Dep¨®sitos en plena tormenta
Algunas entidades mantienen ofertas con rentabilidades por encima del 4%
A pesar de que durante meses se advirtiera a las entidades de lo poco aconsejable para su salud que era mantener altas tasas de rentabilidad en sus dep¨®sitos, la guerra del pasivo ha seguido su curso. Ni en estos momentos de tormenta financiera parece que las aguas se calmen en este terreno.
A lo largo de las ¨²ltimas semanas ¡ªeso s¨ª, de forma cada vez m¨¢s puntual y medida en el tiempo¡ª han vuelto a resurgir dep¨®sitos varios con alta rentabilidad. Por el momento, hay bastante donde elegir, aunque la mayor¨ªa de las ofertas concentra sus plazos entre 6 y 12 meses. Ah¨ª est¨¢, por ejemplo, el Dep¨®sito Aniversario de Mediolanum, que a partir de 2.000 euros ofrece un 5% de rendimiento para seis meses; el Dep¨®sito a Plazo de Banco Financia Sofinloc, que a 13 meses coloca su tasa de rentabilidad en el 4,2%; el Dep¨®sito CR de Banco Espirito Santo, que a partir de 25.000 euros paga un 4,16% a un a?o; el Dep¨®sito 50 Aniversario de Caja Siete, que a 7 meses genera una TAE del 4,03% a partir de 6.000 euros...
Este producto tiene la protecci¨®n del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos
Mucha oferta, mucha necesidad de liquidez por parte de las entidades y poco entusiasmo por parte de los ahorradores, seg¨²n algunos t¨¦cnicos. De hecho, los peor pensados sostienen que, pese a las rentabilidades ofrecidas, se est¨¢ produciendo una salida de dep¨®sitos, de los residentes y los no residentes; que algunas gestoras de patrimonio animan a sus clientes a cambiar su dinero a monedas m¨¢s seguras ¡°tipo d¨®lar¡±; que incluso se recomienda traspasar fondos nacionales a otros depositados en Luxemburgo para evitar posibles corralitos¡
En el lado contrario hay quienes afirman, incluso con rotundidad, que los dep¨®sitos no solo est¨¢n garantizados por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos ¡ªlo que en principio les aleja de cualquier riesgo de impago al tener asegurados hasta 100.000 euros para las imposiciones en efectivo¡ª, sino por las propias entidades, m¨¢s ahora que recibir¨¢n ayudas y que emprender¨¢n una profunda reestructuraci¨®n. Recuerdan que ni siquiera en pa¨ªses intervenidos se ha dejado de pagar a los depositantes sus correspondientes rendimientos y mucho menos se les han impuesto (al menos por el momento) restricciones a su retirada. Aseguran que rendimientos en torno al 4% son simplemente una buena oportunidad que puede que no se pueda mantener demasiado tiempo. Comparan esta rentabilidad con la que se puede obtener en dep¨®sitos en divisas: entre el 0,25% y el 1% en d¨®lares o libras esterlinas (con las que adem¨¢s, a su juicio, se corre riesgo moneda) en plazos de un a?o para importes entre 1.000 y 3.000 euros.
El rescate a la banca siembra dudas sobre la sostenibilidad de la guerra del pasivo
Hay opiniones encontradas sobre si el rescate a los bancos va a suponer cambios en la oferta de dep¨®sitos. Expertos del comparador de productos bancarios HelpMyCash no contemplan ning¨²n cambio a priori en la rentabilidad de los dep¨®sitos. En su opini¨®n, los bancos necesitan ¡°sacar brillo¡± a sus cuentas ante el informe trimestral que deben presentar al Banco de Espa?a, por lo cual les interesa, especialmente en junio y diciembre, mostrar que tienen suficiente pasivo para afrontar sus necesidades de capital b¨¢sico. Es por eso por lo que todav¨ªa se podr¨¢n encontrar imposiciones a plazo fijo remuneradas por encima del 4%.
Otros opinan lo contrario. El rescate a los bancos s¨ª va a suponer cambios en la rentabilidad de los dep¨®sitos, aseguran desde distintas entidades financieras que creen que la famosa guerra del pasivo toca a su fin. En su opini¨®n, es impensable que en un marco de ¡°rescate¡± financiero no se imponga a los bancos y cajas duras condiciones respecto a la remuneraci¨®n que ofrecen por sus imposiciones. Sobre todo para que est¨¦n garantizadas. Y ello, aseguran, a pesar de que a corto plazo se puedan presentar problemas de liquidez, m¨¢s motivados, en su opini¨®n, por el temor de una crisis sist¨¦mica del euro (que anima a la retirada de fondos) que por la rentabilidad que estos productos ofrecen.
Competencia: los bonos a 2 a?os rentan casi el 5% en el secundario
En el mercado secundario de deuda p¨²blica, las letras del Tesoro a 12 meses ofrecen una rentabilidad en torno al 3,75% (m¨¢s que muchos dep¨®sitos). Los bonos a 2 a?os se han negociado en torno al 4,9%; a 3 a?os, al 5,21%; a 5 a?os, al 6,13%; a 10 a?os, al 6,7%... Se trata de rendimientos, al menos por el momento, imbatibles para cualquier imposici¨®n ofertada por una entidad financiera.
Desde hace meses, las rentabilidades de la deuda p¨²blica son, a decir de todos los expertos, ¡°bastante seductoras¡± si se las analiza sin condicionantes. Pero los riesgos existen, mucho m¨¢s ahora, tras la aprobaci¨®n de un rescate bancario de hasta 100.000 millones de euros. La pregunta del mill¨®n, aseguran los t¨¦cnicos, es si el riesgo que conlleva tomar posiciones en estos activos es asumible o no. Los m¨¢s optimistas estiman que, al menos a corto plazo, s¨ª lo es. A este respecto, los menos animados sostienen que este rescate bancario no es m¨¢s que la primera piedra de uno m¨¢s general, que puede desembocar en, al menos, una quita sobre el valor de la deuda p¨²blica.
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