Grecia anuncia un ajuste de 23.000 millones para no renegociar su deuda

La zona euro vivi¨® ayer de nuevo una jornada de sobresaltos, que qued¨® reflejada en el disparo de la prima de riesgo en Grecia, Portugal, Irlanda y Espa?a. El Gobierno griego dio ayer una nueva vuelta de tuerca al ajuste al que ha sometido a su pa¨ªs con un amplio paquete de reformas equivalente a 23.000 millones de euros para intentar cumplir sus objetivos de d¨¦ficit. Al mismo tiempo el Ejecutivo de Yorgos Papandreu anunci¨® un amplio programa de privatizaciones que deber¨¢n reportar a las arcas p¨²blicas unos 50.000 millones de euros desde ahora hasta 2015.

El anuncio de estos nuevos sacrificios por parte de las autoridades de Atenas no impidi¨® que la prima de riesgo de los bonos griegos se disparara por encima de 1.000 puntos b¨¢sicos en relaci¨®n a los alemanes, debido sobre todo a los rumores de reestructuraci¨®n de su deuda, a ra¨ªz de unas manifestaciones del ministro de Finanzas de Alemania, Wolfgang Sch?uble. El ministro hab¨ªa manifestado al peri¨®dico Die Welt, que "Grecia deber¨ªa tomar nuevas medidas" lo que se interpret¨® como la necesidad de reestructurar la deuda, es decir, que los tenedores de su bonos deber¨ªan perder una parte de su valor.

La prima de riesgo griega se situ¨® por encima de los 1.000 puntos

El ministro alem¨¢n de Finanzas dice que el mercado le interpret¨® mal

Irlanda se ve zarandeada al rebajar Moody's la nota de su deuda

La tensi¨®n en los mercados tambi¨¦n alcanz¨® ayer a Espa?a

Sch?uble manifest¨® ayer que hab¨ªa sido mal interpretado y destacadas autoridades de la UE aseguraron que Grecia no precisaba una reestructuraci¨®n de su deuda. As¨ª el comisario de Asuntos Econ¨®micos y Monetarios, Olli Rehn, manifest¨® que "no vemos una reestructuraci¨®n de la deuda como una opci¨®n en esto momentos". Por su parte, el presidente del Eurogrupo, Jean Claude Juncker, se?al¨® que "todos estos rumores y especulaciones sobre la reestructuraci¨®n de la deuda griega son completamente infundados". Tambi¨¦n Gertrude Tumpel-Gugerell, perteneciente al Comit¨¦ Ejecutivo del Banco Central Europeo, (BCE) reiter¨® que la entidad ya se hab¨ªa manifestado en contra de una reestructuraci¨®n de la deuda griega "porque se ha acordado un programa de consolidaci¨®n presupuestaria que este pa¨ªs est¨¢ aplicando".

Papandreu dijo que las medidas de ajuste eran "una obligaci¨®n patri¨®tica" que era s¨®lo el inicio de una larga lista de reformas que "provocar¨¢n un cambio radical en todos los sectores del Estado". El plan de privatizaciones, que afectar¨¢ a empresas de electricidad, telecomunicaciones, loter¨ªas, aeropuertos, gas natural, entre otras permitir¨¢ reducir 20 puntos porcentuales la deuda del pa¨ªs, que sin la medida alcanzar¨ªa el 157% del PIB en 2012. El Gobierno prev¨¦ que la aplicaci¨®n de este programa permitir¨¢ reducir el gasto de intereses del servicio de la deuda en unos 3.000 millones de euros anuales a los contribuyentes griegos.

En la misma jornada Irlanda se vio tambi¨¦n zarandeada por la rebaja de dos escalones en la calificaci¨®n de su deuda por parte de Moody's, desde Baa1 hasta Baa3. La consecuencia de esta rebaja provoc¨® un encarecimiento de la prima de riesgo desde los 587 puntos b¨¢sicos hasta los 621. El equipo del BCE, la Comisi¨®n Europea y el Fondo Monetario Internacional (FMI), que ayer termin¨® su visita al pa¨ªs de 10 d¨ªas, manifest¨® que el Gobierno de Irlanda "est¨¢ aplicando el programa adecuadamente pero que todav¨ªa persisten los desaf¨ªos y la clave estar¨¢ en una aplicaci¨®n firme de la pol¨ªtica" decidida. Las tres instituciones aseguran que las medidas adoptadas permitir¨¢n reducir el d¨¦ficit hasta el 3% en 2015, y aumentar el empleo, logrando as¨ª la sostenibilidad de las finanzas p¨²blicas.

