Ord¨®?ez entrega Cajasur a la BBK

Mario Fern¨¢ndez, presidente de la vizca¨ªna Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) ha logrado su objetivo. El veterano banquero (ha trabajado en el BBV y despu¨¦s en el BBVA) est¨¢ convencido de que el tama?o es un factor decisivo para el futuro en el sector financiero y ha vivido de cerca las fusiones. Por eso arriesg¨® y fue el que menos ayudas pidi¨® para hacerse cargo de la quebrada Cajasur. Ayer, el Banco de Espa?a anunci¨® que hab¨ªa elegido a BBK para traspasarle la gesti¨®n de la caja cordobesa, intervenida el 21 de mayo pasado, tras negarse a fusionarse con Unicaja.

El proceso de venta fue dirigido por el banco de inversi¨®n Nomura. El Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), responsable de la gesti¨®n, comunic¨® que la BBK hab¨ªa pedido en la subasta 392 millones a fondo perdido. Con este dinero, tendr¨¢ que hacer frente a los activos morosos que afloren en la entidad que estaba dirigida por la Iglesia cat¨®lica.

Los sindicatos creen que pueden sobrar unos 900 empleados de Cajasur

La decisi¨®n del Banco de Espa?a caus¨® conmoci¨®n en Andaluc¨ªa

Su m¨¢ximo rival, la malague?a Unicaja, pidi¨® ayudas y financiaci¨®n por unos 600 millones. Cajasur tiene 800 millones en su capital que pertenecen al FROB. Este dinero ser¨¢ devuelto al fondo, por lo que al contribuyente la quiebra de la entidad le costar¨¢ 392 millones. Esta cifra es sensiblemente menor que la que pidi¨® Unicaja cuando negociaba la fusi¨®n pactada con Cajasur. Entonces, la entidad presidida por Braulio Medel pidi¨® 550 millones a fondo perdido y un pr¨¦stamo de 450 millones. Este rescate ha costado mucho menos dinero que el de Caja Castilla La Mancha (CCM), que arrastra una factura de 3.775 millones y m¨¢s de 15 meses de negociaci¨®n. La agilidad ha venido por la aprobaci¨®n del FROB.

La BBK y Cajasur formar¨¢n una entidad con activos de 48.000 millones, lo que la convertir¨¢ en la s¨¦ptima caja de Espa?a. Con este capital llega al nivel de los casi 50.000 millones que el supervisor estableci¨® como el adecuado para trabajar en el nuevo escenario macroecon¨®mico. Como Cajasur llega sin capital, BBK le ceder¨¢ parte del suyo. La entidad vasca tiene exceso de capital por lo que el grupo consolidado mantendr¨¢ los niveles adecuados: el core capital, capital de m¨¢xima categor¨ªa, es el 14,6% (el m¨¢s alto del sistema) y la morosidad del 2,49% (de las m¨¢s bajas) pese a la crisis.

Para el secretario de Estado de Econom¨ªa, Jos¨¦ Manuel Campa, el proceso de subasta ha sido "r¨¢pido, transparente y competitivo", lo que "es bueno" y genera confianza en el sistema financiero. En su opini¨®n, tras esta fusi¨®n y otras que se est¨¢n llevando a cabo, se abre una etapa que "requerir¨¢ esfuerzo, tiempo, y que va a tener baches en el camino".

La BBK tiene un duro trabajo de reestructuraci¨®n por delante. La entidad cordobesa pierde unos 40 millones al mes y en 2009 tuvo n¨²meros rojos de 596 millones contra unos beneficios de 288 millones de BBK. Seg¨²n los sindicatos, sobran unos 900 empleados. La reducci¨®n se podr¨ªa hacer mediante prejubilaciones y bajas incentivadas. Algunas fuentes cifraron en m¨¢s de 150 millones el coste de estas reducciones.

Las diferencias de plantilla son importantes: la entidad de Mario Fern¨¢ndez tiene 2.430 empleados para gestionar una entidad de casi 30.000 millones de activos. Cajasur, que es mucho m¨¢s peque?a con 18.000 millones de activos, cuenta con 3.012 trabajadores. En cuanto al n¨²mero de oficinas, BBK tiene 412 y la cordobesa 474. La BBK har¨¢ su compra mediante un banco, 100% de la caja, que integrar¨¢ los activos y pasivos de Cajasur en Andaluc¨ªa y quiz¨¢ tambi¨¦n los de la costa levantina. Las sucursales de la cordobesa que est¨¦n fuera de Andaluc¨ªa pasar¨¢n a formar parte de la red de BBK.

