Los consejos de BFA y Bankia dan el s¨ª definitivo a la salida a Bolsa con alivio
El precio de estreno de 3,75 euros por acci¨®n puede evitar el correctivo que est¨¢ sufriendo el conjunto del sector financiero
El Banco Financiero y de Ahorros (BFA) y el de su matriz, Bankia, se han reunido por separado esta ma?ana para dar el visto bueno definitivo a la salida a Bolsa. El alivio (y en menor medida la euforia) fue general entre los consejeros por haber conseguido sacar adelante el proyecto pese a tener todo en contra: ataques a la deuda espa?ola, y una Bolsa bajista, centrada en los valores financieros. Bankia obtendr¨¢ 3.400 millones de capital de los mercados y cumplir¨¢ con el real decreto del Gobierno que le exig¨ªa elevar el capital por encima del 8%: tendr¨¢ un ratio del 9,5% de capital de m¨¢xima categor¨ªa.
Salvar estos escollos ha exigido el pago de una factura: rebajar el precio m¨ªnimo un 15%, hasta colocar la acci¨®n en 3,75 euros. Este precio supone un descuento del 60% sobre el valor contable de Bankia, es decir, sobre sus recursos propios. No obstante, tampoco faltaron los consejeros que recordaron que tras el primer obst¨¢culo, ahora llega el segundo que no ser¨¢ m¨¢s sencillo: no decepcionar a los much¨ªsimos clientes y empleados que han comprado acciones. El bajo precio de salida puede evitar descalabros, pero como dicen los expertos, la crisis griega ha provocado aversi¨®n al riesgo de los inversores en el sector financiero, el primero en pagar los platos rotos de las dudas sobre el euro.
Por otro lado, hoy se conocer¨¢ el precio de la siguiente caja que sale a Bolsa: Banca C¨ªvica, la entidad resultante de la uni¨®n de Cajasol, Caja Navarra, Caja Burgos, Caja de Burgos y Cajacanarias. La salida de Bankia ha sido un respaldo definitivo para su competidor, que adem¨¢s cuenta con que hoy los mercados est¨¢n en verde. Con este viento a favor, se espera que cierre el precio definitivo cerca del m¨ªnimo anunciado, los 2,70 euros por acci¨®n. Al igual que Bankia, supone valorar la entidad en 0,40 veces su valor en libros, es decir, un descuento del 60% sobre el valor contable. La entidad espera captar unos 750 millones con la operaci¨®n para recapitalizarse.
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