El FMI, la CE y el BCE, estiman que la amplia recapitalizaci¨®n del sector bancario y las reformas anunciadas son "un gran paso adelante para restaurar la sanidad del sistema financiero". Las tres instituciones celebran los cambios legislativos previstos para eliminar las restricciones en los sectores protegidos como en el caso de los m¨¦dicos y las farmacias porque creen que ayudar¨¢n a crear empleos.

Las tensiones en el mercado de deuda alcanzaron tambi¨¦n a Espa?a que vio subir el diferencial espa?ol respecto el bono alem¨¢n hasta 202 puntos b¨¢sicos, elevando la rentabilidad de los bonos a 10 a?os hasta el 5,42%, muy por encima del 5,33% del d¨ªa anterior.

Por otra parte, el Tesoro portugu¨¦s pag¨® la totalidad de una l¨ªnea de Obligaciones que venc¨ªa ayer, con una deuda de unos 4.300 millones de euros m¨¢s intereses, que ascend¨ªa en total a cerca de 4.500 millones. Es el ¨²ltimo reembolso que Portugal hace efectivo con recursos propios, seg¨²n se desprende de las declaraciones efectuadas esta semana por el ministro de Finanzas, Fernando Teixeira dos Santos, que admiti¨® que el Estado s¨®lo ten¨ªa liquidez para hacer frente a sus compromisos hasta finales de mayo. Los analistas de mercado coinciden en se?alar que con los tipos de inter¨¦s por las nubes -los bonos a cinco a?os llegaron al 10,58%-, el pr¨®ximo vencimiento del 15 de junio, de 7.000 millones de euros, tendr¨¢ que ser reembolsado con ayuda externa.

Paralelamente, el Instituto de Gesti¨®n de Tesorer¨ªa y de Cr¨¦dito P¨²blico (IGCP) ha anunciado para el pr¨®ximo 20 de abril dos subastas de billetes del Tesoro a tres y siete meses, con un montante entre 750 y 1.000 millones de euros. Las condiciones adversas del mercado han obligado a rebajar el l¨ªmite m¨¢ximo de la emisi¨®n, de 1.500 a 1.000 millones, y a reducir el vencimiento. El comunicado del IGCP deja la puerta abierta a otros cambios de planes para el segundo trimestre, lo que pone en duda las dos subastas previstas en mayo (3.000 millones de euros) y las dos de junio (1.500 millones).

El resultado de la emisi¨®n del mi¨¦rcoles pr¨®ximo ser¨¢, pues, decisivo para los futuros pasos del Tesoro portugu¨¦s. En cualquier caso, es previsible que la subasta del d¨ªa 20 sea la ¨²ltima antes de concretarse las condiciones del plan de rescate que el Gobierno en funciones del socialista Jos¨¦ S¨®crates discute estos d¨ªas con representantes de la Comisi¨®n Europea, del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Central Europeo (BCE).

El director gerente del FMI, Dominique Strauss-Khan, en una entrevista al canal de televisi¨®n TVI, ha pronosticado un largo calvario para Portugal, con "ajustes presupuestarios dolorosos y durante mucho tiempo". En un alusi¨®n a las negociaciones en curso, advirti¨® que no ser¨¢ un camino r¨¢pido ni f¨¢cil. "Preferimos ir por la v¨ªa presupuestaria. Es un proceso m¨¢s largo, pero es m¨¢s realista que otros caminos".

En contraposici¨®n a las malas noticias, el Gobierno anunci¨® un super¨¢vit de 432 millones de euros durante el primer trimestre de esta a?o. En el mismo per¨ªodo de 2010, el saldo fue de un d¨¦ficit de 1.311 millones de euros, lo que supone una mejora de las cuentas p¨²blicas de 1.750 millones de euros.