Repsol cierra la venta del 25% de su filial YPF a la familia Eskenazi

El culebr¨®n para la venta del 45% de YPF, la filial argentina del grupo Repsol y su principal activo, se cerr¨® ayer en Madrid despu¨¦s de un a?o de negociaciones. No ha habido sorpresa y ser¨¢ la familia argentina Eskenazi, a trav¨¦s del grupo Petersen, la que entre en la sociedad. Eskenazi adquirir¨¢ el 25% y otro 20% se colocar¨¢ en la Bolsa argentina.

La petrolera gestionar¨¢ su filial con la familia argentina

Eskenazi paga 1.563 millones por el 14,9% y acuerda comprar otro 10,1%

La entrada de Petersen se har¨¢ en dos tramos. En el primero, Repsol se desprender¨¢ del 14,9%. ?ste es el l¨ªmite que fija la ley de valores argentina para no obligar a lanzar una OPA. El grupo Ezkenazi, que pagar¨¢ 1.563 millones de euros (2.235 millones de d¨®lares) por ese porcentaje, se compromete a adquirir el 10,1% restante en un plazo m¨¢ximo de cuatro a?os y al mismo precio que se ha valorado. El valor tasado para YPF es de unos 10.500 millones de euros (15.000 millones de d¨®lares). Adicionalmente, Repsol colocar¨¢ en Bolsa el 20% del capital de su filial argentina en el primer semestre de 2008.

La compa?¨ªa espa?ola mantendr¨¢ la mayor¨ªa con el 55% del capital. Los Eskenazi pagar¨¢n el 55% del primer tramo con financiaci¨®n propia y de un grupo de bancos entre los que figuran Cr¨¦dit Suisse, Goldman Sasch, BNP-Paribas e Ita¨². Para el restante 45%, recibir¨¢ un pr¨¦stamo de la propia Repsol que tiene como garant¨ªa las acciones de YPF.

El grupo espa?ol ca¨ªa en Bolsa el 0,89% cuando fue suspendido de cotizaci¨®n por la CNMV a media ma?ana de ayer. El valor total de Repsol es de 29.200 millones de euros.

La alianza de Repsol con la familia Eskenazi, en lo que se trata de la operaci¨®n empresarial privada m¨¢s importante realizada en Argentina durante los ¨²ltimos a?os, responde a un intento del grupo petrolero de contar con un socio local en la empresa sin perder su presencia en el pa¨ªs, teniendo en cuenta que YPF supone el 40% de sus activos y posee los principales yacimientos. La elecci¨®n de Eskenazi frente a un ramillete de pretendientes, muchos de ellos de origen asi¨¢tico, responde precisamente a ello. "La alianza con este grupo solvente, con conocimiento del pa¨ªs, y la colocaci¨®n en el mercado permite que se nos deje de mirar con recelo", resume una fuente de Repsol.

Este esfuerzo de ganar imagen y rentabilidad lo demuestra el hecho de que compartir¨¢n la gesti¨®n. Las dos partes han acordado que el presidente de la nueva YPF sea Antonio Brufau, presidente de Repsol, que ayer comunic¨® el acuerdo al presidente Rodr¨ªguez Zapatero y al l¨ªder del PP, Mariano Rajoy. El vicepresidente ejecutivo ser¨¢ Sebasti¨¢n Eskenazi, mientras que su padre y patriarca del grupo, Enrique, ocupar¨¢ la vicepresidencia de honor. La direcci¨®n general la ocupar¨¢ el espa?ol Antonio Gomis, un veterano de la casa que fue director general de Industria durante la etapa del PP en el Gobierno.

Para Repsol, se trata de una operaci¨®n clave para iniciar el Plan Estrat¨¦gico 2008-2012, y en la que quiere mantener su presencia en Argentina, al permanecer como accionista de control de YPF. Repsol, adem¨¢s de lograr la argentinizaci¨®n del grupo y que dejen de atizarla con adjetivos y actitudes poco amigables en aquel pa¨ªs, logra unos ingresos interesantes.

Por parte de Petersen, la operaci¨®n aumenta significativamente la diversificaci¨®n del grupo. Les permite disponer de una plataforma internacional en pa¨ªses de la regi¨®n para emprender nuevos negocios, seg¨²n la nota difundida ayer. Supone, adem¨¢s, un gran salto cualitativo empresarial (nuevos e importantes ingresos derivados de su nueva participaci¨®n accionarial).

La operaci¨®n de adquisici¨®n parcial de YPF se produce en un momento de crecimiento econ¨®mico en Argentina, lo que favorece la apuesta por YPF y el proyecto de crecimiento sostenido del Grupo Petersen, as¨ª como su participaci¨®n en un proceso de creaci¨®n de valor. El Grupo Petersen se constituy¨® en 1920 y participa en construcci¨®n, servicios urbanos, financiero y agroindustria.