"Ahora queda demostrado que el sistema financiero es s¨®lido"

"Hemos sometido a todo el sistema bancario a unas pruebas de m¨¢xima tensi¨®n en unos escenarios que son m¨¢s que improbables por su dureza. El resultado es que la banca espa?ola goza de solidez y, a la vez, se justifica el proceso de reestructuraci¨®n de las cajas", resumi¨® ayer el gobernador del Banco de Espa?a, Miguel ?ngel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez, el resultado de las pruebas de resistencia.

Un total de 27 entidades, los ocho bancos cotizados y las 19 cajas de ahorros (adem¨¢s de 64 bancos europeos), fueron sometidas a escenarios de fuerte ca¨ªda del PIB, aumento del paro y de la morosidad, disminuci¨®n del 28% en el precio de la vivienda terminada, as¨ª como una reducci¨®n del precio de la deuda p¨²blica. El supervisor insisti¨® en que solo hay un 0,5% de probabilidades de que esto ocurra. "No es ninguna previsi¨®n. Es como probar un puente y colocar 60 camiones encima llenos de sacos de arena. No porque se piense que van a pasar, sino para probarlo", dijo gr¨¢ficamente Fern¨¢ndez Ord¨®?ez.

Las entidades fueron sometidas a una hipot¨¦tica crisis de paro y deuda

Diada, Unnimm, Banca C¨ªvica y la Espiga necesitan capital

La banca europea supera mejor de lo esperado las pruebas

Fuera de Espa?a, solo suspenden un banco alem¨¢n y otro griego

El objetivo es que los inversores conozcan c¨®mo est¨¢n y c¨®mo podr¨ªan quedar las entidades si se hunde la econom¨ªa. Con esta transparencia se espera que regrese la confianza a los mercados, estos financien a la banca y las entidades concedan cr¨¦ditos "para que se pueda recuperar la econom¨ªa cuando regrese la demanda solvente", indic¨® Fern¨¢ndez Ord¨®?ez.

El sistema financiero espa?ol, en la peor de las hip¨®tesis, acabar¨ªa esa crisis con una solvencia del 8,3%, frente al 6% pedido ahora y el 4% exigido legalmente. El Santander ha sido el que mejor nota ha obtenido, seguido del BBVA, entre los grandes. Banca March ha logrado el p¨®dium europeo. Pero no todo han sido buenas noticias. Cuando se baja al detalle, aparecen cuatro grupos de cajas, agrupadas en fusiones tradicionales o fusiones fr¨ªas, que han quedado por debajo del m¨ªnimo exigido por Bruselas. Para aprobar el examen hab¨ªa que sacar un ratio de solvencia o Tier 1 (que refleja el capital y las participaciones preferentes que poseen frente a los riesgos asumidos) del 6% en un escenario de crisis macroecon¨®mica y de deuda p¨²blica.

Las cajas afectadas son: Diada (Caixa Catalunya, Tarragona y Manresa), que obtuvo un 3,9%; Unnim (Sabadell, Terrassa y Manlleu), con un 4,5%; Espiga (Caja Espa?a y Caja Duero), con un 5,6% y Banca C¨ªvica (Caja Navarra, General de Canarias y Municipal de Burgos), un 4,7%. En total suman el 15,6% sobre los activos totales del sistema financiero. Estos cuatro grupos necesitar¨¢n 1.835 millones de capital para tener el capital m¨ªnimo en esos hipot¨¦ticos escenarios negativos. Diada requerir¨¢ 1.032 millones; Banca C¨ªvica, 406 millones; Unnim, 270 millones y Espiga, 127 millones. "Es una cantidad rid¨ªcula con lo que se ha metido en otros pa¨ªses, como los 260.000 millones que inyectaron a la banca europea para superar la crisis subprime", record¨® Ord¨®?ez. Elena Salgado, vicepresidenta y ministra de Econom¨ªa, tambi¨¦n apunt¨® que es una cantidad muy baja en relaci¨®n con los recursos del FROB. "Es alrededor del 1% del PIB, una cifra irrelevante", a?adi¨®.

El gobernador del Banco de Espa?a quiso dejar claro que las entidades afectadas no necesitan planes de emergencia. "Los cuatro grupos pueden funcionar perfectamente porque, hoy est¨¢n en una posici¨®n en la que superan la solvencia exigida, que es el 4%. Lo que sucede es que los ministros de Econom¨ªa de la UE establecieron que si en un escenario de tensi¨®n, ten¨ªan menos del 6% de capital, lo buscaran en el mercado o lo recibieran del Estado", aclar¨® el gobernador para tranquilizar a los clientes y evitar su estigmatizaci¨®n.

