Las hipotecas 'basura' supusieron la mitad de las contratadas en EE UU en 2006

Casi la mitad de los cr¨¦ditos para la compra de vivienda contratados en Estados Unidos durante 2006 eran hipotecas 'basura'. Las entidades conceden este tipo de pr¨¦stamos sin estudiar con profundidad la solvencia de los solicitantes, que en ocasiones no pueden afrontar ni los intereses ni el importe de la casa que adquieren. As¨ª se pone de manifiesto en un Documento de Trabajo difundido a trav¨¦s de la web del Fondo Monetario Internacional (FMI) el 1 de julio de 2007, del que son autores dos especialistas del Departamento del Mercado de Capitales de la instituci¨®n internacional, Paul Mills y John Kiff.

En el informe Money for nothing and checks for free: recent developments in US subprime mortgage markets los dos especialistas del FMI relatan la vertiginosa ca¨ªda de la contrataci¨®n de hipotecas solventes ("prime") y el simult¨¢neo ascenso de las hipotecas basura o "subprime", que en Estados Unidos se conceden a personas de dudosa solvencia que piden dinero por m¨¢s del 85% del valor del inmueble que quieren comprar y/o han de pagar una cuota de intereses superior al 55% de sus ingresos.

Adem¨¢s, algunas entidades conceden tambi¨¦n una hipoteca intermedia entre la "prime" y "subprime", denominada "Alt-A", a quienes s¨ª cumplen los criterios de solvencia convencionales pero no aportan la suficiente documentaci¨®n justificativa.

Pues bien, todav¨ªa en 2003 las hipotecas basura ten¨ªan s¨®lo una presencia menor en el mercado estadounidense, pero ya en 2006 un 46% de las nuevas contrataciones de pr¨¦stamos hipotecarios eran o "subprime" (21%) o "Alt-A" (25%), mientras que las hipotecas "prime" suscritas fueron un 36% y las que les siguen en nivel de solvencia, las "prime jumbo" (con cumplimiento de requisitos pero por un importe anormalmente alto), un 15%.

En conjunto, la contrataci¨®n de hipotecas basura se ha multiplicado por doce entre 1999 y 2006, mientras que la del conjunto del mercado hipotecario lo hac¨ªa por menos de seis.

Los autores del informe se?alan "varias razones" para esta fuerte expansi¨®n de las hipotecas basura, entre ellas que el "boom" de precios de la vivienda en Estados Unidos hizo que "una proporci¨®n significativa" de familias quedasen por debajo de los requerimientos para obtener cr¨¦ditos "prime" y llo a pesar de que, como apuntan con franqueza los autores del estudio, "por lo visto muchas ment¨ªan sobre sus recursos econ¨®micos con el fin de obtener un pr¨¦stamo".

Cuando el precio de la vivienda dej¨® de subir

Los autores de este estudio, realizado antes de la actual crisis pero en la estela de los problemas y crisis menores vividas ya en el mercado de las hipotecas "subprime" en los meses pasados, advierten de que las dificultades surgieron cuando los precios de las viviendas dejaron de subir, "y hasta empezaron a bajar en muchas regiones", al mismo tiempo que se elevaban los tipos de inter¨¦s.

Esa combinaci¨®n de factores, advierte el estudio, crear¨¢ "entre 2007 y 2009 significativos shocks de pagos para quienes est¨¢n endeudados". Los norteamericanos que hayan contratado hipotecas basura o "subprime" se encontrar¨¢n adem¨¢s con que, en caso de insolvencia, "la actual legislaci¨®n federal dise?ada para proteger a los prestatarios de las pr¨¢cticas prestamistas predatorias es de un ¨¢mbito limitado en lo que se refiere a las actuales hipotecas subprime".

Esa legislaci¨®n protege habitualmente al prestatario frente al "acreedor", pero "la mayor¨ªa de las hipotecas subprime est¨¢n manejadas por una cadena de intermediarios que no constituyen un ''acreedor ¨²nico", y las leyes que regulan los derechos de los consumidores a este respecto est¨¢n dispersas entre el nivel federal y los estados.