se puede afirmar que la subida ser¨¢ de entre 15 y 30 euros al mes para la mayor parte de las hipotecas. Al a?o, la subida rondar¨¢ entre los 180 y los 360 euros.

?Por qu¨¦ suben los tipos? Gregorio Mayayo, presidente de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola, se?ala que los tipos "deben subir sobre todo porque est¨¢n m¨¢s bajos que la inflaci¨®n" (fijada en el 2,4% en la Uni¨®n Europea, en el 3,4% en Espa?a). El Eur¨ªbor estaba avisando de esta tendencia alcista. Cerr¨® octubre en el 2,41% y marc¨® un m¨¢ximo del 2,78% el d¨ªa 21, para acabar el mes en el 2,765%. Por eso, la media se ha situado en el 2,684%.

El vicepresidente segundo y ministro de Econom¨ªa y Hacienda, Pedro Solbes, pronosticaba hace d¨ªas que las subidas de los tipos de inter¨¦s en la zona euro ser¨¢n "ligeras", y aseguraba que estos movimientos al alza pueden situarse entre un cuarto de punto o medio punto "como m¨¢ximo" a lo largo de un a?o. Esta subida no inquieta "excesivamente" al Gobierno, ya que la subida en las hipotecas ser¨¢ moderada.

El director del Servicio de Estudios del BBVA, Jos¨¦ Luis Escriv¨¢, calific¨® de "err¨®nea, arriesgada y precipitada" esta medida, debido a la ausencia de tensiones inflacionistas en la zona euro y a que la demanda interna contin¨²a estando en niveles bajos. En su opini¨®n, el Banco Central Europeo se fija m¨¢s en el an¨¢lisis de la pol¨ªtica monetaria que en los riesgos reales.

Miguel Sebasti¨¢n, asesor econ¨®mico de Presidencia del Gobierno, apunt¨® la semana pasada que si la subida del BCE es de 0,25 puntos, el Eur¨ªbor podr¨ªa bajar porque se ha elevado demasiado "y se abaratar¨¢n las hipotecas".

Los expertos apuntan que esta subida del Eur¨ªbor podr¨ªa "enfriar el mercado de la vivienda, aunque los pr¨¦stamos hipotecarios seguir¨¢n creciendo por encima de lo que hagan el resto de los cr¨¦ditos", seg¨²n Mayayo.

Desde la Asociaci¨®n Hipotecaria se recuerda que "cuando dijimos que las hipotecas crecer¨ªan un 18% en 2005 nos llamaron locos. Hoy est¨¢n aumentando en un 26%. Desde el 2000, algunos expertos vaticinaron que iban a caer y se han equivocado". Mayayo aconseja que busquen "elementos de protecci¨®n para evitar los disgustos que pueda dar la volatilidad de los tipos".