Fondos con un toque ¨¦tico y solidario
El desarrollo de estos instrumentos de inversi¨®n es todav¨ªa muy peque?o en Espa?a
En lo que a rentabilidad y riesgo se refiere, los fondos de inversi¨®n ¨¦ticos y solidarios no son distintos del resto: compran y venden renta fija o acciones con la intenci¨®n de ganar dinero y ofrecer revalorizaciones al part¨ªcipe. Su particularidad radica en que, a la hora de invertir, no s¨®lo se rigen por criterios econ¨®micos sino tambi¨¦n de car¨¢cter social y medioambiental. En Espa?a a¨²n no est¨¢n muy difundidos: s¨®lo el 0,43% del patrimonio total en fondos es "¨¦tico".
En el mercado nacional hay 41 instituciones de inversi¨®n colectiva (IIC) socialmente responsables, 23 de ellas gestionadas por entidades espa?olas
La Inversi¨®n Socialmente Responsable (ISR) es una forma de inversi¨®n consciente por parte de los inversores que valoran positivamente las empresas m¨¢s responsables y sostenibles e impulsan, desde el mercado financiero, que las compa?¨ªas adopten pol¨ªticas y estrategias de responsabilidad social y medioambiental, explican desde el Observatorio de la Inversi¨®n Socialmente Responsable en Espa?a, vinculado a Esade.
En Espa?a -a?aden- la ISR muestra un considerable retraso respecto a la mayor¨ªa de los pa¨ªses europeos, que afecta tanto a la oferta como a la demanda; de hecho es un sector marginal en el mercado financiero espa?ol, en cuanto al volumen porcentual de capital en fondos gestionados con estos criterios -en la actualidad representa menos del 0,45% del patrimonio total invertido en los fondos de inversi¨®n- y en cuanto al n¨²mero de part¨ªcipes, pocos m¨¢s de 45.000.
A juicio del Observatorio son varios los factores que pueden explicar esta situaci¨®n: desde la menor tradici¨®n de invertir en acciones hasta la falta de demanda por parte de los inversores institucionales (crucial en otros pa¨ªses) pasando por la falta de impulso, apoyo y promoci¨®n por parte de la Administraci¨®n P¨²blica y de las propias sociedades gestoras. Tampoco hay que olvidar que muchos particulares consideran m¨¢s que escasa la aportaci¨®n que realizan a Organizaciones No Gubernamentales (ONGs) v¨ªa estos fondos de inversi¨®n lo que les lleva a plantearse otras alternativas de solidaridad.
Hay que tener en cuenta que, por ejemplo, si una gestora -algunas as¨ª lo tienen establecido en sus condiciones de suscripci¨®n- destinara el 20% de su comisi¨®n de gesti¨®n -los porcentajes suelen incluso inferiores- a una ONG y el particular abonara un 1,5% por este concepto, el resultado es que, el dinero que le llegar¨ªa a la ONG ser¨ªa de 3 euros por cada 1.000 invertidos.
Al cierre del primer semestre de 2007 hab¨ªa en el mercado espa?ol 41 instituciones de inversi¨®n colectiva (IIC) socialmente responsables, 23 gestionadas por instituciones espa?olas y 18 por extranjeras. Por volumen de patrimonio gestionado destaca BBVA Extra 5 II Garantizado, un fondo garantizado que preselecciona las empresas del ¨ªndice financiero FTSE Good Global 100 Index que en los seis primeros meses del a?o acumula una rentabilidad del 2,03% y en el ¨²ltimo a?o, hasta el pasado 30 de junio, del 5,52%.
Los m¨¢s rentables
En importancia le sigue Santander Dividendo Solidario cuya pol¨ªtica de inversi¨®n se orienta a la renta variable europea con alta rentabilidad por dividendo, excluyendo, entre otras, las que tengan relaci¨®n con la industria armament¨ªstica. En los seis primeros meses de este a?o su rendimiento ha sido del 4,42% pero alcanza el 19,75% en el ¨²ltimo a?o; el 13,87% anual en los ¨²ltimos tres y hasta el 8,19% anual en los ¨²ltimos ejercicios. De esta misma entidad son el Santander Responsabilidad Conservador y el Santander Responsabilidad Bolsa.
Aunque s¨®lo cuenta con 100 part¨ªcipes, Corporate Goverment Spain Fund, de Gaesco, registra, el mayor ¨ªndice de ¨¦xito en lo que a ganancias se refiere: en el ¨²ltimo a?o sus plusval¨ªas han superado el 27%. Se trata de un fondo de renta variable espa?ola, con lo que su objetivo a batir es el Ibex-35. Efect¨²a la selecci¨®n de valores con criterios tanto de buen gobierno corporativo, prioritariamente, como fundamentales. La cualificaci¨®n de Gobierno Corporativo es suministrada por una asociaci¨®n independiente, European Corporate Governance.
Al grupo de los m¨¢s rentables se incorporan igualmente CC Europa Valor, CAM Fondo Solidaridad y Foncaixa 133 Socialmente Responsable, con revalorizaciones anuales del 14,18%, 12,72% y 12,53% respectivamente. CAM Fondo Solidaridad, entre otros criterios de preselecci¨®n, excluye de sus inversiones aquellas que vulneran los derechos humanos y propician la explotaci¨®n infantil, y Foncaixa 133 Socialmente Responsable preselecciona las empresas incluidas en la cartera del FTSE4 Good Europe Index.
Pensiones con conciencia
La oferta de planes de pensiones ¨¦ticos en Espa?a es, por el momento, escasa. En concreto tan s¨®lo se comercializa uno para los particulares: BS Plan ?tico y Solidario2, gestionado por Banco Sabadell Vida. Se trata de una iniciativa conjunta del Sabadell y la ONG Interm¨®n Oxfam, que act¨²a como entidad beneficiaria del plan, es decir, que recibe el 0,5% de la comisi¨®n de gesti¨®n de la instituci¨®n gestora (la comisi¨®n de gesti¨®n del fondo es de 1,90%, y la comisi¨®n de dep¨®sito, de 0,45%).
Este fondo de pensiones de renta fija mixta, cuya rentabilidad en los ¨²ltimos 12 meses (de 30 de junio de 2006 a 30 de junio 2007) se ha situado en el 2,22% y en los ¨²ltimos 36 meses en el 2,09% anual, invierte en las empresas incluidas en el ¨ªndice financiero socialmente responsable FTSE Good Europe Index, es decir, en compa?¨ªas con pol¨ªticas de responsabilidad social, de respeto a los derechos humanos y de sostenibilidad medioambiental. Interm¨®n Oxfam destina esta donaci¨®n a proyectos de desarrollo y ayuda humanitaria.
Adem¨¢s, algunos planes de pensiones de empleo como los de La Caixa o Telef¨®nica han comenzado a incorporar pol¨ªticas de inversi¨®n socialmente responsables en la preselecci¨®n de sus carteras.
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