Imperial Tobacco tiene a punto una oferta por Altadis a m¨¢s de 50 euros por acci¨®n

La compa?¨ªa brit¨¢nica Imperial Tobacco tiene previsto lanzar hoy o, a m¨¢s tardar ma?ana viernes, una OPA sobre el 100% de Altadis a un precio cercano a los 50,50 por acci¨®n lo que supondr¨ªa valorar la compa?¨ªa en m¨¢s de 12.800 millones de euros, tal y como adelantaba hoy EL PAIS. Para financiar la OPA, que es al 100% en efectivo, la compa?¨ªa que preside Gareth Davies cuenta con el respaldo financiero de un sindicato de bancos, entre los que figura el Santander. La operaci¨®n mejora en m¨¢s de tres euros la ¨²ltima propuesta planteada por la compa?¨ªa al consejo de administraci¨®n de Altadis, de 47 euros por t¨ªtulo.

Con esta ¨²ltima propuesta, Imperial consigui¨® tener acceso a informaci¨®n contable sobre la empresa que preside Antonio V¨¢zquez, aunque no tan exhaustiva como la que se acord¨® proporcionar a los fondos CVC y PAI Partners que, seg¨²n el Financial Times, podr¨ªan haber roto su colaboraci¨®n.

En este sentido, CVC Partners ha confirmado que contin¨²a en la puja por Altadis. El fondo de capital brit¨¢nico sigue con el proceso de auditor¨ªa legal y financiera y espera presentar en las pr¨®ximas semanas una nueva oferta sobre la tabaquera, seg¨²n fuentes consultadas por EFE que no han querido comentar los rumores sobre la posible salida de la francesa Pai. El diario a?ad¨ªa que CVC busca socios en Espa?a y Francia para lanzar una oferta de compra sobre la propietaria de la marca de cigarrillos "Fortuna".

Altadis cerr¨® ayer en bolsa a 50,50 euros, tras bajar un 0,30%, en l¨ªnea con el descenso experimentado por el Ibex 35. La compa?¨ªa acumula una revalorizaci¨®n anual del 27,36%, al calor de las ofertas de compra. Sus t¨ªtulos han continuado la tendecia bajista hoy y han sufrido un recorte de m¨¢s de medio punto, cerrando a 50,20 euros.

Imperial Tobacco, que realiz¨® una primera tentantiva sobre Altadis a mediados de marzo con una propuesta inicial a 45 euros por acci¨®n, realiz¨® posteriormente una propuesta mejorada de compra a raz¨®n de 47 euros por t¨ªtulo que fue rechazada igualmente por el consejo de administraci¨®n de la compa?¨ªa por considerar que no recog¨ªa el valor estrat¨¦gico de la empresa ni sus perspectivas de futuro. Por contra, el m¨¢ximo ¨®rgano ejecutivo de la tabaquera estim¨® m¨¢s ajustada la propuesta de CVC y PAI, a 50 euros por acci¨®n.

La empresa fruto de la fusi¨®n de Tabacalera y Seita accedi¨® a dar informaci¨®n a ambas empresas para permitir una evaluaci¨®n m¨¢s ajustada de la tabaquera y que formalizaran su acercamiento. Poco despu¨¦s, Imperial Tobacco reclam¨® a Altadis que le aclarara el alcance de la informaci¨®n a la que le dar¨ªa acceso de cara a una mejora de su propuesta de compra.

La empresa brit¨¢nica argumentaba que necesitaba conocer la situaci¨®n de la compa?¨ªa m¨¢s en profundidad, lo que inclu¨ªa su situaci¨®n fiscal, planes de reestructuraci¨®n y activos no estrat¨¦gicos susceptibles de venta identificados por Altadis en su revisi¨®n de objetivos para 2010. La tabaquera brit¨¢nica ha incidido en todo momento en el car¨¢cter amistoso de su acercamiento a Altadis y en su voluntad de di¨¢logo.