Anadarko, primera petrolera independiente de EE UU tras comprar dos rivales

La industria petrolera vivi¨® ayer uno de sus d¨ªas m¨¢s movidos en los ¨²ltimos a?os, con tres fusiones en cartera. La compa?¨ªa Anadarko anunci¨® la compra de sus rivales Kerr-McGee y Western Gas Resources, dos operaciones valoradas en 23.300 millones de d¨®lares. En paralelo, Energy Partners pon¨ªa sobre la mesa 2.200 millones para la toma del control de Stone Energy. Wall Street espera m¨¢s movimientos este verano.

La fusi¨®n de las actividades de extracci¨®n de Anadarko, Kerr-McGee y Western Gas, que cuenta con el aprobado de sus respectivas ejecutivas, crear¨¢ la mayor compa?¨ªa independiente productora de petr¨®leo y gas natural en EE UU, con una fuerte presencia en las reservas de hidrocarburos en aguas profundas en el golfo de M¨¦xico y las Monta?as Rocosas. Son las dos zonas clave de producci¨®n en el continente norteamericano. La petrolera tejana doblar¨¢ su facturaci¨®n anual, con unas ventas combinadas de 17.000 millones de d¨®lares (unos 13.500 millones de euros) en 2005 y 8.000 empleados.

Kerr-McGee arrancaba la ¨²ltima jornada burs¨¢til en m¨¢ximo hist¨®rico, despu¨¦s de que Anadarko apostara fuerte y ofreciera una prima del 40% por la compra de sus acciones sobre el precio de mercado del jueves. La oferta era a¨²n m¨¢s jugosa para los accionistas de Western Gas, por la que Anadarko ofrece una prima del 49%. La doble operaci¨®n se har¨¢ mediante un pago en efectivo.

Nuevas fusiones

Anadarko pagar¨¢ 70,5 d¨®lares por cada t¨ªtulo de Kerr-McGee, lo que equivale a un desembolso total de 16.400 millones de d¨®lares. Adem¨¢s, asumir¨¢ 1.600 millones de deuda. Anadarko pagar¨¢ en paralelo 4.700 millones por los activos de Western Gas, lo que equivale a 61 d¨®lares por cada acci¨®n de la gasista, y se har¨¢ cargo de 560 millones de deuda. La doble fusi¨®n se espera que est¨¦ completada para oto?o, tras ser aprobada por las autoridades reguladoras.

Por su parte, la compa?¨ªa Energy Partners ofreci¨® 1.400 millones por Stone Energy, adem¨¢s de la asunci¨®n de 800 millones de deuda. La prima es en este caso m¨¢s baja, del 10%, aunque la operaci¨®n permitir¨¢ crear una de las compa?¨ªas m¨¢s atractivas en el negocio de la extracci¨®n de petr¨®leo y gas natural en el golfo de M¨¦xico. En el caso de Anadarko, se trata de una clara apuesta por la expansi¨®n del negocio en las Mota?as Rocosas, donde Devon Energy y ConocoPhillips se muestran muy activas.

Wall Street espera nuevas operaciones de fusi¨®n y adquisici¨®n durante el verano. En lo que va de a?o se han movido 78.000 millones de d¨®lares, un 15% m¨¢s que en el mismo periodo de 2005. Las petroleras estadounidenses tienen un importante volumen de efectivo gracias a los ingresos por el alza del crudo, y por la v¨ªa de las adquisiciones buscan ganar un mayor acceso a las reservas. El alto crecimiento econ¨®mico en EE UU y China est¨¢ poniendo la capacidad al l¨ªmite.