El nuevo decreto amenaza con dejar en p¨¦rdidas a algunas entidades

La segunda reforma financiera del Gobierno en poco m¨¢s de tres meses tendr¨¢ un fuerte impacto en la cuenta de resultados de bancos y cajas, hasta el punto de que parte de ellos podr¨ªa incurrir en p¨¦rdidas si no logra diferir el saneamiento gracias a una fusi¨®n. Las nuevas exigencias de una cobertura media adicional del 23% del cr¨¦dito promotor te¨®ricamente sano pueden provocar que aumente la concentraci¨®n del sector y que varias firmas, entre ellas Bankia y algunas cajas medianas, tengan que recurrir a ayudas p¨²blicas.

Con datos de cierre de a?o, las entidades con un mayor volumen de cr¨¦dito promotor normal en sus cuentas eran Bankia (con unos 19.500 millones), La Caixa (con 13.650 millones a los que sumar otros 4.650 millones de Banca C¨ªvica) y el Banco Santander (con 12.800 millones). Esa es la foto fija de cierre de a?o que, en principio, sirve de referencia al decreto, pero va variando este a?o. Las necesidades de provisiones, en todo caso, dependen de las garant¨ªas que haya para los cr¨¦ditos, algo que la mayor¨ªa de las entidades no detalla.

Bankia, la entidad presidida desde esta semana por Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri ya era la que ten¨ªa un mayor volumen de activos t¨®xicos del ladrillo (unos 31.800 millones), pero tambi¨¦n es la que tiene m¨¢s cr¨¦ditos considerados te¨®ricamente sanos, que ahora deber¨¢ provisionar. Esas nuevas necesidades obligar¨¢n al Banco Financiero y de Ahorros, matriz de Bankia, a solicitar m¨¢s ayudas p¨²blicas para mantener su solvencia una vez nacionalizada.

En el caso del cr¨¦dito normal, adem¨¢s, el problema no est¨¢ en la matriz, que actuaba como banco malo, sino en la propia Bankia. Con Rodrigo Rato como presidente, y antes de esta nueva vuelta de tuerca al saneamiento del ladrillo, los planes de la entidad pasaban por recapitalizarse con la conversi¨®n de preferentes en acciones, con la venta de activos y aun as¨ª ve¨ªa ya la necesidad de recurrir a ayudas p¨²blicas.

La Caixa y el Santander son las dos siguientes entidades con m¨¢s cr¨¦dito promotor sano en t¨¦rminos absolutos, pero en proporci¨®n a su volumen el esfuerzo en provisiones, sobre todo en el caso del Santander, es mucho menor que en Bankia. Fuentes cercanas a La Caixa, que ya ha cumplido anticipadamente los saneamientos del anterior decreto, cifran las nuevas exigencias en unos 2.000 millones por Caixabank y 1.300 por Banca C¨ªvica.

En t¨¦rminos relativos, las entidades con mayor cr¨¦dito promotor en situaci¨®n normal son algunas de las absorbidas o nacionalizadas como Caja Duero-Espa?a, Caja 3, Banco CAM o NCG Banco.

Los bancos se proponen no pedir dinero p¨²blico para cumplir

Entre los bancos, los que ten¨ªan a cierre de a?o un mayor volumen de cr¨¦dito te¨®ricamente sano en relaci¨®n a su inversi¨®n crediticia total son, sin contar el intervenido Banco de Valencia, el Banco Popular y el Pastor, que se han integrado este a?o.

Entre los nuevos saneamientos y los del anterior decreto, habr¨¢ muchas entidades que no puedan resistir con beneficios. Se da por hecho que las tres principales (Santander, BBVA y La Caixa) lo lograr¨¢n sin problemas y que el grupo BFA-Bankia tendr¨¢ p¨¦rdidas. Tambi¨¦n podr¨¢ superar las exigencias f¨¢cilmente Bankinter, que apenas tiene riesgo inmobiliario, y el Sabadell, con una protecci¨®n para los activos inmobiliarios de Banco CAM. El Popular lo tiene m¨¢s dif¨ªcil, pero su margen de explotaci¨®n, las plusval¨ªas extraordinarias y los saneamientos asociados a la fusi¨®n con el Pastor le permitir¨¢n lograrlo. Ayer asegur¨® que cumplir¨¢ sin ayudas p¨²blicas y fuentes cercanas a la entidad cuantificaron el impacto del nuevo decreto en menos de 2.500 millones.

Entre las cajas, las que tienen m¨¢s f¨¢cil cumplir son las vascas. El resto puede tener problemas, con lo que el decreto puede acelerar la integraci¨®n de las medianas (Unicaja, Liberbank, Ibercaja y BMN) y otros procesos de concentraci¨®n.

Bancos y cajas recibieron ayer con frialdad el nuevo decreto, que ha provocado cierto malestar, por ser la segunda vuelta de tuerca en tres meses. La AEB se?al¨® que los bancos socios ¡°van a hacer todos los esfuerzos necesarios para cumplir los nuevos y extraordinarios requerimientos acordados por el Gobierno¡± y que ¡°se proponen hacerlo sin solicitar ayudas p¨²blicas, de forma que no se perjudique al contribuyente¡±. Por su parte, la patronal de las cajas se?al¨® que ¡°los grupos de cajas comparten el objetivo del Gobierno de despejar las dudas sobre la fortaleza de los balances¡± y que ¡°el apoyo financiero por medio de instrumentos convertibles (conocidos como cocos) se considera clave para asegurar el cumplimiento de los objetivos¡±, admitiendo as¨ª la necesidad de ayudas p¨²blicas.

El Fondo de Garant¨ªa pedir¨¢ una derrama a las entidades

La reestructuraci¨®n del sector financiero la est¨¢ pagando, en su mayor¨ªa, el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD), que se nutre de las aportaciones de las entidad financieras, pero que est¨¢ exhausto, por lo que ser¨¢ necesaria una derrama especial de 18.000 a 20.000 millones.

¡°El FGD ha agotado sus recursos despu¨¦s de la privatizaci¨®n de Unnim¡±, por lo que ¡°el planteamiento en estos momentos¡± es pedir a las entidades ¡°una posible derrama especial¡± de las cuotas que tienen que aportar para cubrir el fondo y financiar as¨ª ¡°las operaciones pendientes en estos momentos¡±, explic¨® ayer Luis de Guindos.