La subasta de Novagalicia entra en su recta final con la banca como favorita

La subasta de Novagalicia entrar¨¢ ma?ana en su recta final en cuanto el FROB -el fondo de rescate espa?ol- reciba las ofertas vinculantes de los bancos y fondos de inversi¨®n extranjeros interesados en hacerse con el grupo gallego.

A partir de entonces, el organismo deber¨¢ evaluar las ofertas y si encuentra una un 50 % mejor que las otras o que supere en al menos 200 millones la anterior podr¨¢ designar un ganador.

Por el contrario, si las propuestas de los compradores son muy similares, el FROB ya ha anunciado que les dar¨¢ opci¨®n para que las mejoren en cuesti¨®n de d¨ªas, con el objetivo de designar un vencedor, si es posible antes de que termine el a?o.

A pesar del apoyo que en un primer momento tuvieron p¨²blicamente en Galicia los fondos de inversi¨®n, los principales bancos espa?oles alertaron del riesgo de que un comprador de este tipo se hiciera con la entidad nacionalizada y buscara un rendimiento a corto plazo.

Para evitar esta situaci¨®n, que tarde o temprano pondr¨ªa en peligro el futuro de la entidad financiera, el Banco de Espa?a exige a los fondos interesados que se comprometan expresamente a mantener su participaci¨®n en Novagalicia al menos cinco a?os y creen un colch¨®n de entre 700 y 800 millones para afrontar imprevistos.

Este exigente requisito, a juicio de los expertos, es el que hace que los bancos partan como favoritos para adquirir el grupo gallego.

Seg¨²n comunic¨® el pasado jueves el FROB a las entidades interesadas, Novagalicia cuenta con 2.350 millones en activos fiscales diferidos (DTA por sus siglas en ingl¨¦s) que el ganador podr¨¢ computar como capital.

Esto se explica porque el Estado garantiza al comprador que podr¨¢ compensar esa cantidad en un plazo de hasta 18 a?os con los beneficios que vaya generando o, de lo contrario, recibir¨¢ deuda publica.

Pero adem¨¢s, seg¨²n las mismas fuentes consultadas por Efe, Novagalicia suma unos 2.000 millones m¨¢s en DTA a¨²n sin activar y que, dependiendo de la capacidad del vencedor de la subasta para generar resultados, podr¨¢ aprovechar en mayor o menor medida.

Esto es lo que hace la compra de Novagalicia m¨¢s atractiva para los grandes bancos espa?oles.

En total son cuatro las entidades bancarias que se han mostrado interesadas en quedarse con el banco gallego (Santander, BBVA, CaixaBank y el venezolano Banesco), as¨ª como varios fondos de inversi¨®n, entre ellos Guggenheim, JC Flowers, Wilbuir Ross y Anchorage.

Pero fuentes del sector financiero coinciden desde hace d¨ªas en que el inter¨¦s de Santander es menor que el de BBVA y la propuesta del venezolano Banesco podr¨ªa ser menos atractiva que la de CaixaBank, a priori, el mejor candidato.

No obstante, siempre pueden surgir sorpresas y hasta el ¨²ltimo momento no cabe descartar ni una oferta mejor de cualquier otro banco ni la alternativa de los fondos de inversi¨®n si son capaces de garantizar su continuidad en la entidad nacionalizada.

La subasta de Novagalicia, cuyo an¨¢lisis fue encargado a BNP Paribas, marcar¨¢ adem¨¢s el calendario de la puja de CatalunyaCaixa, que ya ha sido aplazada en dos ocasiones.

La entidad gallega ha generado mayor inter¨¦s en el mercado que la catalana, lo que ha provocado que el FROB haya acelerado su proceso de venta y, con suerte, puede cambiar de manos este mismo a?o.

Novagalicia es la marca empleada en sus territorios de mayor implantaci¨®n por Novacaixagalicia Banco, entidad que naci¨® en 2011 tras la fusi¨®n de las dos cajas gallegas, Caixa Galicia y Caixanova.

Fuera del territorio gallego, el grupo operaba bajo la marca EVO Banco, que vendi¨® al fondo estadounidense Apollo por 60 millones.

Novagalicia, que ha recibido 9.052 millones de fondos p¨²blicos y ha necesitado 802 millones del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD), ha adelgazado su red un 35,6 %, hasta 592 sucursales y una plantilla de 4.446 trabajadores.