El Banco Pastor tiene m¨¢s problemas con el 'ladrillo' que las cajas

El Pastor es el banco espa?ol con una mayor exposici¨®n al riesgo inmobiliario. La entidad ha sido la ¨²ltima en desvelar sus datos, que no public¨® con todo el desglose al presentar los resultados de 2010 pero que ahora ha trasladado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. La conclusi¨®n es que su exposici¨®n a los activos problem¨¢ticos del ladrillo es superior incluso a la de la media de las cajas de ahorros. Ante los riesgos que eso supone para su solvencia, el Pastor ha anunciado esta ma?ana una emisi¨®n de obligaciones necesariamente convertibles por importe de 251 millones que servir¨¢n para reforzar su capital si logra colocarlas con ¨¦xito.

El Banco Pastor tiene cr¨¦ditos al sector promotor y constructor inmobiliario por importe de 4.813,3 millones de euros, es decir, cerca del 20% del cr¨¦dito total a la clientela. Dentro de esa cifra tiene 769,2 millones en cr¨¦ditos dudosos y 934,6 millones en los calificados como subest¨¢ndar, esto es, que se consideran en riesgo pese a estar al corriente de pago. A esa cifra hay que sumar un total de 1.526,6 millones en inmuebles adjudicados ante los problemas de pago de dichos cr¨¦ditos. Eso suma un total de 3.230 millones de euros en lo que el Banco de Espa?a clasifica como "activos potencialmente problem¨¢ticos", que tambi¨¦n se han dado en llamar activos t¨®xicos. Eso sin contar otros 308 millones de euros en cr¨¦ditos fallidos, esto es, que contablemente se han dado por perdidos.

Los 3.230 millones en activos t¨®xicos inmobiliarios representan el 13,2% del total de cr¨¦dito a la clientela del Banco Pastor (24.400 millones). Ese peso es casi el doble que el del resto de los bancos cotizados (7,3%) y supera incluso la media de las cajas de ahorros (11,6%). La cifra se sit¨²a m¨¢s bien en l¨ªnea con la media del grupo de cajas con problemas que han iniciado procesos de concentraci¨®n, que est¨¢ en el 13,8%. Si la comparaci¨®n de los activos potencialmente problem¨¢ticos se hace con el total del activo, el Pastor est¨¢ incluso peor que el grupo de cajas en procesos de integraci¨®n. En todo caso, hay algunas cajas que tienen una situaci¨®n de mayor exposici¨®n y de menos solvencia que el banco gallego, como las fusiones de cajas catalanas, las gallegas y las castellanoleonesas, que ahora negocian integrarse a la fusi¨®n liderada por Caja Murcia.

De los m¨¢s de 4.813 millones de cr¨¦dito al sector promotor y constructor, hay m¨¢s de 1.000 millones que tienen como garant¨ªa suelo, tambi¨¦n m¨¢s de 1.000 millones con edificios en construcci¨®n y 421 millones sin garant¨ªa hipotecaria. Los cr¨¦ditos a este sector que tienen como contrapartida la que est¨¢ considerada la mejor de las garant¨ªas, las viviendas terminadas, son solo 876 millones, el 18% del total, una de las peores cifras del sector financiero.

En cuanto a los activos inmobiliarios adjudicados, es decir, inmuebles que se queda el banco cuando no se pagan los cr¨¦ditos, ocurre algo similar. De los 1.526,5 millones adjudicados, m¨¢s de la mitad es suelo (unos 800 millones) y dentro de este solo una peque?a parte es suelo urbanizable. El resto de suelo es la principal partida, con 604 millones, una cifra que compara muy mal con el resto del sector financiero.

Otro punto en el que flaquea el Pastor es en la morosidad de su cr¨¦dito hipotecario, que supera la media con un 3,6%. Es espectacular la morosidad que declara en las hipotecas que ha concedido por encima del valor de tasaci¨®n: el 72%. En todo caso, solo un 0,3% de las hipotecas (21.000 millones) re¨²nen estas caracter¨ªsticas, menos que la media del sector del 1,2%.

El Pastor tiene provisiones crediticias por 358 millones para hacer frente a los riesgos de esos cr¨¦ditos morosos, 113 millones en provisiones gen¨¦ricas y coberturas de 405 millones para sus activos inmobiliarios. La suma de todas esas provisiones cubre solo el 27% de sus activos potencialmente problem¨¢ticos, de nuevo muy por debajo de la media tanto de los bancos como de las cajas.

El banco tiene un core capital del 8,46%. En este punto est¨¢ mejor que las cajas con problemas que han necesitado ayuda del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB). No obstante, como mostraron las pruebas de resistencia, el riesgo del ladrillo amenaza ese nivel de solvencia. El Pastor fue la entidad que sac¨® peor nota entre las que aprobaron las pruebas de resistencia europea del verano pasado, con un 6%, el m¨ªnimo que se exig¨ªa.