EE UU acusa a Goldman de fraude por las 'subprime'

Una nueva bomba cay¨® ayer sobre Wall Street. Goldman Sachs, el banco de inversi¨®n m¨¢s importante, fue acusado de fraude por la Comisi¨®n del Mercado de Valores de Estados Unidos (la SEC, por sus siglas en ingl¨¦s). La acusaci¨®n se debe a las operaciones que realiz¨® con deuda estructurada vinculada a hipotecas basura, los cr¨¦ditos t¨®xicos que est¨¢n en el epicentro del terremoto financiero que dio lugar a la crisis econ¨®mica.

La SEC present¨® una demanda civil en Nueva York en la que acusa a la entidad de "distorsi¨®n y ocultaci¨®n grave" a sus clientes sobre un complejo producto para el que contrat¨®, a espaldas de ellos, al fondo Paulson & Co, del financiero John Paulson.

El regulador coloca en el centro del fraude a Fabrice Tourre, vicepresidente de Goldman, y se?ala tambi¨¦n a Paulson, aunque ¨¦ste no est¨¢ acusado. Goldman cre¨® y vendi¨® este producto en un momento en el que el sector inmobiliario comenzaba a derrumbarse, a mediados de 2007. El brazo financiero de Paulson, seg¨²n la SEC, colabor¨® de una manera activa en la elecci¨®n, estructuraci¨®n y venta de esos productos. Para rizar el rizo, Paulson a la vez apostaba a la baja contra los productos que eleg¨ªa y gan¨® una fortuna, tambi¨¦n a espaldas de los clientes de Goldman. "Esto es surrealista", admit¨ªa el propio Tourre en un mensaje enviado a un compa?ero durante una de las reuniones preparatorias.

Paulson apostaba a la baja contra las inversiones que hab¨ªa ideado

Seg¨²n Robert Khyzami, director de investigaci¨®n de la SEC, Paulson, uno de los mayores fondos especulativos del mundo, pag¨® 15 millones de d¨®lares (11 millones de euros) a Goldman para poder "tomar posiciones en contra de los activos que ¨¦l mismo hab¨ªa seleccionado, en la creencia de que, como ocurri¨®, esos activos tendr¨ªan problemas". El producto, explic¨® el investigador, "podr¨ªa ser muy bueno y complejo, pero el enga?o y el conflicto de intereses era antiguo y simple".

Goldman Sachs estaba obligado a comunicar a los inversores que exist¨ªa esta especie de matrimonio con el hedge fund de John Paulson, y a dar detalles sobre la manera en la que estaba participando en el dise?o de esos productos. Por el contrario, como a?adi¨® Khyzami, "se dijo a los clientes que esas carteras de inversi¨®n apoyadas en hipotecas fueron seleccionadas por una firma independiente".

A trav¨¦s de este fraude, el regulador burs¨¢til calcula que los inversores de Goldman Sachs perdieron en torno a 740 millones de euros. Es la cantidad que se embols¨® el fondo de Paulson con sus apuestas a la baja. "Esto es una ruptura total de la confianza del inversor", dec¨ªan ayer los observadores en Wall Street al conocer los detalles del fraude.

Phil Angelides, presidente de la comisi¨®n que investiga las causas que llevaron a la mayor crisis financiera desde la Gran Depresi¨®n, ya le dio el primer pu?etazo a Goldman Sachs hace unas semanas, al decir a su consejero delegado Lloyfs Blankfein que la entidad actu¨® como un concesionario que vend¨ªa coches sin frenos a sus clientes, sin avisarles del peligro.

El gran temor en Wall Street es que este tipo de fraude se haya replicado en otras entidades. Por eso manten¨ªa los dedos cruzados: para que al final se trate de un hecho aislado y los reguladores no presenten cargos contra otros bancos. La firma, cuyos t¨ªtulos llegaron a caer un 16% (al cierre de la sesi¨®n se dejaron un 12,79%), tiene previsto presentar resultados el 20 de abril.

La acci¨®n de la SEC forma parte de una investigaci¨®n m¨¢s amplia de los reguladores, que busca aclarar c¨®mo la banca de inversi¨®n empaquetaba los activos hipotecarios. La demanda salta a la luz justo cuando el sector financiero parece haberse recuperado del derrumbe de Lehman Brothers y en plena negociaci¨®n de la reforma financiera. Goldman dijo que defender¨¢ su "reputaci¨®n" y calific¨® los cargos de "completamente sin fundamento", tanto legal como f¨¢ctico.