Ono aprueba la salida a Bolsa a la espera de la oferta de Vodafone

Ono y Vodafone est¨¢n condenados a entenderse pero no se dan ning¨²n plazo para cerrar el trato. La junta de accionistas de Ono aprob¨® ayer el proceso para la salida a Bolsa de una parte del capital, tal y como estaba previsto en el orden del d¨ªa. Los socios de la compa?¨ªa de cable no abordaron una potencial oferta de compra por parte de Vodafone, una posibilidad sobre la que han especulado diversos medios de comunicaci¨®n durante la semana.

Los socios de Ono prefieren mantener los dos procesos de forma paralela: la salida a Bolsa y las negociaciones para una posible venta a Vodafone. De hecho, y aunque la compa?¨ªa brit¨¢nica no ha negado el inter¨¦s por aumentar su tama?o en Espa?a mediante una operaci¨®n de consolidaci¨®n, a¨²n no ha presentado ninguna oferta en firme y vinculante por Ono.

Las negociaciones de Vodafone se centran en convencer a los fondos de capital riesgo brit¨¢nicos, que controlan el 55% del capital de Ono, y que son los m¨¢s proclives a la venta. La operaci¨®n estar¨ªa en torno a los 7.000 millones de euros, aunque persisten las diferencias sobre el m¨¦todo y los plazos de pago, seg¨²n fuentes conocedoras de la negociaci¨®n. Entre esos fondos de capital privado destacan CCMP Capital, con una participaci¨®n del 15,2%, Providence Equity (15,2%), Thomas H. Lee Partners, (15%) y Quadrangle (9%).

El inter¨¦s de Vodafone por la cablera es muy decidido con el objetivo de posicionarse en el mercado de la banda ancha ultrarr¨¢pida y hacer frente a la oferta de fibra de Telef¨®nica. De hecho, los mercados dan por descontado que, salvo desavenencias de ¨²ltima hora, la operaci¨®n se llevar¨¢ a cabo. Una prueba de esa confianza es que los seguros de impago (credit default swap o CDS) sobre la deuda de Ono est¨¢n en m¨ªnimos hist¨®ricos, cotizando en 75,3 puntos frente a los 200 puntos a los que estaban a comienzos de a?o.

La colocaci¨®n de Ono en los mercados tendr¨¢ lugar esta primavera mediante una ampliaci¨®n de capital (OPS) por alrededor de 800 millones de euros y una posterior operaci¨®n de venta de acciones (OPV) de entre 200 y 300 millones. El dise?o de la colocaci¨®n apunta que la cablera busca primordialmente tener un valor de referencia en los mercados para que otros potenciales compradores adem¨¢s de Vodafone puedan pujar por ella.

Los fondos que se obtengan de la operaci¨®n se dedicar¨¢n a la reducci¨®n de deuda, que asciende a 3.330 millones. Los bancos seleccionados por el grupo de cable para liderar el sindicato bancario que realice la colocaci¨®n son Deutsche Bank y JP Morgan.

Diversos medios de comunicaci¨®n hab¨ªan indicado previamente que el acuerdo se cerrar¨ªa en el pasado consejo de administraci¨®n, celebrado el 12 de febrero, pero este ni siquiera trat¨® la operaci¨®n. Posteriormente, indicaron que la junta de Ono aprobar¨ªa este jueves la venta, pero los accionistas tampocon han tratado este jueves el asunto.

La colocaci¨®n de Ono en los mercados tendr¨¢ lugar esta primavera mediante una ampliaci¨®n de capital (OPS) por alrededor de 800 millones de euros y una posterior operaci¨®n de venta de acciones (OPV) de entre 200 y 300 millones. El dise?o de la colocaci¨®n apunta que la cablera busca primordialmente tener un valor de referencia en los mercados para que otros potenciales compradores adem¨¢s de Vodafone puedan pujar por ella. Los fondos que se obtengan de la operaci¨®n se dedicar¨¢n a la reducci¨®n de deuda, que asciende a 3.330 millones. Los bancos seleccionados por el grupo de cable para liderar el sindicato bancario que realice la colocaci¨®n son Deutsche Bank y JP Morgan.