Las acciones de Glencore y Xstrata se disparan en Bolsa tras el anuncio de fusi¨®n

El anuncio de la posible fusi¨®n entre Glencore International AG y Xstrata PLC, dos de las empresas m¨¢s importantes de materias primas, caus¨® ayer una subida en Bolsa de las dos empresas. Tanto Xstrata como Glencore fueron protagonistas de un fuerte repunte, respectivamente del 16% y del 13%. Las otras mineras, en cambio, retrocedieron, tras el alza del d¨ªa anterior, cuando se confirmaron las negociaciones.

Las firmas aseguraron el pasado mi¨¦rcoles que se tratar¨¢ de una fusi¨®n entre iguales, que se realizar¨ªa exclusivamente en acciones. De llevarse a cabo, ser¨ªa la primera vez que un gigante minero se al¨ªe con uno de los principales operadores de materias primas.

El grupo resultante entre el cuarto productor mundial de miner¨ªa y la empresa l¨ªder en la distribuci¨®n y comercializaci¨®n de materias primas est¨¢ valorado en 60.235 millones de euros. La uni¨®n se beneficiar¨ªa del fuerte repunte del precio del cobre, que, junto al carb¨®n, constituye el 70% de los activos mineros de Xstrata. El mineral ha alcanzado los 8.000 d¨®lares por tonelada, frente a los 2.000 del a?o 2000.

Glencore, que actualmente controla un 34,4% de Xstrata, seg¨²n la normativa brit¨¢nica dispone hasta el 1 de marzo para presentar una propuesta para la compra, aunque este plazo puede ampliarse. El resultado de las negociaciones, sin embargo, se anunciar¨¢ previsiblemente el pr¨®ximo martes, d¨ªa en el que Xstrata publicar¨¢ sus logros para 2011. Tras la fusi¨®n, los accionistas suizos se har¨ªan con el control del 60%.

El valor en Bolsa de Xstrata actualmente ronda los 25.295 millones de euros. El objetivo de la empresa -que abarca carb¨®n, cobre, zinc y n¨ªquel- es incrementar su producci¨®n un 50% para 2014, gracias a un presupuesto de 14.830 millones de euros. Glencore, el grupo controlado por Ivan Glasenberg, destaca como empresa l¨ªder sobre todo en la comercializaci¨®n en la miner¨ªa (metales, minerales y similares), la agricultura (semillas y cereales) y la energ¨ªa (petr¨®leo y carb¨®n).

"No contemplo ninguna posibilidad de que una oferta sin prima pueda recibir el respaldo de los inversores", declar¨® un accionista de Glencore a la agencia Reuters. Los analistas de Cr¨¦dit Suisse apuntan a que una prima del 11% ser¨ªa suficiente para equilibrar las valoraciones de las dos compa?¨ªas.

La operaci¨®n ha implicado tambi¨¦n a un espa?ol, Daniel Mat¨¦, responsable de los negocios de zinc, cobre y plomo de Glencore. El acuerdo tendr¨ªa otras implicaciones en Espa?a. La fusi¨®n podr¨ªa afectar a la empresa Asturiana de Zinc (Azsa), controlada por Xstrata.