El Fondo plantea extender a 2014 el l¨ªmite al dividendo en efectivo en la banca
Aconseja que se de m¨¢s poder al Banco de Espa?a para condicionar el reparto de beneficios Exige ligar el tratamiento de cr¨¦ditos fiscales como capital a otras v¨ªas para reforzar la solvencia
El cuarto informe del Fondo Monetario Internacional sobre la situaci¨®n de la banca espa?ola tras el rescate europeo, distribuido este viernes, ensalza que se ha adoptado "todas las medidas exigidas para aumentar el capital" de las entidades. Pero, al mismo tiempo, muestra su preocupaci¨®n porque el exceso de capital (acciones, reservas o participaciones preferentes) del sector sobre el m¨ªnimo requerido por la Autoridad Bancaria Europea (un 9% de los activos ponderados por riesgo) "no es muy amplio" en, al menos, un tercio de las entidades. Sobre todo, cuando anticipa que la precaria situaci¨®n de la econom¨ªa espa?ola, apenas salida de la recesi¨®n, exigir¨¢ m¨¢s provisiones para cubrir cr¨¦ditos dudosos (aunque a menor ritmo que en a?os precedentes). Y porque advierte que parte de la mejora en el ratio de capital (11% de media hasta junio) se debe a la reducci¨®n del cr¨¦dito, en definitiva, de los activos con los que se hace la comparaci¨®n.?
Los t¨¦cnicos del Fondo plantean que, en la medida de lo posible, los bancos aprovechen la mejora de la percepci¨®n de los mercados sobre Espa?a, para ampliar su capital mediante "un aumento de la emisi¨®n de acciones" en Bolsa. Pero sobre anima a continuar con las "medidas de reducci¨®n de costes" y con la restricciones establecidas en la remuneraci¨®n a directivos y en el reparto de dividendos en efectivo. La petici¨®n del FMI ya llev¨® al Banco de Espa?a a recomendar, en junio, a las entidades a limitar el pago de dividendos en efectivo al 25% de los beneficios de este a?o, por lo que a¨²n est¨¢ por ver la incidencia de esta propuesta.? "Ser¨ªa ¨²til extender esa recomendaci¨®n a 2014", plantea ahora el Fondo, que aconseja incluso "reforzar los poderes del Banco de Espa?a para limitar la distribuci¨®n del dividendo", m¨¢s all¨¢ de lo que implica "hacer simplemente una recomendaci¨®n" y contrarrestar as¨ª las reticencias de las entidades.
El sector ya acogi¨® con malestar la recomendaci¨®n de 2013, que tambi¨¦n recetaba cautela en el reparto de dividendos en forma de acciones, ante la evidencia de que muchas entidades optaron por mantener el nivel de retribuci¨®n a los accionistas en 2012 muy por encima de lo que se desprend¨ªa de la evoluci¨®n de los beneficios.
El informe del Fondo aplaude los cambios en el sistema de supervisi¨®n del Banco de Espa?a para reforzar el seguimiento de las entidades de cara a las nuevas pruebas que har¨¢n el Banco Central Europeo y la Autoridad Bancaria Europea en 2014. Tambi¨¦n apoyan los esfuerzos por aflorar cr¨¦ditos refinanciados dudosos, que obligan a aumentar en, al menos, 5.000 millones de euros las provisiones. Y da su respaldo a la iniciativa del Gobierno para avalar una parte de los cr¨¦ditos fiscales (entre 18.000 y 31.000 millones) que tienen las entidades, de modo que sigan contando como capital. Aunque con condiciones: quiere que, en la legislaci¨®n que se desarrolle para amparar esta iniciativa, se ligue la concesi¨®n del aval p¨²blico al compromiso de las entidades para encontrar nuevas v¨ªas de reforzar la solvencia. Aqu¨ª volver¨ªan a entrar en juego los dividendos, que se limitar¨ªan por un periodo m¨¢s amplio (en el informe se sugieren tres a?os).
El an¨¢lisis del Fondo destaca la importancia de este medida para el sector, habida cuenta de que estos cr¨¦ditos fiscales supon¨ªan, a medidados de junio, cerca del 40% del capital de las entidades espa?olas, la proporci¨®n m¨¢s alta de la banca europea. Entre los principales bancos europeos con mayor peso de cr¨¦ditos y activos fiscales en el capital, cinco son espa?oles, con cuatro ocupando los primeros lugares (Bankia, Sabadell, Santader y CaixaBank, mientras BBVA es el s¨¦ptimo). Los cr¨¦ditos fiscales que seguir¨ªan siendo tratados como capital gracias al aval del Estado son, fundamentalmente, los relacionados con las provisiones hechas para cubrir el riesgo de impago de cr¨¦ditos que a¨²n no son morosos, que ser¨ªan deducibles en el futuro. Pero no las p¨¦rdidas de ejercicios anteriores que servir¨ªan para compensar beneficios a efectos del pago de impuestos en a?os posteriores.
M¨¢s cr¨¦dito en banca intervenida
Los t¨¦cnicos del FMI subrayan que el cr¨¦dito de la banca a empresas y hogares experimenta "una de las m¨¢s r¨¢pidas contracciones entre las econom¨ªas avanzadas", con un descenso anual que rondaba el 7% en septiembre. El Fondo achaca ese recorte, y el endurecimiento de las condiciones (mayores intereses) respecto a otros pa¨ªses de la zona euro, a "una combinaci¨®n de factores en la demanda y en la oferta" de pr¨¦stamos, relacionados con la recesi¨®n y las dificultades de la banca.
Adem¨¢s, el FMI a?ade otro factor, ligado a las consecuencias del rescate. Seg¨²n los datos suministrados por la banca en los dos ¨²ltimos trimestres, son los bancos no intervenidos las que se han quedado por debajo de lo previsto por el Banco de Espa?a y el FMI, mientras las entidades intervenidas "han mantenido la oferta de cr¨¦dito muy cerca de los topes incluidos en sus planes de reestructuraci¨®n".
"Aunque son datos que deben interpretarse con cautela, apuntan al riesgo de que los bancos no intervenidos pueden no ser capaces de compensar el descenso en la provisi¨®n de cr¨¦dito ligado al r¨¢pido desapalancamiento que se exige a las entidades intervenidas en sus planes de reestructuraci¨®n", advierte el FMI, que recomienda revisar esos planes para evitar que restrinjan "de forma innecesaria" el cr¨¦dito, siempre que sea compatible con la meta de devolver esos bancos "a la viabilidad".
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