El recurso de la banca espa?ola al BCE toca m¨¢ximos por la restricci¨®n del cr¨¦dito

El cierre de los mercados de cr¨¦dito oblig¨® a la banca espa?ola a aumentar en noviembre en un 28% el recurso a las medidas extraordinarias de liquidez del Banco Central Europeo. Tras este repunte, el total de dinero que las entidades espa?olas ten¨ªan pendiente de devolver al instituto emisor alcanz¨® los 97.970 millones de euros, con lo que recupera sus niveles m¨¢s altos desde septiembre de 2010, seg¨²n datos del Banco de Espa?a. No obstante, lo m¨¢s llamativo llega a la hora de comparar el dinero solicitado desde Espa?a frente a todos los pa¨ªses del euro, ya que la apelaci¨®n del sector espa?ol roza, con un 26,22%, el m¨¢ximo que alcanz¨® en julio del pasado a?o.

A tenor de estos datos, las restricciones del cr¨¦dito que atenazan con arrastrar a la eurozona a una dura recesi¨®n aumentan y est¨¢n pasando factura al sistema espa?ol, que en situaciones de normalidad deber¨ªa acaparar el equivalente a su peso en el eurosistema, que es del 12%, muy lejos del 26% con el que cerr¨® noviembre. Para afrontar los estragos que est¨¢ causando el recrudecimiento de la crisis de deuda, en especial en lo concerniente al incremento de la desconfianza entre las entidades, el BCE anunci¨® el pasado jueves ayudas agresivas para reactivar el cr¨¦dito.

Echando la vista atr¨¢s, el cr¨¦dito solicitado por la banca espa?ola al organismo que preside Mario Draghi, que ya ven¨ªa de marcar m¨¢ximos anuales en octubre, es ya un 59,2% superior al registrado en noviembre de 2010 (61.527 millones). Sin embargo, todav¨ªa se mantiene por debajo del r¨¦cord que alcanz¨® en julio de ese a?o, mes en el que se alcanz¨® el m¨¢ximo de toda la serie hist¨®rica, que arranca en 1999, con 131.891 millones de euros.

Adem¨¢s, el importe que las entidades espa?olas a¨²n tienen pendiente de liquidar frente al conjunto del Eurosistema se elev¨® en noviembre al 26,2%, cerca de siete puntos porcentuales m¨¢s que en octubre y eso que las peticiones de la banca europea al BCE se redujeron en unos 7.500 millones frente al mes anterior hasta los 373.525 millones de euros. Esta cifra supone la m¨¢s baja del ¨²ltimo a?o y medio.

En otro signo del incremento de la desconfianza entre los bancos, el uso por parte de los bancos de las facilidades de dep¨®sito en el BCE aumenta un 17% hasta su nivel m¨¢s alto desde junio de 2010 con 224.082 millones. Aunque el instituto emisor solo abonaba un 0,50% por estos dep¨®sitos a un d¨ªa, las entidades prefieren optar por dejarlos en sus arcas antes que arriesgarse a dej¨¢rselo a otro banco pese a sacrificar rentabilidad. En diciembre, sin embargo, el inter¨¦s por estos fondos ha bajado al 0,25%.

Con el regreso de la apelaci¨®n a las facilidades de liquidez a los niveles registrados en los momentos m¨¢s virulentos de la crisis fiscal del euro en verano de 2010, se confirma la fuerte relaci¨®n que hay entre los problemas de financiaci¨®n de la banca con las turbulencias en los mercados de deuda. En noviembre, las dificultades para llegar a un acuerdo entre la clase pol¨ªtica europea llev¨® a los inversores y empresas a especular con una eventual ruptura de la eurozona. Este aumento de la incertidumbre pas¨® factura a Espa?a en t¨¦rminos de prima de riesgo, que es el diferencial entre lo que los invesores reclaman por su deuda frente a la alemana, de referencia por su estabilidad.

Ahora, tras el acuerdo del pasado viernes, este riesgo se diluye, pero habr¨¢ que esperar al dato de diciembre del cr¨¦dito solicitado al BCE para confirmar una mejora en las condiciones de financiaci¨®n. Precisamente, para aliviar los problemas en el sector financiero, la autoridad monetaria del euro anunci¨® tambi¨¦n la semana pasada varias medidas con vistas a aliviar las presiones. As¨ª, prestar¨¢ tambi¨¦n dinero hasta en 36 meses y aceptar¨¢ como garant¨ªa casi todo tipo de activos que est¨¢n en el balance de los bancos a cambio. Tambi¨¦n ha ampliado las posibilidades e incentivos para captar liquidez en d¨®lares ante las dificultades que encuentran las entidades europeas para que les presten sus hom¨®logos de EE UU o Asia.