Un arriesgado sistema de inversi¨®n

La ca¨ªda de tipos de inter¨¦s de los ¨²ltimos siete a?os ha disparado el inter¨¦s por la inversi¨®n en sellos y monedas. Estas inversiones en bienes tangibles han tenido una rentabilidad media del 6% al 10%.

?C¨®mo es posible ofrecer estas cifras tan altas con tipos al 3%? Afinsa y F¨®rum explicaban a sus clientes que era la revalorizaci¨®n del mercado de sellos lo que justificaba las plusval¨ªas. Estas empresas, que controlaban casi todo el mercado de sellos, estaban tan seguras de esta rentabilidad que la garantizaban por escrito.

El funcionamiento de este tipo de inversiones es simple. El ahorrador invierte un dinero, con el que adquiere sellos, y pasado un tiempo los vende a la misma compa?¨ªa, que se compromete a entregarle una rentabilidad m¨ªnima anual de entorno al 6%. Si una vez cumplido el plazo los activos se han revalorizado m¨¢s del 6% anual, el inversor recibe una rentabilidad superior, que ronda el 10% de media.

Los clientes pod¨ªan quedarse con los sellos, pero casi nadie lo hac¨ªa ante la posibilidad de que los robaran o se estropearan. No obstante, con cierta frecuencia los clientes ped¨ªan ver los sellos en los que hab¨ªan invertido, a lo que acced¨ªan sin problemas las dos empresas. La custodia de los sellos era gratuita. Adem¨¢s, los usuarios recib¨ªan peri¨®dicamente un extracto en el que se les informaba de los activos que ten¨ªan en propiedad y de su valor exacto.

La Fiscal¨ªa ha actuado porque cree que el dinero invertido no se corresponde con el valor de los sellos en propiedad de las empresas afectadas. El problema es que Afinsa y F¨®rum Filat¨¦lico marcaban cu¨¢nto val¨ªan los sellos, te¨®ricamente seg¨²n un cat¨¢logo internacional, y a la vez eran los depositarios de los pliegos. Esta doble actuaci¨®n es la que permite el fraude, seg¨²n la Administraci¨®n. Para no levantar sospechas, si los sellos no se revalorizaban tanto como esperaban, pod¨ªan pagar a los antiguos clientes con la aportaci¨®n de los nuevos, el timo de la pir¨¢mide.

Los sellos de Afinsa est¨¢n asegurados en el mercado Lloyd's de Londres. Sin embargo, el 24 de abril pasado, el semanario Barron's public¨® que Afinsa hab¨ªa sobrevalorado sus sellos y las aseguradoras estaban retirando sus coberturas. Era un aviso grave. Las acciones de Escala Group, filial de Afinsa, que cotizan en el mercado estadounidense del Nasdaq, cayeron ayer un 52,75%.

Afinsa y F¨®rum no est¨¢n controladas ni por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ni por el Banco de Espa?a porque no invierten en activos financieros. Por eso, tampoco est¨¢n protegidas por el fondo de garant¨ªa de dep¨®sitos. El Ministerio de Sanidad y Consumo es quien debe velar porque cumplan la normativa legal. La Asociaci¨®n de Empresarios de Coleccionismo se ha quejado de que desde noviembre de 2003, cuando se redact¨® la ley, la Administraci¨®n no haya desarrollado un reglamento para proteger al consumidor.

Tanto Afinsa como F¨®rum aseguraron ayer que no hab¨ªa ning¨²n fraude y que "todas las inversiones est¨¢n garantizadas". Afinsa public¨® una nota en la que enviaba un "mensaje de tranquilidad" a sus clientes y empleados y asegur¨® que opera en el mercado con "la m¨¢s absoluta legalidad, solidez y transparencia".

Representantes de consumidores, como la Asociaci¨®n de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae) y la Federaci¨®n de Usuarios-Consumidores Independientes, denunciaron que esta situaci¨®n podr¨ªa afectar a 400.000 clientes. La Uni¨®n de Consumidores de Espa?a (UCE) anunci¨® que pondr¨¢ su red de oficinas de toda Espa?a a disposici¨®n de los afectados.