El Santander se desploma un 14% y arrastra a la Bolsa casi un 4%
El Ibex 35 sufre el mayor retroceso desde septiembre de 2012
El banco Santander cay¨® ayer a plomo tras anunciar la ampliaci¨®n de capital en 7.500 millones de euros. El banco vendi¨® los nuevos t¨ªtulos con un descuento del 9,91%, a 6,18 euros. Sin embargo, ayer cerr¨® en Bolsa a 5,89 euros, es decir, con un castigo adicional del 4,69% sobre el precio de la ampliaci¨®n. En total, un 14,09%. Este registro supone la mayor ca¨ªda del Santander desde octubre de 1998 y la tercera m¨¢s fuerte que registra en un d¨ªa en los 150 a?os de historia del Santander. Ana Bot¨ªn, presidenta de la entidad, asegur¨® que utilizar¨ªa el nuevo dinero ¡°para crecer m¨¢s y m¨¢s r¨¢pido¡±, pero los accionistas desconfiaron de su mensaje.
Seg¨²n los analistas, varios han sido los factores que han empujado al valor y a todo el mercado: el Ibex 35 perdi¨® un 3,91% y ha pasado factura a la banca. El selectivo ha cerrado la semana en los 9.719 puntos, justo por encima del m¨ªnimo anual de 2014. Adem¨¢s, de los principales ¨ªndices europeos es el que peor comportamiento lleva desde que comenzara el a?o, con una ca¨ªda del 5,45% acumulado.
La firma de Bolsa Self Bank considera que la ampliaci¨®n del Santander se ha le¨ªdo entre los inversores como un factor ¡°que vuelve a poner en tela de juicio los ratios de capital de los bancos de la eurozona¡±, pese a los supuestos buenos resultados de los test de solvencia que hizo el Banco Central Europeo (BCE).
Por si fuera poco lastre esta ampliaci¨®n, seg¨²n Self Bank la jornada burs¨¢til se complic¨® para los bancos cuando se supo que el BCE hab¨ªa pedido a la italiana Banca Monte dei Paschi di Siena que elevara su ratio de capital b¨¢sico (CET1) hasta, al menos, el 14,3% para reforzar su solvencia, seg¨²n admiti¨® la entidad. El banco m¨¢s antiguo del mundo, fundado en 1472, ten¨ªa un d¨¦ficit de capital de 4.250 millones, seg¨²n las pruebas del BCE, de los que aun debe buscar 2.500 millones en el mercado.
Malestar entre los ¨²ltimos accionistas reclutados
La ampliaci¨®n de capital y el descenso del 66% en el dividendo cayeron como un jarro de agua fr¨ªa sobre los accionistas, que adem¨¢s se han quedado sin poder vender sus derechos de suscripci¨®n en esta operaci¨®n. Los que peor lo han encajado han sido los ¨²ltimos inversores reclutados en diciembre. Al final de los trimestres, el Santander intensifica la captaci¨®n de accionistas entre los clientes, seg¨²n fuentes de la entidad. Buen n¨²mero de empleados se dedicaron a esta labor, vendiendo paquetes de acciones seg¨²n el poder adquisitivo de los clientes.
Algunos de los que compraron comentaron ayer a este peri¨®dico que se sent¨ªan enga?ados porque ¡°un par de semanas despu¨¦s, el banco ha bajado un 10% el precio de las acciones¡±. Recuerdan que les destacaron el gran dividendo que repart¨ªa el Santander, antes de bajarlo el 66%. Tambi¨¦n se quejaron de que los empleados usaron como reclamo que tendr¨ªan ¡°mejor trato con menos comisiones¡± si se hac¨ªan accionistas.
Preguntado por el efecto para los peque?os accionistas, Jos¨¦ Antonio ?lvarez, consejero delegado, afirm¨® que ¡°se ha hecho algo bueno para el banco y acabar¨¢ beneficiando a los accionistas¡±.
Pese a las ca¨ªdas, el Banco Santander emiti¨® una nota en la que afirmaba: ¡°La entidad ha cerrado con ¨¦xito la ampliaci¨®n de capital. Ha contado con una fuerte demanda que ha permitido cerrarla en un tiempo r¨¦cord de menos de cuatro horas. La demanda total ha superado los 11.000 millones y ha contado con peticiones de 235 inversores¡±. Tambi¨¦n afirm¨® que la mayor parte del inter¨¦s procede de inversores de EE. UU. y de Reino Unido, que supusieron el 79% del total.
La entidad quiso quitar hierro al desplome de la cotizaci¨®n y afirm¨® que ¡°ha descendido un 4,7% respecto al precio fijado en la colocaci¨®n (6,18 euros) frente a la ca¨ªda del 5,1% registrada por el ¨ªndice de bancos europeos Eurostoxx Banks¡±. El martes 13 empezar¨¢n a cotizar las nuevas acciones.
Los primeros informes de los analistas alabaron la operaci¨®n porque consideran que el Santander necesitaba capital, pese a que la entidad neg¨® siempre este problema. ¡°Vemos la ampliaci¨®n como un paso positivo porque colocar¨¢ al Santander en ratios de capital m¨¢s cercanos a los de sus competidores¡±, apunt¨® un informe de Barclays. Estos expertos condicionaron la bondad de la ampliaci¨®n a que el banco no realice compras, como los ejecutivos del banco han asegurado. ¡°Nos preocupar¨ªa que la ampliaci¨®n de capital, al menos en parte, fuera utilizada para realizar las adquisiciones que han dejado rezagado al Santander entre los bancos europeos en t¨¦rminos de capital¡±, afirm¨® Barclays.
Desde AFI se apunta que el nivel de solvencia del Santander ¡°despeja potenciales temores sobre el cumplimiento de Basilea III y podr¨ªa obedecer a las recomendaciones de la Comisi¨®n Europea, el FMI y el Banco de Espa?a de reforzar el capital y no por scrip dividend (pago del dividendo en acciones), que a medio y largo plazo ser¨ªa insostenible¡±.
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