Imperial abre la puerta a posibles socios en su oferta por Altadis

Imperial Tobacco se plantea la posible entrada de un nuevo socio en la filial que ha lanzado la OPA sobre Altadis. La compa?¨ªa brit¨¢nica habla expresamente de que una posible desinversi¨®n de activos "podr¨ªa conllevar que una tercera parte relevante invierta" en la sociedad que lanza la oferta. Imperial ya prev¨¦ vender activos no estrat¨¦gicos por 650 millones, pero a¨²n no ha decidido qu¨¦ hara con el negocio log¨ªstico de Altadis.

Imperial Tobacco ha remitido a sus accionistas abundante documentaci¨®n acerca de la OPA sobre Altadis ante la junta de accionistas del 13 de agosto que debe aprobar la operaci¨®n. La brit¨¢nica pedir¨¢ permiso en esa junta para poder subir el precio de la oferta en caso necesario para hacer frente a una oferta competidora, pues teme que los fondos de inversi¨®n de CVC, que mostraron su inter¨¦s por Altadis, repliquen.

En realidad, la oferta la lanza la filial Imperial Tobacco Overseas Holding (3) Limited, una sociedad instrumental al efecto. Imperial asegura que, en la actualidad, sus planes pasan por mantener en su integridad los negocios de Altadis. Con algunas salvedades. La principal es la cotizada Logista, en la que la hispanofrancesa tiene el 59% del capital y puede aumentar esa participaci¨®n cuando se integre en la compa?¨ªa el negocio franc¨¦s de distribuci¨®n.

Tres meses

Si Imperial compra Altadis, estar¨¢ obligada en el plazo de tres meses a optar entre lanzar una oferta sobre el 100% de Logista o reducir su participaci¨®n por debajo el 30%. Imperial asegura que no ha tomado esa decisi¨®n y que no lo har¨¢ hasta que llegue el momento oportuno.

Eso s¨ª, al explicar sus planes para Altadis, Imperial reitera sus planes de mantener los negocios, pero matiza que mantiene esa decisi¨®n en revisi¨®n permanente y que "est¨¢ dispuesta a estudiar la venta de partes del grupo Altadis tanto en conexi¨®n con la OPA o de otro modo". Y concluye: "Esto podr¨ªa conllevar que una tercera parte relevante invierta en el oferente", esto es, en la sociedad instrumental que lanza la OPA sobre Altadis.

En los ¨²ltimos meses se ha especulado con la posibilidad de que los propios fondos de CVC u otra firma de capital riesgo se sumasen a la oferta de Imperial para hacerse cargo luego de algunos negocios que Imperial no considera estrat¨¦gicos.