Telef¨®nica baja el precio de la salida a Bolsa de Atento ante la floja demanda

Telef¨®nica se ha visto obligada a bajar el precio de venta de las acciones de Atento en la oferta p¨²blica que supone la salida a Bolsa de la filial. La banda de precios original iba de 19,25 a 25 euros por acci¨®n, pero finalmente Telef¨®nica ha bajado el punto m¨ªnimo a 17,25 euros, dos euros por debajo del punto m¨¢s bajo del rango previsto, ante la imposibilidad de conseguir suficientes peticiones al nivel original.

La rebaja es del 10% sobre el punto m¨¢s bajo de la banda y del 22% sobre el punto medio. Desde que se comunic¨® dicha banda, el pasado 26 de mayo, el Ibex ha ca¨ªdo algo m¨¢s del 1%. El nuevo m¨ªnimo ha sido comunicado a la CNMV e implica un retraso de un d¨ªa en toda la operaci¨®n. Los colocadores y Telef¨®nica intentan animar la demanda con esta rebaja y han ampliado un d¨ªa el plazo para recibir ¨®rdenes "para que los inversores puedan evaluar esta modificaci¨®n en la banda de precios". Toda la operaci¨®n se retrasa un d¨ªa. El precio definitivo se fijar¨¢ este viernes y las acciones empezar¨¢n a cotizar el martes 14 si la oferta se cierra con ¨¦xito.

El nuevo precio supone valorar la empresa en 1.035 millones, cuando la pretensi¨®n inicial era alcanzar una valoraci¨®n entre 1.155 y 1.500 millones de euros. Por los 30,6 millones que pretende colocar inicialmente (el 51% del capital), Telef¨®nica obtendr¨ªa unos ingresos de 527,85 millones de euros antes de gastos en caso de cerrarse la operaci¨®n con ¨¦xito. Si adem¨¢s los bancos colocadores acaban ejerciendo la opci¨®n de compra que tienen concedida sobre otros 3,06 millones de acciones, ingresar¨ªa casi otros 53 millones m¨¢s, de modo que el volumen total de la operaci¨®n supondr¨ªa para Telef¨®nica unos ingresos brutos de 580,6 millones de euros.

Si la colocaci¨®n no se tuerce en el ¨²ltimo momento, Telef¨®nica podr¨¢ apuntarse plusval¨ªas no solo por la parte que vende, sino por el total de la empresa al reducir su participaci¨®n por debajo del 50%. Eso le permitir¨ªa lograr una plusval¨ªa antes de impuestos en el entorno de unos 600 millones de euros. Telef¨®nica ya ha cobrado de Atento un dividendo de 150 millones de euros antes de sacar a Bolsa a la filial.

Las empresa de atenci¨®n telef¨®nica y otros teleservicios Atento est¨¢ presente en 17 pa¨ªses, aunque logra en Brasil m¨¢s de la mitad de sus ingresos, y cuenta con m¨¢s de 364 grupos empresariales como clientes, entre los que destacan la propia Telef¨®nica (50,3% de las ventas) y BBVA (9,1%). En el primer trimestre de este a?o elev¨® sus ingresos un 23,4% hasta 446 millones, mejor¨® su resultado de explotaci¨®n un 13%, hasta 28,8 millones y su beneficio neto un 1,6%, hasta 16,2 millones. En 2010 factur¨® 1.663 millones y gan¨® 89.