El Banco de Espa?a ha establecido que los cuatro grupos deben presentar un plan para captar capital antes de que termine el a?o. Con excepci¨®n de Banca C¨ªvica, parece imposible que encuentren capital privado, por lo que acudir¨¢n al Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), que ya les ha concedido dinero previamente. Si reciben m¨¢s recursos, deber¨¢n someterse a exigencias de recorte de gastos y reducci¨®n de plantilla, una dif¨ªcil tarea.

Banca C¨ªvica, capitaneada por Caja Navarra, anunci¨® ayer que JC Flowers, un inversor de capital riesgo norteamericano, ha firmado un compromiso para invertir 450 millones en deuda convertible en acciones. Si la operaci¨®n llega a buen puerto, no tendr¨ªa que pedir recursos al Estado.

Adem¨¢s, tambi¨¦n queda suspendida la quebrada Cajasur, que se ha incluido en el an¨¢lisis porque se cerr¨® hace 10 d¨ªas, antes de que la entidad fuera adjudicada a la BBK. El supervisor considera que la entidad quedar¨¢ perfectamente capitalizada cuando la absorba la BBK. La entidad vasca ten¨ªa, antes de la operaci¨®n, uno de los mejores ratios de solvencia de Europa, con un 14,1% de Tier 1 en el escenario m¨¢s adverso.

?Y, despu¨¦s de este striptease financiero volver¨¢ la liquidez? "Los mercados son m¨¢s inteligentes de lo que a veces creemos", confi¨® Salgado. "No esperamos que este ejercicio de mayor transparencia vaya a ser penalizado. No tenemos nada que esconder", ahond¨®.

El gobernador considera que la tranquilidad no llegar¨¢ el lunes, pero "los mercados tienen que ir funcionando mejor porque ya se sabe todo". Una de las grandes cuestiones que se debat¨ªa en el mercado es si las pruebas de Espa?a son homog¨¦neas con las europeas, donde el banco alem¨¢n de cr¨¦dito hipotecario Hypo Real Estate (HRE) y el Banco Agr¨ªcola Griego (Atebank), suspendieron la prueba. Ord¨®?ez dej¨® claro que no son comparables porque los dem¨¢s sistemas solo han examinado al 50% de los bancos, frente al 95% de Espa?a. "?Qui¨¦n sabe c¨®mo est¨¢n otros bancos de Europa que no se han analizado? Si nosotros hubi¨¦ramos analizado al 75% del sector, no habr¨ªa aparecido ning¨²n problema", apunt¨® el gobernador con toda intenci¨®n. Tambi¨¦n dijo que no se puede comparar porque las condiciones impuestas a la banca espa?ola son m¨¢s duras que las soportadas por sus colegas europeos.

La banca de continente super¨® mejor de lo esperado el ejercicio de estr¨¦s. Pero las buenas noticias levantaron sospechas entre los analistas. El hecho de que tan solo siete de los 91 bancos examinados suspendieran el examen y de que el conjunto de la banca europea solo necesite una inyecci¨®n adicional de 3.500 millones, no gust¨® entre los expertos. El Comit¨¦ de Supervisores Bancarios Europeos (CEBS, en sus siglas en ingl¨¦s), se defendi¨® en Londres diciendo que se podr¨ªan cuestionar los escenarios, pero no los resultados porque estaban hechos con todo rigor. De los brit¨¢nicos, el peor parado fue Lloyd TSB, con un 9,2% en el peor de los casos.

Adem¨¢s de Espa?a, la mayor tensi¨®n est¨¢ en Alemania, donde sus bancos han comprado mucha deuda griega y han financiado parte de las hipotecas espa?olas. Al final aprobaron 13 de los 14 bancos. La excepci¨®n fue el Hypo Real Estate, que pas¨® al sector p¨²blico despu¨¦s de que el Gobierno lo salvara de la quiebra en oto?o de 2008. Otras dos entidades, las m¨¢s endebles del pa¨ªs, aprobaron por los pelos. El banco estatal Nord LB, con un coeficiente Tier 1 del 6,2%, y el Postbank, con un 6,6%, ambos en el escenario de crisis m¨¢s extremo.

Adem¨¢s de Hypo, en Alemania se sometieron a las pruebas el Deutsche Bank, el Commerzbank, el Postbank, el Dekabank, siete bancos regionales o Landesbanken, el DZ Bank y el WGZ Bank. En Austria, los dos bancos examinados, el Erste Group y el Raiffeisen Zentralbank, aprobaron con holgura.

Otro foco estaba en la endeble Grecia. Atebank, controlada por el Estado, suspendi¨® su stress test. Otros cinco bancos helenos s¨ª pasaron el examen. Tras conocerse el resultado, Atebank anunci¨® una ampliaci¨®n de 250 millones. En Francia los cuatro bancos pasaron bien la prueba, sobre todo BNP Paribas, que tuvo un 9,6%. Tambi¨¦n los cinco italianos aprobaron y destac¨® Intesa San Paolo. Si todo ha servido para algo o no, depender¨¢ del comportamiento de los mercados el pr¨®ximo lunes.