Dubai propone pagar 1,19 euros por cada acci¨®n de la parte de patrimonio de Colonial

El fondo de inversi¨®n de Dubai, Investment Corporation of Dubai (ICD), comprar¨¢ la parte patrimonial de Colonial a un precio de 1,19 euros por acci¨®n, seg¨²n el acuerdo alcanzado con los m¨¢ximos accionistas de la inmobiliaria, pero vincula de nuevo la viabilidad de esta segunda oferta por la inmobiliaria al cumplimiento de una serie de condiciones.

As¨ª se establece en el acuerdo alcanzado hoy con los m¨¢ximos accionistas de Colonial, Luis Portillo y Nozar, que controlan alrededor del 52%, al que tambi¨¦n se han sumado el resto de socios de referencia, esto es, Alicia Koplowitz (9%), el promotor Aurelio Gonz¨¢lez (5,2%) y un grupo de empresarios liderados por Domingo D¨ªaz de Mera (5,9%).

Se trata de la segunda oferta que Dubai conviene con los socios de Colonial desde que manifestara su inter¨¦s formal por la empresa en enero. Los 1,19 euros ofrecidos por ICD suponen una prima del 21,4% sobre la cotizaci¨®n de Colonial (0,98 euros por t¨ªtulo), que estaba suspendida de negociaci¨®n al cierre de hoy.

El acuerdo supone la escisi¨®n de Colonial en dos empresas. Una sociedad acoger¨¢ el patrimonio en renta de la compa?¨ªa, que constituye el 80% de sus activos y est¨¢ valorado en unos 9.160 millones de euros. Con el negocio de suelo y promoci¨®n de viviendas se crear¨¢ una nueva empresa cotizada valorada en 2.100 millones y con deuda de 962 millones.

Dubai se quedar¨ªa s¨®lo con el patrimonio, a cambio de pagar a los accionistas de Colonial 1,19 euros por cada t¨ªtulo de la empresa, adem¨¢s de acciones de la nueva sociedad que se cree con el negocio de viviendas. Como el acuerdo supone hacerse con m¨¢s del 50% de la empresa, tendr¨¢ que formular una oferta p¨²blica por el 100% de su capital.

Acuerdo con los bancos

No obstante, la firma ¨¢rabe advierte de que este acuerdo s¨®lo entrar¨¢ en vigor" si antes del pr¨®ximo 19 de mayo se cumplen una serie de condiciones, entre las que destaca un acuerdo entre los accionistas de Colonial con los bancos que tienen t¨ªtulos de la empresa en su nombre.

Tambi¨¦n est¨¢ vinculado a que Dubai logre un acuerdo con los bancos acreedores de Colonial para refinanciar la deuda del grupo, y a que el consejo de administraci¨®n de la inmobiliaria asuma los t¨¦rminos y condiciones en que se producir¨¢ la venta, esto es, la escisi¨®n de la compa?¨ªa.

Una vez cumplidos estos condicionantes, el acuerdo entrar¨¢ en vigor. No obstante, la venta efectiva quedar¨¢ entonces sujeta a otro grupo de condiciones a cumplir en un plazo m¨¢ximo de cinco meses.

En concreto, los socios de la inmobiliaria deber¨¢n acordar la escisi¨®n de los activos de suelo y promociones dentro del referido plazo de cinco meses, que s¨®lo ser¨ªa ampliable a dos meses m¨¢s si "las circunstancias lo exigen".

Autorizaci¨®n

Adem¨¢s, en dicho periodo el comprador deber¨¢ haber obtenido la pertinente autorizaci¨®n a la operaci¨®n por las autoridades de competencia, y todas las l¨ªneas de financiaci¨®n e instrumentos financieros de Colonial deber¨¢n estar renovados.

Asimismo, los actuales accionistas de Colonial tendr¨¢n que haber obtenido la admisi¨®n a cotizaci¨®n de la nueva sociedad que albergar¨¢ el negocio patrimonial. Dubai tambi¨¦n exige que en esos cinco meses "no se haya producido ning¨²n cambio material adverso".

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha mantenido suspendida la cotizaci¨®n de Colonial durante toda la jornada a la espera de que se hiciera p¨²blico este acuerdo. En la sesi¨®n de ayer lunes, la inmobiliaria se desplom¨® un 15,52% en el mercado y perdi¨® la cota del euro por acci¨®n (0,98 euros).