El 20% de las hipotecas de la eurozona se firma en Espa?a

Uno de cada 5 euros suscritos en la zona euro para operaciones de pr¨¦stamos hipotecarios se realiz¨® en Espa?a el a?o pasado. Seg¨²n el ¨²ltimo Informe de Estabilidad Financiera del Banco de Espa?a, esta cifra dobla el peso relativo de nuestra econom¨ªa en la Uni¨®n Europea en t¨¦rminos de Producto Interior Bruto (PIB). Con estos datos, el organismo advierte al sistema financiero en cuanto al incremento de la morosidad que puede provocar una subida en los tipos de inter¨¦s.

En concreto, las operaciones nuevas formalizadas en Espa?a por los bancos, cajas y cooperativas de cr¨¦dito ascendieron a 8.599,1 millones de euros el pasado a?o, lo que equivale a un 18,57% de los 46.304,3 millones concedidos en el conjunto de los doce pa¨ªses miembros de la UEM.

El "mayor dinamismo" del mercado espa?ol de financiaci¨®n de vivienda queda de manifiesto adem¨¢s en el hecho de que las hipotecas crecieran en Espa?a a un ritmo del 20%, mientras que en la media de la UEM el avance no super¨® el 7%, explica el supervisor bancario. La pujanza de los pr¨¦stamos para compra o actualizaci¨®n de viviendas ha propiciado un "creciente" endeudamiento de las familias, "que ya supera la media de la UEM", lo que, unido a los bajos tipos de inter¨¦s podr¨ªa, si se produjese una subida significativa y r¨¢pida de los mismos o un aumento de desempleo, cambiar la evoluci¨®n de la morosidad, que se encuentra en m¨ªnimos hist¨®ricos.

As¨ª lo advierte el Banco de Espa?a, para quien una eventual ca¨ªda de los precios de la vivienda "podr¨ªa agravar esta situaci¨®n y, al mismo tiempo, reducir el valor de la garant¨ªa que poseen las entidades bancarias". El supervisor matiza, no obstante, que el riesgo para las entidades ha procedido hist¨®ricamente m¨¢s de la financiaci¨®n a empresas constructoras e inmobiliarias que de los pr¨¦stamos y cr¨¦ditos concedidos a los hogares para financiaci¨®n de vivienda.

Una deuda que supera el 62% del PIB

Los espa?oles hipotecados adeudaban 467.877 millones en pr¨¦stamos al cierre de 2003, lo que equivale al 62,97% del Producto Interior Bruto (PIB) de Espa?a, seg¨²n datos de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola (AHE). As¨ª, el valor de las hipotecas ha pasado desde algo m¨¢s del 25% del valor de la riqueza nacional en marzo de 1997 a suponer ahora m¨¢s de dos terceras partes, favorecido tambi¨¦n por la mayor disponibilidad de ahorro con el aumento de las rentas.

Con estos datos, el organismo dirigido por Jaime Caruana advierte al sistema financiero en cuanto al incremento de la morosidad que puede provocar una eventual subida en los tipos de inter¨¦s. La hipoteca estrella en Espa?a es la vinculada a tipos variables, con lo cual la sensibilidad a repuntes del precio del dinero es mucho mayor que en la UEM.

Seg¨²n sus cifras, el 79% de las hipotecas formalizadas en Espa?a en 2003 tienen fijado su tipo para un a?o, bien porque han sido concedidos en el ¨²ltimo a?o o bien porque est¨¢n vinculados a referencias como el euribor con la condici¨®n de someterse a revisiones anuales en funci¨®n de la evoluci¨®n del indicador oficial. El Banco de Espa?a advierte de que, "al ajustarse m¨¢s r¨¢pidamente los costes financieros a las condiciones de mercado, la sensibilidad de la carga financiera de los hogares espa?oles a cambios de los tipos de inter¨¦s tendr¨¢ a ser m¨¢s alta que la de la media de la UEM".