Con esta f¨®rmula, la entidad vasca puede ser la primera que utilice el real decreto ley y tendr¨¢ un banco filial con la mitad de su negocio. En el futuro podr¨ªa traspasarle toda la actividad financiera e incluso cotizar en Bolsa, aunque comercialmente siempre se denominar¨¢ caja.

La caja vizca¨ªna dijo que "desde unos excelentes ratios de solvencia, BBK present¨® un proyecto s¨®lido y realista, que garantiza la viabilidad futura de Cajasur". Adem¨¢s, tras destacar que la caja andaluza tiene una cuota de mercado cercana al 46% en C¨®rdoba y comprometerse a mantener su obra social en la regi¨®n, a?ade que "BBK inicia con esta operaci¨®n su objetivo de ganar tama?o sin renunciar a sus ratios".

La decisi¨®n del Banco de Espa?a ha causado una aut¨¦ntica conmoci¨®n en Andaluc¨ªa. Desde que los can¨®nigos de Cajasur decidieran, no se sabe muy bien por qu¨¦, la noche del 21 de mayo pedir la intervenci¨®n del Banco de Espa?a en lugar de preferir su fusi¨®n con Unicaja, se ha producido algo muy infrecuente en esta comunidad: el consenso de todos los partidos, sindicatos, empresarios y organizaciones sociales, sobre todo las de C¨®rdoba, pidiendo al Banco de Espa?a que la entidad se quedara en Andaluc¨ªa.

El varapalo para el Gobierno de Jos¨¦ Antonio Gri?¨¢n es, a decir de muchos, "brutal". Horas antes de que se conociera la decisi¨®n del Banco de Espa?a, el presidente andaluz dijo en Canal Sur Radio que la adjudicaci¨®n de Cajasur a Unicaja "ser¨ªa como restablecer el orden il¨®gicamente perturbado". Tras la decisi¨®n del FROB, la valoraci¨®n vino del lado del imperturbable consejero de Econom¨ªa andaluz, Antonio ?vila, quien mostr¨® el "m¨¢ximo respeto" por la decisi¨®n, asegur¨® que la noticia no es ni buena ni mala para Andaluc¨ªa, sino "un hecho" y neg¨® que supusiera "un fracaso" para el Ejecutivo andaluz.

De error en error

Muy alejado de esta opini¨®n se situ¨® el resto de interlocutores. Al contrario de lo que se esperaba, el l¨ªder del PP andaluz, Javier Arenas, mantuvo un tono comedido, acus¨® a Gri?¨¢n de "ir de error en error" y lament¨® que ni Unicaja ni Cajasol se hayan podido hacer cargo de Cajasur. Las dos entidades andaluzas hab¨ªan intentado, forzadas por el Gobierno andaluz, presentar una oferta conjunta. Esta operaci¨®n no fue posible por las dificultades financieras y econ¨®micas de casar ambos proyectos en apenas 10 d¨ªas, pero tambi¨¦n porque, sobre todo, la entidad que preside Braulio Medel estaba convencida de que su oferta era la mejor.

IU habl¨® de "incapacidad e inutilidad" de Gri?¨¢n en este proceso, mientras que los andalucistas tambi¨¦n insistieron en la falta de peso pol¨ªtico de Gri?¨¢n en las esferas del Gobierno central.

Aunque sin salir a la palestra con nombres y apellidos, fuentes pol¨ªticas y financieras andaluzas ligan la decisi¨®n de adjudicar Cajasur a la BBK a la necesidad de Zapatero de contar con el PNV, que tiene el control de la caja vasca, para sacar adelante los pr¨®ximos Presupuestos. El que de manera m¨¢s clara lo verbaliz¨® fue el l¨ªder de CC OO de Andaluc¨ªa, Francisco Carbonero, quien conf¨ªo en que la adjudicaci¨®n a la BBK "no sea a cambio" del apoyo del PNV al Gobierno central. Seg¨²n varias fuentes, Gri?¨¢n se ha movido todo lo que ha podido para que Cajasur se quedara en Andaluc¨ªa, aunque seg¨²n opinan algunos de manera tan "ostentosa" que ha sido contraproducente. Unicaja, que cosecha su tercer fracaso en una operaci¨®n de fusi¨®n, emiti¨® un comunicado, en el que considera que queda en una "posici¨®n ¨®ptima" para otras estrategias. El empe?o de Gri?¨¢n ahora es que Unicaja y Cajasol se unan.