El Sabadell reposta gasolina

Josep Oliu, presidente del Banco Sabadell, ha decidido llenar los tanques de gasolina de la entidad. Tras una agresiva temporada de compras (ha adquirido siete bancos desde 2007) y conocer que el Banco Central Europeo prepara ex¨¢menes muy exigentes para analizar la solvencia del sector, Oliu ha decidido ampliar capital en 1.400 millones.

Esta semana el banco ya ha obtenido la mitad mediante una colocaci¨®n privada de 275 millones del banquero colombiano Jaime Gilinski (Itos Holding) y otro tanto del mexicano David Mart¨ªnez (Fintech Advisory). Cada uno se har¨¢ con el 5% del capital del banco. Ambos se sentar¨¢n en el consejo de administraci¨®n del Sabadell. Adem¨¢s, un grupo de familias mexicanas de Monterrey ha suscrito otros 100 millones en acciones. Un total de 650 millones invertidos a 1,64 euros por acci¨®n. El viernes la acci¨®n cerr¨® a 1,87 euros.

El segundo aumento de capital se har¨¢ a 1,10 euros por t¨ªtulo y estar¨¢ dirigido a los accionistas del Sabadell. La ampliaci¨®n se cerrar¨¢ el 27 de septiembre.

Como todos los refuerzos, esta entrada de capital afectar¨¢ a los equilibrios de poder de la entidad. Con el 10%, los dos nuevos inversores casi igualar¨¢n al n¨²cleo duro de accionistas del Sabadell ¡ªformado por Josep Oliu, su consejero delegado, Jaime Guardiola, Isak Andic (Mango), Jos¨¦ Manuel Lara (Planeta), H¨¦ctor Colonqu¨¦s (Porcelanosa), Sol Daurella (Coca-Cola Iberian Partners) y Joaqu¨ªn Foch-Rusi?ol (Tit¨¢n), entre otros¡ª, que tienen el 10,25%. Otros consejeros tienen un 4,75% m¨¢s.

En la entidad no se teme que Gilinski (tra¨ªdo de la mano de Oliu) ni Mart¨ªnez (captado por Guardiola) sean un contrapoder. Tambi¨¦n descartan que sean inversores oportunistas y conf¨ªan en una permanencia de medio plazo. Han firmado un pacto de permanencia de tres meses.

En el Sabadell se espera que el refuerzo de capital les permita crecer m¨¢s en cr¨¦ditos y mejorar la rentabilidad (ahora es del 2,8% sobre activos). La entidad, que ha multiplicado el balance por 2,3 veces en seis a?os, admite que se preparan para los ex¨¢menes del BCE y los que har¨¢ EBA, el supervisor europeo, en 2014. ¡°El objetivo es alcanzar un core capital seg¨²n Basilea III cercano al 11%, lo que nos situar¨¢ entre los m¨¢s solventes de Espa?a y Europa¡±, comentan en la entidad.

Sin embargo, la agencia de calificaci¨®n de riesgo Standard & Poor¡¯s (S&P) anunci¨® este jueves que manten¨ªa la calificaci¨®n de la deuda del Sabadell en BB y B a largo y corto plazo, respectivamente. Valor¨® ¡°positivamente¡± que ¡°captara capital incluso en tiempos dif¨ªciles¡±, pero mantuvo la ¡°perspectiva negativa¡± sobre la entidad por ¡°la vinculaci¨®n a Espa?a¡±. Comunic¨® que le bajar¨¢ la calificaci¨®n si se hace lo propio con la de Espa?a o si se deteriora el negocio bancario espa?ol o su posici¨®n de liquidez. Para S&P la ampliaci¨®n de capital ¡°reforzar¨¢ la relativamente d¨¦bil posici¨®n de capital del banco que sigue expuesto a los riesgos potenciales¡±.

Un banquero experto en reflotar entidades

Elizabeth Reyes L.

Jaime Gilinski (55 a?os) es un habilidoso banquero colombiano de ascendencia lituana que desde muy joven ha aplicado la f¨®rmula de comprar negocios con problemas que luego recompone y con los que se apalanca para nuevas aventuras en el mundo financiero. Este reconocido banquero, cuyo abuelo lleg¨® de Lituania a Barranquilla en la d¨¦cada de los veinte, creci¨® en Cali, donde su padre, Isaac, fund¨® varias empresas emblem¨¢ticas de Colombia, entre las que se cuenta una de fabricaci¨®n de sillas pl¨¢sticas.

El joven Gilinski fue enviado a estudiar a la universidad Georgia Tech, en EE UU, donde se gradu¨® como ingeniero industrial. Luego estudi¨® un m¨¢ster en administraci¨®n de empresas en Harvard. Regres¨® a Colombia en 1987 para asumir las riendas de los negocios familiares y en 1991 dio el gran salto al sector bancario de la mano de su padre. Juntos salvaron la filial colombiana del Banco de Cr¨¦dito y Comercio Internacional (BCCI), que bautizaron como el Banco Andino y que cuatro a?os m¨¢s tarde vendieron por m¨¢s del doble de la inversi¨®n.

Luego vendr¨ªa otra de sus grandes jugadas. Con tan solo 36 a?os y en compa?¨ªa de su padre, compr¨® con otros 80 inversores el 75% de uno de los bancos m¨¢s grandes del pa¨ªs en ese momento, el Banco de Colombia, por 375 millones de d¨®lares (281 millones de euros). El banco creci¨® y los Gilinski decidieron fusionarlo con el Banco Industrial Colombiano, propiedad del Grupo Empresarial Antioque?o, operaci¨®n que termin¨® en un pleito que se prolong¨® durante m¨¢s de siete a?os y oblig¨® a las partes a pagarse sendas indemnizaciones.

Tras este negocio agridulce, la familia Gilinski se alej¨® de Colombia y regres¨® al pa¨ªs en 2003 con la empresa Gilex Holding, con la que iniciaron una serie de compras millonarias como el banco Sudameris, al que convirtieron en una de las entidades m¨¢s s¨®lidas del mercado financiero colombiano, y la red de cajeros autom¨¢ticos Servibanca, que hoy es la tercera m¨¢s grande del pa¨ªs.

El grupo GNB Sudameris incluye el banco, la fiduciaria Tequendama y la agencia de Bolsa Suma. Este grupo compr¨® en 2012 las filiales del banco HSBC en Colombia, Per¨², Uruguay y Paraguay, por un valor de 4.400 millones de d¨®lares, una operaci¨®n que est¨¢ pr¨®xima a cerrarse.

Aparte de la banca, Gilinski tiene intereses en el mercado inmobiliario, es fil¨¢ntropo de uno de los centros m¨¦dicos m¨¢s importantes de Colombia, preside una organizaci¨®n en Harvard para estudiantes jud¨ªos y aporta fondos para becas del Centro Rockefeller.

En la ¨²ltima edici¨®n de la revista Forbes, el colombiano ocup¨® el puesto 613 de la lista de los hombres m¨¢s ricos del planeta. Entr¨® as¨ª en el selecto club de los multimillonarios colombianos que tienen fortunas superiores a los 1.000 millones de d¨®lares. La de Gilinski asciende a 2.400 millones, y con ella ha comprado el 5% del capital del Banco Sabadell. Mantiene buena relaci¨®n con Josep Oliu, presidente de la entidad catalana.