El Sabadell rentabilizar¨¢ la CAM con despidos y el cierre de 300 oficinas

El presidente del Sabadell, Josep Oliu, cree que "la CAM no ten¨ªa futuro", pero en manos de su banco volver¨¢ a beneficios en 2012. Ser¨¢, seg¨²n explic¨® ayer, una operaci¨®n dura, pero digerible, y lograr¨¢n que la absorci¨®n de la entidad intervenida sea rentable y que el grupo final cumpla con el riguroso nivel de solvencia exigido a las entidades (el core Tier 1 EBA ser¨¢ del 9%). Dura ser¨¢ sobre todo la operaci¨®n para los trabajadores de la hasta hace poco caja alicantina: entre los planes del Sabadell est¨¢ el cierre de 300 de las 939 oficinas que tiene ahora, con el consiguiente ajuste de plantilla. Seg¨²n el director general de Sabadell, Miquel Montes, el hombre que pilotar¨¢ la integraci¨®n, "se har¨¢ de la forma menos traum¨¢tica".

Despu¨¦s de que el resto de entidades interesadas se echaran atr¨¢s, solo el Sabadell se ofreci¨® a hacerse con la CAM. Por un euro simb¨®lico, eso s¨ª, despu¨¦s de que haya sido previamente saneada gracias a 5.249 millones del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos. Adem¨¢s, tiene un doble blindaje, ya que dispone de la cobertura del 80% de las p¨¦rdidas no provisionadas procedentes de una cartera de activos problem¨¢ticos de 24.644 millones de euros a trav¨¦s de un esquema de protecci¨®n de activos (EPA). "Va a ser una operaci¨®n dura que requerir¨¢ el mejor management, dedicado de pleno a esto durante dos a?os. Quiz¨¢ otras entidades ten¨ªan otros intereses en los que concentrarse", se?al¨® Oliu.

Las estimaciones del supervisor apuntan a que la p¨¦rdida esperada de la cartera problem¨¢tica es de unos 5.500 millones de euros. La CAM tiene dotadas provisiones de unos 3.882 millones para hacer frente al primer impacto. Quedar¨ªan otros 1.500 millones en los que el Sabadell absorber¨ªa solo el 20%, unos 300 millones de euros. Oliu no quiso revelar las p¨¦rdidas a las que creen que puede enfrentarse su nueva adquisici¨®n. Apunt¨®, eso s¨ª, que el paquete de activos peligrosos, esos 24.644 millones EPA, no los mezclar¨¢n con nada. Ni con la cartera del Sabadell ni con las que hereden de la CAM.

M¨¢s all¨¢ del euro simb¨®lico, ?por cu¨¢nto les sale realmente la operaci¨®n? "Por un euro. Bueno, m¨¢s las ampliaciones de capital que hagamos para reforzarnos", apunt¨®. En una presentaci¨®n para analistas, previa a la rueda de prensa, la entidad anunci¨® que prev¨¦ ampliar capital en hasta 1.000 millones de euros para digerir la adquisici¨®n. Una ampliaci¨®n que ante los periodistas justific¨® explicando que "esta ser¨¢ una operaci¨®n que generar¨¢ apetito en los mercados una vez est¨¦ cerrada, y se har¨¢ una ampliaci¨®n destinada a accionistas". Adem¨¢s, la entidad catalana cuenta con que puede generar de manera interna hasta 2.100 millones. Del total, 870 millones proceder¨ªan de la oferta de canje de las participaciones preferentes en acciones que anunci¨® la semana pasada. El resto, de una segunda oferta "tras la toma de control", que se llevar¨¢ a cabo con preferentes de la CAM.

El proceso de compra espera ahora la luz verde del Ministerio de Econom¨ªa, las autoridades de la Competencia y otros organismos como la CNMV, seg¨²n explic¨® el presidente del Sabadell. Piensan cerrar la operaci¨®n antes de finales de marzo. "Tal d¨ªa como hoy, dentro de un a?o, queremos que haya finalizado el proceso total de integraci¨®n. Si puede ser antes, mejor", se?al¨®.

La entidad catalana espera obtener 331 millones en sinergias anuales desde 2014, que se generar¨¢n de manera progresiva: 112 millones en 2012; 230 millones un a?o despu¨¦s y 331 millones a partir de 2014. La partida m¨¢s importante ser¨¢n los recortes de costes de personal por importe de 138 millones. El Sabadell espera ahorrar otros 83 millones en costes administrativos y 26 millones en amortizaciones.

Oliu no quiso especificar los despidos previstos. "Haga usted el c¨¢lculo teniendo en cuenta la media de empleados por oficina", ofreci¨® a un periodista. La entidad alicantina tiene actualmente 6.432 trabajadores y 939 oficinas. Con la f¨®rmula de Oliu, 300 oficinas menos suponen 2.050 empleos.