Imperial lanza una OPA por el 40,3% de Logista a 52,5 euros
La firma tabaquera brit¨¢nica logra el 95,8% de Altadis
Justo el d¨ªa en que se hizo oficial que Imperial Tobacco ha logrado el control del 95,81% del capital de Altadis a trav¨¦s de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA), mostr¨® sus cartas sobre la filial Logista, de cuyo capital Altadis tiene el 59,62%. Imperial, que por ley estaba obligada a rebajar ese porcentaje por debajo del 30% o bien comprar el 100%, ha optado por la segunda opci¨®n. Si acude todo el capital, el coste ser¨¢ de 910 millones de euros.
Imperial ha decidido lanzar antes de tres meses una OPA sobre el 40,38% del capital de Logista que no controla la tabaquera hispano-francesa, a raz¨®n de 52,5 euros por t¨ªtulo. Ayer la acci¨®n subi¨® el 5,40% para cerrar a 52,7 euros. Aunque finalmente ha optado por lanzar una OPA, con escasa prima, Imperial precis¨® que en caso de que un tercero formule una oferta sobre el 100% de Logista cuyo precio sea superior a 52,5 euros, "se reserva el derecho a desistir" de esta oferta y aceptar la nueva que se formule. El presidente de Imperial, Gareth Davis, dijo ayer que se trata de un precio "considerable", pero que se ha establecido ese importe porque Logista es "una excelente compa?¨ªa que ofrece buenos m¨¢rgenes y es independiente".
Imperial Tobacco explic¨® que la oferta ser¨¢ formulada antes de que transcurran tres meses por una filial totalmente participada por Imperial Tobacco, que podr¨ªa ser la propia Altadis y debe ser aprobada por la CNMV.
Ampliaci¨®n de capital
Ayer se conoci¨® el dato definitivo de la OPA sobre Altadis, que ha sido calificado de "un gran ¨¦xito" por Imperial. La OPA ha sido aceptada por un total de 241.867.605 acciones representativas del 95,81% del capital, por encima del umbral del 80% establecido como condici¨®n m¨ªnima para su validez.
Imperial Tobacco explic¨® que como el nivel de aceptaci¨®n es superior al 90%, har¨¢ uso del procedimiento de venta forzosa o squeeze-out para la adquisici¨®n de la totalidad de las acciones que no hayan aceptado su oferta. Adem¨¢s, tras la liquidaci¨®n de estas compraventas forzosas, los t¨ªtulos de Altadis dejar¨¢n de cotizar en las bolsas espa?olas y en Par¨ªs.
La compra de los t¨ªtulos de Altadis ser¨¢ financiada a trav¨¦s de nuevos pr¨¦stamos bancarios y de un aumento de capital de un m¨¢ximo de 5.000 millones de libras esterlinas (6.723 millones de euros), cuya ejecuci¨®n tendr¨¢ lugar el pr¨®ximo 18 de julio.
El actual presidente del Consejo de Administraci¨®n de Altadis, Jean-Dominique Comolli, aceptar¨¢ la invitaci¨®n para unirse al Consejo de Imperial Tobacco como vicepresidente no ejecutivo, mientras que el actual consejero delegado de la tabaquera, Antonio V¨¢zquez, ha rechazado la oferta por motivos personales. Sin embargo, V¨¢zquez actuar¨¢ como consultor del grupo resultante los pr¨®ximos seis meses.
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