NH lanza una OPA por el 20,9% de Sotogrande con canje de t¨ªtulos

La cadena hotelera NH ha presentado una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) por el 20,9% de la inmobiliaria Sotogrande que a¨²n no controla. Caja Madrid, que tiene el 17,25% de Sotogrande acudir¨¢ a esta oferta, que se har¨¢ con el canje de una acci¨®n de Sotogrande por una de nueva emisi¨®n de NH. Con este canje Caja Madrid duplicar¨¢ su actual 5% en la cadena hotelera. Quedar¨¢ abierta la oferta al restante 3% de peque?os accionistas.

El capital de NH sigue sometido a vaivenes con el valor de sus acciones en la banda m¨¢s alta de los ¨²ltimos meses. Ayer, no obstante, tras dejar de cotizar durante una hora, la acci¨®n volvi¨® al mercado y cerr¨® a 16,90 euros con un retroceso del 0,24%. Por su parte, las acciones de Sotogrande cerraron a 16,55 euros, con un aumento del 2,16%. El montante de la oferta es de 149 millones de euros aunque se har¨¢ con canjee de acciones.

El pasado mes de mayo se produjo la entrada no deseada en el capital de NH de la firma hotelero Hesperia para convertirse en el primer accionista con el 23,59%, casi al l¨ªmite para no estar obligado a lanzar una OPA parcial por NH. El grupo hotelero catal¨¢n no ha pedido todav¨ªa la entrada en el Consejo de Administraci¨®n de NH, con cuyos gestores est¨¢n enfrentados ya que bloquearon una OPA hostil lanzada por Hesperia en 2003.

El mercado vuelve a especular sobre el car¨¢cter defensivo de ¨¦sta ¨²ltima decisi¨®n. Sin embargo, fuentes de NH dijeron ayer que la operaci¨®n de compra del 100% de Sotogrande se comenz¨® a gestar en enero pasado y que la entrada hostil de Hesperia fue cuatro meses despu¨¦s, concretamente en mayo.

Reorientar el negocio

Seg¨²n esas fuentes, el objetivo de la OPA de ayer es reorientar el negocio de Sotogrande, tras lo cual NH Hoteles proceder¨¢ a reducir su participaci¨®n, aunque manteniendo siempre al menos el 51% de la sociedad. NH quiere reorientar el negocio de su inmobiliaria por "la creciente demanda internacional de urbanizaciones de alto nivel y la falta de operadores de calidad integrados, cuya actividad se extienda a todas las fases del proceso inmobiliario de lujo".

Los responsables de NH se han propuesto exportar el actual modelo de negocio de Sotogrande a nuevos proyectos de ¨¢mbito nacional e internacional, y son las zonas de M¨¦xico y el Caribe las que se perfilan como elegidas para los pr¨®ximos a?os. NH quiere dar entrada a nuevos socios financieros en el capital de Sotogrande que aportar¨¢n los recursos necesarios para su expansi¨®n internacional. En el ¨²ltimo a?o Sotogrande ha anunciado la creaci¨®n de la marca Sotogrande Resort bajo la que va a agrupar sus nuevos complejos tur¨ªsticos de gran lujo que ser¨¢ el eje de su estrategia futura.

NH Hoteles prev¨¦ concentrar en Sotogrande todas las actividades de explotaci¨®n de desarrollos tur¨ªsticos e inmobiliarios que actualmente se realizan desde el Grupo NH. Los responsables de NH Hoteles propondr¨¢n, adem¨¢s, al consejo de Sotogrande que los activos que posea Sotogrande y que est¨¦n dirigidos exclusivamente a estos fines tur¨ªsticos de lujo sean vendidos a la sociedad matriz o a terceros.

NH, presidido por Gabriele Burgio, se ha convertido en la ¨²ltima d¨¦cada en la tercera cadena hotelera urbana de Europa y actualmente opera en 19 pa¨ªses con un total de 37.985 habitaciones de las que s¨®lo un tercio se encuentran en suelo espa?ol. La firma hotelera lleva dos a?os con beneficio neto creciente y repartiendo dividendos. El pasado a?o gan¨® 62,2 millones de euros y abri¨® 21 hoteles nuevos. La deuda de la empresa al finalizar el pasado a?o ascend¨ªa a 690 millones de euros.

NH, con una subida en el a?o de su cotizaci¨®n burs¨¢til superior al 35%, sigue en el candelero como posible objeto de una oferta por parte de otras empresas del sector.