Koplowitz podr¨ªa anunciar ma?ana la reestructuraci¨®n del accionariado de FCC

La empresaria y primera accionista de FCC, Esther Koplowitz, puede anunciar ma?ana jueves la reestructuraci¨®n del accionariado de la constructora, que supondr¨¢ la salida de su actual segundo accionista, la francesa Veolia, y la entrada de al menos dos nuevos socios, Ibersuizas y la familla Peugeot, seg¨²n han informado fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n.

Ante este hecho, Acciona, el actual tercer m¨¢ximo accionista de FCC con un 15% de su capital, baraja la posibilidad de solicitar a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que exija a Koplowitz lanzar una Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n (OPA) sobre el 100% de FCC en el momento en que Veolia salga de su capital. Acciona argumenta que la desinversi¨®n de la francesa supone una alteraci¨®n en el control de FCC, dado que, en su opini¨®n, actualmente lo comparten Koplowitz y Veolia y, posteriormente, recaer¨¢ ¨ªntegramente en la empresaria.

Con este acuerdo, se puede cerrar un proceso de negociaciones de cuatro meses, que arranc¨® cuando el pasado mes de marzo Veolia anunci¨® la apertura de conversaciones con Koplowitz para salir de FCC. Desde el primer momento, la empresaria mostr¨® su inter¨¦s por buscar nuevos socios para sustituir a la compa?¨ªa gala, filial de Vivendi Universal, en B-1998, la sociedad instrumental por la que Koplowitz y Veolia controlan el 52,6% de FCC. La empresaria cuenta actualmente con el 51% de esta sociedad de inversi¨®n, y la francesa el 49% restante.

Seg¨²n fuentes pr¨®ximas a la negociaci¨®n, Veolia, a quien presionan deudas de unos 12.400 millones de euros, recibir¨¢ unos 910 millones de euros por su salida de la constructora, con plusval¨ªas de m¨¢s de 200 millones de euros. Seg¨²n estas fuentes, de los 910 millones de euros que recibir¨¢ Veolia, unos 123 millones corresponden a una reducci¨®n del nominal de las acciones de la sociedad instrumental, con devoluci¨®n a los accionistas. Expertos financieros explicaron que esta f¨®rmula ayudar¨ªa a Koplowitz a financiar parte de la operaci¨®n ya que tambi¨¦n recibir¨¢ un importe similar por la reducci¨®n del nominal. La empresaria, que cuenta con la financiaci¨®n de varias entidades de cr¨¦dito, deber¨¢ abonar directamente 470 millones de euros mientras Ibersuizas y sus accionistas desembolsar¨¢n 220 millones y la familia Peugeot invertir¨¢ en torno a 100 millones de euros.

Fases

La operaci¨®n por la que se modificar¨¢ la composici¨®n del capital del actual segundo grupo constructor espa?ol se concretar¨¢ a trav¨¦s de distintas fases. En primer lugar, Koplowitz recomprar¨¢ a Veolia la participaci¨®n del 25,7% con que cuenta directamente en FCC, valorada en m¨¢s de 1.000 millones de euros a los actuales precios de mercado. Posteriormente, la empresaria prev¨¦ elevar su participaci¨®n en B-1998 con el fin de reforzar as¨ª el control que ya ostenta sobre FCC. Por ¨²ltimo, dar¨¢ entrada en el resto del capital de la sociedad instrumental a los nuevos socios, de los que ya ha trascendido un grupo de inversores liderado por Ibersuizas y que completa Cartera Deva e Inversiones San Felipe, y la familia francesa Peugeot.