La UE podr¨¢ intervenir directamente los bancos si el supervisor nacional no sigue sus consejos

Las tres nuevas autoridades de supervisi¨®n financiera de la UE, creadas hoy, podr¨¢n intervenir directamente las entidades en determinadas circunstancias si el supervisor nacional no sigue sus recomendaciones. Cuando se cumplen dos a?os del estallido de la crisis financiera, generada por la quiebra de Lehman Brothers, la Uni¨®n ha puesto en pie por primera vez un sistema de supervisi¨®n de todas las actividades financieras en el ¨¢mbito de los Veintisiete. El Parlamento Europeo ha aprobado hoy por amplia mayor¨ªa un paquete legislativo que crea tres autoridades supranacionales que tendr¨¢n poderes vinculantes en la supervisi¨®n de las actividades de banca, seguros y bolsa en la UE, y cuyas sedes estar¨¢n en Londres, Frankfurt y Par¨ªs, respectivamente.

Las tres entidades estar¨¢n operativas a partir de enero de 2011. La Euroc¨¢mara ha dado luz verde tambi¨¦n para constituir un Consejo Europeo de Riesgo Sist¨¦mico (CERS) para prevenir la generalizaci¨®n de las crisis, que estar¨¢ presidido por el presidente del Banco Central Europeo.

La decisi¨®n, calificada de "acuerdo hist¨®rico" por el comisario de Mercado Interior, Michel Barnier, y el ministro de Finanzas belga, Didier Reynders, confiere poderes para intervenir directamente a una entidad financiera si el supervisor nacional no sigue las recomendaciones. Las tres autoridades fijar¨¢n tambi¨¦n los criterios de los colegios de supervisores cuando examinen a las entidades que operan en varios pa¨ªses. Para los pr¨®ximos d¨ªas se prev¨¦ la regulaci¨®n de las agencias de calificaci¨®n de riesgos y de los fondos especulativos (hedge funds).

Barnier ha precisado que las nuevas autoridades tendr¨¢n plenos poderes para "supervisar producto (financiero) por producto, mercado por mercado y actor (financiero) por actor". "Se trata", ha precisado, "de evitar las crisis severas recurrentes, proteger a los consumidores y fortalecer el crecimiento".

El sistema de supervisi¨®n financiero de la UE se inspira en el informe elaborado en febrero de 2009 por el grupo de alto nivel, dirigido por el ex gobernador del Banco de Francia, Jacques de la Larosi¨¨re, en el que desempe?¨® un papel relevante el economista Jos¨¦ P¨¦rez Fern¨¢ndez. Sus ideas sustanciales fueron establecer reglas comunes para una vigilancia similar de todas las entidades en Europa, la creaci¨®n de tres autoridades supranacionales con facultades para dirimir las posibles discrepancias entre los reguladores nacionales cuando haya que decidir, por ejemplo, si se debe intervenir o ayudar a un banco.

Con esta reforma, Europa, primera potencia mundial en banca y seguros y segunda en valores, sigue los pasos dados por Estados Unidos en julio, en el marco de los acuerdos del G-20. En el caso europeo, se trata de la primera experiencia de supervisi¨®n supranacional.

Los poderes atribuidos a las nuevas autoridades han sido objeto de fuertes debates durante el ¨²ltimo a?o, especialmente por las resistencias del Reino Unido a ceder soberan¨ªa en las decisiones que afectaran al presupuesto. Londres ha aceptado una versi¨®n que supone que la intervenci¨®n no pude ser utilizada de manera abusiva.

Jos¨¦ Manuel Garc¨ªa-Margallo, del Partido Popular Europeo, vicepresidente de la Comisi¨®n Econ¨®mica del Parlamento y uno de los negociadores m¨¢s activos en el proceso, ha manifestado que el acuerdo "defiende los intereses de las familias y de los contribuyentes de la llamada exhuberancia irracional de los mercados". En su opini¨®n "se trata de la primera respuesta seria de la UE para paliar las causas que condujeron a la crisis econ¨®mica y evitar que en el futuro, sea otra vez el contribuyente quien corra a cargo de la factura".

El eurodiputado socialista, Antol¨ªn S¨¢nchez Presedo, ponente del informe ?mnibus I, que modifica 11 directivas afectadas por la creaci¨®n de las autoridades de banca y valores, ha se?alado que la nueva arquitectura de supervisi¨®n "refuerza el control democr¨¢tico sobre las instituciones". "La democracia", ha precisado, "no es s¨®lo legislar, sino velar para que las leyes se cumplan efectivamente y esto es la supervisi¨®n". S¨¢nchez Presedo destac¨® la aportaci¨®n del Parlamento para que las nuevas autoridades ejerzan el liderazgo en los colegios de supervisores, porque "tendr¨¢n facultades para elaborar cuadros de indicadores que permitir¨¢n dise?ar un mapa de riesgos tanto por sectores como por entidades".

Ramon Tremosa, eurodiputado por CiU, adscrito al grupo liberal, y ponente de uno de los informes ha destacado la relevancia del CERS, que actuar¨¢ "como polic¨ªa de los polic¨ªas" por encima de las tres autoridades. Tremosa ha se?alado que "a pesar de las presiones de algunos grandes bancos transfronterizos y de ciertos Estados, ser¨¢ el se?or Trichet, quien arriesgar¨¢ su prestigio y credibilidad en la vigilancia y detecci¨®n de riesgos sist¨¦micos (burbujas inmobiliarias y quiebras bancarias) en cualquier pa¨ªs de la UE". Las principales caracter¨ªsticas de la nueva arquitectura de supervisi¨®n son:

Intervenci¨®n directa de entidades. Las tres autoridades podr¨¢ intervenir directamente una entidad financiera en casos de emergencia, si el supervisor nacional no adopta las medidas aconsejadas.

Dirimir litigios entre vigilantes nacionales. Las autoridades europeas decidir¨¢n en el caso de que los vigilantes nacionales no alcancen un acuerdo sobre como tratar a una entidad que opere en varios pa¨ªses.

Prohibici¨®n de productos financieros. A propuesta del Parlamento las autoridades podr¨¢n investigar instituciones y actividades (como ventas a corto y en descubierto) y prohibir temporalmente productos financieros que supongan una amenaza grave.

Poderes del Parlamento. Los eurodiputados podr¨¢n oponerse a la designaci¨®n de las personas seleccionadas por la Junta de Supervisores para ejercer como presidentes de las autoridades.

Est¨¢ndares t¨¦cnicos semejantes. Se elaborar¨¢n est¨¢ndares t¨¦cnicos y medidas de supervisi¨®n de aplicaci¨®n en toda la UE que deber¨¢n ser aprobados por el Parlamento.

Protecci¨®n al consumidor. El Parlamento ha priorizado a la protecci¨®n de los consumidores sobre todo para evitar la exclusi¨®n financiera, autorizando la investigaci¨®n de instituciones y actividades para defender sus intereses.

Revisi¨®n y aumento de competencias. Los poderes de las tres autoridades podr¨¢n verse incrementados en el futuro cuando se revise la normativa cada tres a?os.