Negro panorama para la banca p¨²blica

La situaci¨®n macroecon¨®mica de recesi¨®n y paro galopante est¨¢ complicando la vida a todas las entidades, pero todav¨ªa m¨¢s a las que han recibido ayudas p¨²blicas y tienen que vender parte de su negocio en un mercado a la baja. Con este escenario, el informe encargado por el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) a la consultora McKinsey no es esperanzador. Despu¨¦s del fracaso de la subasta de CatalunyaBanc, el organismo p¨²blico, presidido por el subgobernador del Banco de Espa?a, Fernando Restoy, pidi¨® a los expertos posibles soluciones para rentabilizar la participaci¨®n del Estado en las tres entidades nacionalizadas: Bankia, CatalunyaBanc y Novagalicia.

Seg¨²n ha podido saber este peri¨®dico, McKinsey considera que las entidades catalana y gallega, que a diferencia de Bankia est¨¢n en liquidaci¨®n, no se van a revalorizar con el paso del tiempo, sino todo lo contrario. Es decir, si los planes del Gobierno eran esperar para recuperar parte de los fondos p¨²blicos enterrados en estos dos bancos, es mejor cambiar de t¨¢ctica y acelerar la venta. Por eso, la posible soluci¨®n de formar un holding uniendo Bankia a los dos bancos ha perdido fuerza.

Hasta ahora, los contribuyentes han metido en la entidad catalana 12.050 millones y 8.981 millones en la gallega. Ambas cifras suponen todav¨ªa m¨¢s dinero que en Bankia, en proporci¨®n a su tama?o. En unos d¨ªas, el FROB tomar¨¢ una determinaci¨®n definitiva sobre este asunto.

Pero en lo que todos parecen coincidir es en que no habr¨¢ compradores si no se cambia la oferta, sobre todo tras el fracaso de marzo en Catalunya Banc. Como Bruselas no permite m¨¢s protecci¨®n de cr¨¦ditos morosos, el esquema de protecci¨®n de activos (EPA), lo que barajan en el FROB, el Banco de Espa?a y el Ministerio de Econom¨ªa es limpiar de activos malos los dos bancos y venderlos despu¨¦s potenciando su valor de marca comercial y su arraigo territorial.

?Y qu¨¦ hacer con los cr¨¦ditos e inversiones malas? Lo que se estudia es traspasarlos al Sareb. El Memor¨¢ndum de Entendimiento (MoU) permite llevar al banco malo activos da?ados aunque no sean inmobiliarios, por lo que el Gobierno considera que esta salida es compatible con la normativa europea. Las carteras industriales y otros negocios que tuvieran valor se podr¨ªan separar para enajenarlos juntos, si as¨ª se obtienen m¨¢s recursos.

Hay tres opciones: dos implican fusionar las entidades, la otra limpiar y vender

En el informe se plantean tres posibilidades. La primera es crear una especia de ¡°fusi¨®n fr¨ªa¡±, como fueron los SIP de las cajas en 2011 o una entidad similar a Argentaria. Se tratar¨ªa de unir la tesorer¨ªa, la gesti¨®n de liquidez, las pol¨ªticas comerciales, la central de gastos y la inform¨¢tica, alrededor de Bankia. Era una soluci¨®n adecuada para algunos organismos p¨²blicos, pero crea problemas jur¨ªdicos, porque ser¨ªa ¡°casi una fusi¨®n del n¨²cleo del negocio, lo que se parece bastante a juntar los bancos. Bruselas no ve bien esta operaci¨®n con el actual entorno macroecon¨®mico porque sabe c¨®mo empieza pero no cu¨¢ndo termina¡­ y no quiere m¨¢s banca p¨²blica¡±, comenta un directivo conocedor de la situaci¨®n. La segunda salida es una fusi¨®n suave, con pocos servicios en com¨²n. Algunos expertos apuntan que para hacer algo as¨ª, ¡°ya est¨¢ el FROB, que podr¨ªa pilotar comercialmente las dos entidades¡±. Por ¨²ltimo, la versi¨®n m¨¢s dr¨¢stica: acelerar la venta tras una limpieza.

La teor¨ªa de McKinsey coincide con lo sostenido por los principales ejecutivos de la gran banca que reconocieron que se estaban beneficiando de la debilidad de algunos bancos p¨²blicos ¡°para quitar clientes aprovechando el l¨ªo del mercado¡±, como admiti¨® Alfredo S¨¢enz, ex n¨²mero dos del Santander.

A los problemas financieros, se une en los bancos nacionalizados el problema reputacional que han supuesto las preferentes, que est¨¢n empujando la fuga de dep¨®sitos. Adem¨¢s, el cierre de oficinas, la reducci¨®n de plantillas y las restricciones en la actividad comercial por imposici¨®n europea, hacen m¨¢s dif¨ªcil obtener beneficios. ¡°Luchan contra muchos frentes a la vez. Al margen de la calidad de sus gestores, que no es igual en todos los casos, es muy dif¨ªcil sobrevivir en este entorno¡±, apunta un competidor.