Rescatados
La crisis de los setenta cost¨® a los contribuyentes el 12% del PIB. La actual crisis es peor y llevamos reconocido el 6% del PIB
Desde que el Gobierno anunci¨® a principios de 2012 el decreto de saneamiento bancario hasta la intervenci¨®n de Mario Draghi en julio de ese a?o, con aquello de ¡°haremos todo lo que sea necesario¡±, Espa?a sufri¨® una fuga de capitales de unos 230.000 millones de euros, m¨¢s del 20% del PIB. Para no perder el sentido de la magnitud, en el Tequilazo mexicano de 1994 la fuga de capitales en el pa¨ªs azteca fue del 10% del PIB.
La pertenencia al euro permiti¨® a los bancos espa?oles pedir prestado al BCE 400.000 millones, el 40% del PIB. Esto evit¨® que la econom¨ªa saltara por los aires como en las crisis de emergentes. No obstante, aquello precipit¨® la intervenci¨®n de Bankia, despu¨¦s la prima de riesgo se dispar¨® y el Tesoro no ten¨ªa capacidad de financiar la recapitalizaci¨®n de la banca.
La troika lleg¨® a Madrid con el mandato de los socios de garantizar el buen uso del dinero prestado. B¨¢sicamente lo que se ha hecho es liberar a las entidades intervenidas de 100.000 millones de exposici¨®n a promotores; 50.000 millones se han dado por perdidos y los otros 50.000 est¨¢n en el banco malo donde los contribuyentes espa?oles hemos avalado el 100% de la deuda.
La prueba del algod¨®n de una reestructuraci¨®n bancaria es el cr¨¦dito. Desde 2012, el cr¨¦dito a empresas y familias se ha reducido en m¨¢s de 200.000 millones, el 20% del PIB. Por tanto, estamos seguramente ante la mayor ca¨ªda de cr¨¦dito de la historia de Espa?a. La crisis financiera y bancaria provoc¨® una profunda recesi¨®n que ha destruido 1,2 millones de empleos asalariados seg¨²n la contabilidad nacional.
La morosidad ha subido con fuerza y seguir¨¢ subiendo. Los m¨¢rgenes de negocio de la banca han ca¨ªdo y las entidades siguen en intenso proceso de provisiones y de ampliaciones de capital. A pesar de todo este esfuerzo en los balances bancarios sigue habiendo 200.000 millones de cr¨¦ditos a promotores m¨¢s los activos adjudicados de estos, cuya cifra oficial lamentablemente no est¨¢ disponible.
En algunos foros internacionales se habla de la necesidad de crear un banco malo para pymes. Seg¨²n el FMI hay un 40% de ellas en situaci¨®n vulnerable de entrar en mora. Tambi¨¦n ser¨ªa necesario crear un banco malo de hipotecas para absorber las p¨¦rdidas que generar¨¢ la morosidad de ese 1,2 millones de empleos perdidos. El d¨¦ficit p¨²blico sigue en el 7%, la deuda p¨²blica pr¨®xima al 100%, la banca le debe al BCE 270.000 millones y es la mayor tenedora de deuda p¨²blica con 250.000 millones. El c¨ªrculo vicioso banca, riesgo soberano se mantiene.
Con este escenario festejamos el ¨¦xito del rescate y queremos salir guapos en la foto de las elecciones europeas. Pero la foto saldr¨¢ cara. La crisis bancaria de los a?os setenta nos cost¨® a los contribuyentes aproximadamente el 12% del PIB. La actual crisis es peor y solo llevamos reconocido el 6% del PIB. Hasta que no acabe, no sabremos cu¨¢nto nos ha costado. Y todav¨ªa no ha terminado.
Jos¨¦ Carlos D¨ªez es profesor de Econom¨ªa de Icade Business School.
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