El Sabadell se queda con la CAM con ayudas iniciales de 5.249 millones

El Banco de Espa?a ha hecho p¨²blico en la tarde de este mi¨¦rcoles, al cierre del mercado, la adjudicaci¨®n de la Caja del Mediterr¨¢neo (CAM) al Sabadell con unas ayudas iniciales de 5.249 millones de euros del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD), seg¨²n ha explicado el supervisor en un comunicado. La operaci¨®n supone comprometer todo el dinero del que dispone hoy por hoy el fondo de garant¨ªa, que actualmente cuenta con 6.593 millones, ya que a esta inyecci¨®n de capital hay que sumar el dinero que se derive de su compromiso de cubrir buena parte de las p¨¦rdidas que se deriven de su exposici¨®n inmobiliaria de aqu¨ª a 2021. Con esta cantidad de dinero, el rescate de la CAM se convertir¨¢ en el m¨¢s caro en la historia de Espa?a por delante del de Banesto en 1993 o de los m¨¢s recientes de Caja Castilla-La Mancha, Cajasur y Banco de Valencia.

La nota explicativa del Banco de Espa?a concreta que el fondo de garant¨ªa adquirir¨¢ el 100% del Banco CAM, la nueva entidad que agrupa el negocio financiero de la caja, a trav¨¦s de ampliaciones de capital por un importe total de 5.249 millones de euros. Tras estas operaciones, el Sabadell adquirir¨¢ el banco por el precio simb¨®lico de un euro. En la cantidad total prevista el organismo presidido por Miguel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez ya incluye los 2.800 millones que hab¨ªan sido previamente comprometidos por el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) tras la intervenci¨®n de la entidad el 21 de julio y que ahora ser¨¢n asumidos por el FGD.

Junto a esta inyecci¨®n de dinero, el fondo de garant¨ªa, que est¨¢ financiado a trav¨¦s de aportaciones de las propias entidades financieras, conceder¨¢ a la CAM un esquema de protecci¨®n de activos. Esta medida supone que el FGD asuma el 80% de las p¨¦rdidas derivadas de "una cartera de activos predeterminada" durante los pr¨®ximos 10 a?os. Esta cartera agrupar¨¢ los cr¨¦ditos problem¨¢ticos vinculados al sector inmobiliario y los inmuebles canjeados a cambio de deuda impagada.

En una tercera pata de la operaci¨®n y con vistas a hacer frente a los vencimientos de deuda que afronta la CAM, que debe 7.000 millones al BCE y tiene pendiente de devolver otros 9.000 millones que ha pedido prestado en los mercados mayoristas, el Sabadell tambi¨¦n contar¨¢ con ayuda, en este caso del Estado. Para que no tenga problemas de liquidez, tal y como exig¨ªa la entidad catalana, el Banco de Espa?a aclara que el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), este s¨ª financiado con dinero p¨²blico, se compromete a "garantizar el acceso de la entidad a determinadas fuentes de financiaci¨®n de las que dispone actualmente". No obstante, esta medida no supondr¨¢ el desembolso a fondo perdido de fondos del contribuyente.

En este sentido, el organismo presidido por Fern¨¢ndez Ord¨®?ez se?ala que la reestructuraci¨®n de la CAM, dada la participaci¨®n del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos, "tendr¨¢ un impacto nulo en la ejecuci¨®n presupuestaria del Estado".

Candidato ideal tras la salida de los grandes

El Sabadell estaba considerado como el candidato ideal para hacerse con la entidad alicantina, ya que era la ¨²nica que ha permanecido hasta el final de un proceso que deber¨ªa haber concluido el viernes, pero que al final se aplaz¨® a esta semana. Despu¨¦s de que hasta ocho grupos financieros mostrasen su inter¨¦s por hacerse con la caja, las p¨¦rdidas por 1.731 millones acumuladas hasta el pasado septiembre y una morosidad del 20% congel¨® el inter¨¦s comprador de Santander, BBVA y La Caixa. Las acciones del Sabadell y las cuotas participativas de la CAM han sido suspendidas de su cotizaci¨®n en Bolsa minutos antes del final de la sesi¨®n.

La operaci¨®n convertir¨¢ al Sabadell en la quinta entidad espa?ola por volumen de activos con un total de 166.346 millones de euros, con lo que supera a su rival m¨¢s directo, el Popular, que le desplaz¨® recientemente de la ¨²ltima operaci¨®n corporativa en la banca al hacerse con el Banco Pastor.

En total, la entidad resultante de la adjudicaci¨®n de la CAM por parte del Sabadell, que gestionar¨¢ una cartera de cr¨¦ditos por valor de 124.785 millones de euros, contar¨¢ con 2.279 oficinas y 17.042 empleados. Gracias a la operaci¨®n, destaca el banco presidido por Josep Oliu, amplia su red de "manera significativa" en Alicante, Murcia, Valencia y Baleares. Tambi¨¦n resalta que la integraci¨®n no supone una merma en la calidad de su balance ya que se realiza tras el saneamiento de la CAM.

Para el Sabadell, que con la CAM suma otra entidad a su larga lista de adquisiciones -Natwest, Herrero, Atl¨¢ntico, Urquijo y Guipuzcoano-, la operaci¨®n le permite incorporar "una entidad previamente saneada y sin riesgos sustanciales adicionales a los de su propia franquicia", ha declarado Oliu en el comunicado. Para Banco CAM, a?ade el texto, "supone el final de un periodo de incertidumbre e inestabilidad, y el principio de una nueva etapa sustentada en la confianza".

Respuesta de Oliu

"Esta operaci¨®n -ha se?alado Josep Oliu tal y como ya adelant¨® en un acto en Miami- es de una complejidad y tama?o parecida a la que en su d¨ªa represent¨® la adquisici¨®n de Banco Atl¨¢ntico". A los empleados de la CAM, el presidente del Sabadell indica que les "devolver¨¢ la tranquilidad", aunque adelanta "que deber¨¢n esforzarse mucho pero con un horizonte despejado". Es una buena noticia para todos", concluye el texto.

Desde el a?o 1978, en Espa?a se han intervenido 11 bancos (incluido el Banco de Valencia) y nueve cajas de ahorros. La ¨²ltima entidad que ha acabado sufriendo este destino ha sido Banco de Valencia, para la que se han comprometido una aportaci¨®n de 1.000 millones para tapar un agujero en el capital y 2.000 millones para apuntalar la liquidez. Antes, adem¨¢s de la CAM, se intervino Cajasur en mayo de 2010. El FROB inyect¨® de forma inmediata 800 millones en la caja cordobesa que la BBK ha reembolsado tras adquirir la caja.

La primera caja intervenida desde el inicio de la actual crisis fue Caja Castilla La Mancha en marzo de 2009 por su alta exposici¨®n al sector inmobiliario y su morosidad. El Gobierno aprob¨® un aval de hasta 9.000 millones y una inyecci¨®n de 3.000 millones.

La CAM, definida por Fern¨¢ndez Ord¨®?ez como "lo peor de lo peor", acab¨® nacionalizada el pasado verano por su excesiva exposici¨®n al ladrillo. A esta situaci¨®n se lleg¨® por una apuesta desmedida por el boom inmobiliario que fue consentida por el Gobierno de la Comunidad Valenciana de Francisco Camps. Despu¨¦s de que el FROB tomara sus riendas en julio, la revelaci¨®n de indemnizaciones millonarias a exdirectivos de la Caja de Ahorros del Mediterr¨¢neo y la pensi¨®n atribuida a su ex directora general remataron el esc¨¢ndalo de la gesti¨®n de esta entidad en los meses posteriores.