El Tesoro capta 4.000 millones en una emisi¨®n sindicada de deuda a 15 a?os

El Tesoro P¨²blico ha realizado hoy una emisi¨®n sindicada de bonos a 15 a?os por 4.000 millones de euros a un rentabilidad del 6,01%, ligeramente por encima de la anterior operaci¨®n al mismo plazo -aunque no sindicada- realizada en diciembre, seg¨²n ha informado hoy el Ministerio de Econom¨ªa. La emisi¨®n estaba prevista para la primera mitad del a?o, seg¨²n el documento de Estrategia del Tesoro para el 2011, aunque "ha considerado oportuno realizar la mencionada operaci¨®n aprovechando las favorables condiciones de mercado para este plazo en los ¨²ltimos d¨ªas".

La demanda ha superado los 7.000 millones, lo que seg¨²n destaca Econom¨ªa "ha permitido que la rentabilidad se fije en el l¨ªmite intermedio del rango con el que se ha abierto el libro de ¨®rdenes, que era de entre 216 y 218 puntos b¨¢sicos respecto al tipo de referencia o mid-swap (3,5%). Adem¨¢s, a?ade que "comparando la rentabilidad de la nueva Obligaci¨®n a 15 a?os con los precios cotizados en el mercado secundario para las Obligaciones m¨¢s cercanas en vencimiento, se estima que la prima por nueva emisi¨®n que ha pagado el Tesoro se ha situado alrededor de los 8 puntos b¨¢sicos".

Caja Madrid, Credit Agricole, Deutsche Bank, HSBC y Banco Santander son las entidades que han coordinando la operaci¨®n. En una colocaci¨®n sindicada son los bancos los que hacen una prospecci¨®n de mercado y adjudican los t¨ªtulos a los inversores, a diferencia de las habituales subastas, en las que el Tesoro recibe directamente las ¨®rdenes de suscripci¨®n. Las operaciones sindicadas suelen ser de mayor volumen que las subastas y menos frecuentes, aunque no tienen nada de extraordinario en la estrategia de financiaci¨®n del Tesoro.

Los nuevos bonos se han colocado entre fondos de inversi¨®n, aseguradoras y fondos de pensiones, as¨ª como en menor medida en bancos centrales. En cuanto a la composici¨®n geogr¨¢fica de la colocaci¨®n, tan s¨®lo el 28% ha correspondido a Espa?a, mientras que el Reino Unido ha supuesto otro 28%, Francia un 12%, Alemania un 8% y Asia un 6%.

La ¨²ltima colocaci¨®n sindicada tuvo lugar en enero, cuando el Tesoro coloc¨® 6.000 millones de euros en obligaciones a 10 a?os pero al precio m¨¢s alto de la d¨¦cada por el recrudecimiento de la crisis de deuda del euro. En el calendario del Tesoro, la ¨²nica emisi¨®n prevista para este mes es de obligaciones a 15 a?os y est¨¢ fechada para el pr¨®ximo 17 de marzo.