La falta de acuerdo sobre el techo de gasto en EE UU siembra la incertidumbre en los mercados

Los mercados han abierto la sesi¨®n con la vista puesta en Estados Unidos. Aunque la impresi¨®n general sea que la potencia no puede llegar a la suspensi¨®n de pagos, la falta de acuerdo entre republicanos y dem¨®cratas para aumentar el techo de gasto est¨¢ haciendo que los inversores comiencen a preocuparse por la inminente llegada del 2 de agosto, fecha l¨ªmite para llegar a un acuerdo. Despu¨¦s de que el martes el Dow Jones cerrara en negativo, perdi¨® un 0,73%, la apertura de la sesi¨®n de este mi¨¦rcoles ha vuelto a los n¨²meros rojos perdiendo un 0,65%. En la l¨ªnea de la apertura de las principales Bolsas en Europa, que por la ma?ana tambi¨¦n comenzaron la sesi¨®n en n¨²meros rojos. Las m¨¢s castigadas son el Ibex 35, que cerr¨® perdiendo el 1,9% en los 9.643 puntos, y Mil¨¢n que termin¨® la jornada perdiendo un 2,8%. A la falta de acuerdo de Estados Unidos, se le ha unido las crecientes dudas sobre el segundo rescate a Grecia.

Wall Street cerr¨® con pronunciados descensos ante el estancamiento de las negociaciones en el Congreso de EE UU para elevar el techo de gasto del pa¨ªs, de forma que el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, acab¨® con una bajada del 1,59%.

"Estados Unidos est¨¢ pesando sobre todo en Wall Street. La hip¨®tesis que baraja el mercado es que pr¨¢cticamente nadie piensa que no se vaya a alcanzar un acuerdo, pero s¨ª que este no vaya a ser una elevaci¨®n del techo de gasto estructural, sino que sea un parche hasta 2012, cuando el problema volver¨ªa a aflorar", explica Daniel Pingarr¨®n, analista de mercado de IG Markets. "El problema para EE UU es mantener la calificaci¨®n de triple A que algunas agencias ya han amenazado con rebajar", a?ade Pingarr¨®n. "Hay fondos que solo pueden invertir en pa¨ªses con esta calificaci¨®n y si finalmente la rentabilidad que EE UU tiene que pagar por su deuda aumenta esto supondr¨ªa miles de millones de exceso para el pa¨ªs".

La presi¨®n sobre la deuda tambi¨¦n se est¨¢ viendo afectada por la intranquilidad de los inversores. La prima de riesgo espa?ola alcanz¨® por la ma?ana hasta los 340 puntos b¨¢sicos, 17 por encima del cierre del d¨ªa anterior. Lo que ha hecho que la rentabilidad del bono espa?ol a 10 a?os volviera a situarse por encima del 6%. Tras una ligera bajada, la prima de riesgo marcaba los 332 puntos b¨¢sicos al cierre de los mercados. En el caso de Italia, el otro pa¨ªs castigado por los mercados en los ¨²ltimos d¨ªas, la prima tambi¨¦n ha aumentado y ha crecido hasta los 312 puntos b¨¢sicos, 12 puntos por encima del cierre del martes.

Precisamente este mi¨¦rcoles Italia tuvo que volver a tomar el pulso a los mercados con una subasta de dedua. En una subasta de bonos a 10 a?os, Italia consegui¨® colocar bonos por un valor total de 942,4 millones de euros y una rentabilidad en aumento hasta el 4,07 %. Seg¨²n inform¨® el Ministerio de Econom¨ªa y Finanzas en un comunicado, el Estado italiano recibi¨® una demanda de este tipo de bonos de 1.593 millones de euros, superior, por tanto, a la oferta. Esta nueva subasta llega despu¨¦s de que el martes Italia colocara 7.500 millones de euros en bonos a 6 meses y 1.500 millones de euros en t¨ªtulos a 2 a?os, con una rentabilidad en niveles que no se registraban desde 2008, del 2,269 y del 4,038 %, respectivamente.

Algunos analistas hablan del "efecto contagio" para referirse a la situaci¨®n que se vive en Espa?a e Italia, que en los ¨²ltimos tiempos viven el acoso de los mercados. Adem¨¢s, se refieren a las ¨²ltimas advertencias de algunas agencias de calificaci¨®n sobre los problemas que pueden desarrollar los pa¨ªses con alto endeudamiento o alto d¨¦ficit.

En el caso de los mercados de renta variable, la banca ha sido uno de los sectores m¨¢s castigados. As¨ª, en el Ibex, tras conocerse los resultados del Banco Santander, el sector bancario ca¨ªa a primera hora de la tarde un 3,4%. El Santander perdi¨® un 2,41% y BBVA cay¨® un 2,13%. En el ¨ªndice europeo, Eurostoxx50, la banca tambi¨¦n sufri¨® un fuerte correctivo con ca¨ªdas de alrededor del 3% a primera hora de la ma?ana. En este caso, son los bancos italianos los que registran las peores ca¨ªdas. El Intesa Sao Paolo cay¨® alrededor de un 5% y el Unicredit se dej¨® entorno a un 4%.

En Grecia, un grupo de expertos de la Uni¨®n Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha iniciado hoy en Atenas una inspecci¨®n de las pol¨ªticas de austeridad del Gobierno griego, de cuyo cumplimiento depende la entrega de nuevas ayudas, seg¨²n el Ministerio de Finanzas.

Tras la euforia inicial con la que recibieron los mercados el acuerdo del segundo rescate de Grecia, han vuelto las dudas. "Las ¨²ltimas declaraciones del minsitro alem¨¢n de econom¨ªa en las que se ha mostrado reacio a que el fondo europeo pueda comprar deuda en el mercado secundario (una de las condiciones establecidas en el acuerdo aunque sin concretar demasiado) ha llevado la incertidumbre hoy a los mercados", se?ala Pingarr¨®n.