Una lista negra para impulsar la reforma financiera

Si el G-20 estrenaba en Toronto la etiqueta de "principal foro para cooperaci¨®n econ¨®mica internacional" que se atribuy¨® hace nueve meses en la cumbre de Pittsburgh, el Consejo de Estabilidad Financiera, designado para guiar la reforma financiera, presentaba su segundo informe a los l¨ªderes de los pa¨ªses ricos y emergentes. El documento, distribuido por el organismo que a¨²na a bancos centrales, reguladores, autoridades nacionales y asociaciones internacionales de supervisi¨®n, es un repaso de los asuntos pendientes, que deben resolverse en la cumbre de Corea del Sur, dentro de cinco meses.

El Consejo de Estabilidad Financiera, que coordina el presidente del Banco de Italia, Mario Draghi, destaca que Estados Unidos y Europa, que concentran las plazas financieras m¨¢s importantes, donde se origin¨® la crisis, han hecho los deberes en el desarrollo de normas para reforzar el control de los riesgos del sistema financiero, y para extender ese control a los hedge funds, las agencias de calificaci¨®n y las operaciones con derivados que se hac¨ªan fuera de mercados regulados. Pero, al mismo tiempo, advierte de que a¨²n hay serias dificultades para armonizar las normas contables a ambos lados del Atl¨¢ntico, echa en falta m¨¢s poderes para los supervisores y plantea incluso la publicaci¨®n de una lista negra a finales de este a?o para evidenciar qu¨¦ pa¨ªses no cumplen los nuevos est¨¢ndares internacionales.

Las exigencias de capital a los bancos, graduales

El Consejo de Estabilidad asegura que el comit¨¦ de Basilea, que integra a los banqueros centrales, avanza en sus trabajos para establecer nuevos requerimientos a la banca "que elevar¨¢n la consistencia, calidad, cantidad y transparencia" de su base de capital. El comit¨¦ de Basilea presentar¨¢ conclusiones en un mes, aunque su adopci¨®n se condiciona al visto bueno de la cumbre coreana. Seg¨²n el informe del Consejo, se definir¨¢ un ratio m¨¢ximo de endeudamiento, se establecer¨¢n procedimientos para constituir colchones de liquidez y provisiones antic¨ªclicas, y se definir¨¢ tambi¨¦n un m¨ªnimo global de liquidez a medio plazo, una medida que la banca rechaza de plano. "Se dise?ar¨¢n acuerdos para una aplicaci¨®n progresiva para evitar da?ar la recuperaci¨®n econ¨®mica", asume el Consejo.

M¨¢s poderes para los supervisores

El Consejo de Estabilidad advierte de que est¨¢ estudiando "potenciales reformas" para reducir el impacto de una gesti¨®n demasiado arriesgada de las grandes entidades financieras con intereses en varios pa¨ªses, ahora controladas por m¨¢s de 30 colegios de supervisores. El Consejo cree que se podr¨ªan aplicar "recargos" en las exigencias de capital y colchones de liquidez a estos gigantes , e incluso "debatir los pasos para limitar su tama?o". Pero advierte tambi¨¦n que "no todos los supervisores nacionales tienen el mandato, la independencia y los recursos suficientes para controlar de forma intensiva las actividades de estos bancos".

La adopci¨®n de nuevas normas, en vigilancia

Una de las nuevas funciones del Consejo de Estabilidad Financiera es completar los programas de an¨¢lisis del sector financiero, que el FMI y el Banco Mundial realizan a los pa¨ªses miembros de estas instituciones. Precisamente, la resistencia de EE UU a someterse al escrutinio de los organismos internacionales (no se comprometi¨® hasta finales de 2008) se cita reiteradamente como una de las debilidades del sistema antes de la crisis. Los informes del Consejo clarifican si los pa¨ªses est¨¢n adaptando las nuevas normas internacionales al ritmo apropiado. Espa?a, Italia y M¨¦xico pasar¨¢n este examen pormenorizado este a?o, pero el Consejo de Estabilidad est¨¢ dispuesto a publicar una lista negra con los nombres de los pa¨ªses (y plazas financieras) que no asuman los avances de la reforma financiera.