Aurea lanza una contra-OPA para adquirir Iberpistas y aumenta el precio en 18%
En la guerra por el control de la compa?¨ªa, la filial de Dragados y Acesa enfrentan su tercera batalla en menos de 10 d¨ªas
Aurea, la filial de concesiones de Dragados, ha presentado una Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n (OPA) por la totalidad del capital de la concesionaria de autopistas Iberpistas, que responde a la lanzada por Acesa el pasado d¨ªa 19, seg¨²n ha informado la empresa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En su contra-OPA, Aurea ofrece 13 euros por cada acci¨®n de Iberpistas, precio que supone un aumento del 18% respecto a los 11 euros propuestos en la mencionada OPA de Acesa, o bien el intercambio de 14 acciones privilegiadas de nueva emisi¨®n de la filial de Dragados por 29 acciones de Iberpistas.
En el comunicado remitido a la CNMV, Aurea ha asegurado que Dragados, su accionista de referencia, ha alcanzado al pasado 24 de marzo un acuerdo con las cuatro familias -Godia, L¨®pez Casas, Torrente y Blasco- que en conjunto, suman una participaci¨®n conjunta del 51% en el capital de Iberpistas, en virtud del cual se han comprometido a aceptar la presente oferta en la modalidad de canje de valores.
No obstante, Acesa, por el hecho de ser la primera en presentar su oferta ante el ¨®rgano regulador de los mercados, y en funci¨®n de la Ley de OPAs, tiene la opci¨®n de mejorar las condiciones de la misma una vez conocida la lanzada por Aurea.
Dividendos preferentes
En cuanto a los t¨ªtulos privilegiados que Aurea propone en su canje accionarial, la empresa ha explicado que aunque otorgar¨¢n los mismos derechos que las acciones ordinarias, dan opci¨®n a percibir un dividendo preferente que se devengar¨¢ una vez transcurridos cinco a?os y tres meses a partir de la fecha de publicaci¨®n del resultado de la oferta de los Boletines de cotizaci¨®n de las bolsas de valores.
El importe m¨¢ximo del dividendo preferente, cuya percepci¨®n queda vinculada al mantenimiento de las acciones privilegiadas durante al menos los mencionados cinco a?os, ser¨¢ equivalente a la diferencia entre la cotizaci¨®n media ponderada de las acciones de Aurea durante el ¨²ltimo trimestre y la misma media de los tres meses precedentes al abono de dicha retribuci¨®n, siempre con un l¨ªmete m¨¢ximo de 6,65 euros por acci¨®n.
Guerra por el control
El lanzamiento de esta contra-OPA por parte de la concesionaria presidida por Enrique Dur¨¢n supone la tercera 'batalla' de la 'guerra' abierta hace diez d¨ªas con la catalana Acesa por hacerse con el control de Iberpistas.
El 'combate' comenz¨® el pasado d¨ªa 15 de marzo, cuando Aurea e Iberpistas hicieron p¨²blicas las "avanzadas conversaciones" que manten¨ªan para fusionar ambas empresas mediante un canje accionarial de dos acciones de la primera por cada t¨ªtulo de la segunda.
La pretendida Ibera¨²rea se convertir¨ªa en el primer grupo concesional de Espa?a por volumen de capitalizaci¨®n burs¨¢til, por detr¨¢s de la mencionada Acesa.
El anuncio de esta operaci¨®n sorprendi¨® a los mercados, dado que Acesa controla el 8% de Iberpistas y est¨¢ presente en su consejo de administraci¨®n, donde se sienta el director general de ¨¢quella, Salvador Alemany.
En este contexto, el pasado 19 de marzo Acesa present¨® a la CNMV una OPA sobre el 92% del capital de Iberpistas que a¨²n no ostenta a un precio de 11 euros por t¨ªtulo, a pagar al contado, lo que supone un importe total de 712 millones de euros. La concesionaria prev¨¦ financiar este desembolso con un cr¨¦dito concedido por "La Caixa", su socio de referencia.
A esta oferta, ha respondido hoy Aurea con un precio un 18% superior al propuesto por Acesa, al que se podr¨¢ optar en vez de un canje con acciones preferentes.
Un buen negocio en juego
Iberpistas gestiona en r¨¦gimen de concesi¨®n la autopista A-6 Villalba-Adanero, tiene el 50% de Avasa, que explota la Zaragoza-Bilbao y forma parte de Accesos a Madrid, que construir¨¢ y explotar¨¢s las radiales R-3 (Madrid-Arganda del Rey) R-5 (Madrid-Navalcarnero) y, adem¨¢s, participa en la R-2 (Madrid-Guadalajara).
Durante 2001, la sociedad que preside Jos¨¦p Mar¨ªa Catal¨¢ obtuvo un beneficio atribuido de 33,52 millones de euros, lo que supuso un crecimiento del 1,7% respecto al ejercicio precedente.
Los ingresos alcanzaron los 130,38 millones de euros, un 50% m¨¢s fruto del crecimiento del 6,24% que, seg¨²n la empresa, registr¨® la intensidad media de tr¨¢fico en 2001. La plantilla actual de Iberpistas asciende a unos 500 trabajadores.
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