ACS dice que ¡°Abertis seguir¨¢ siendo una empresa espa?ola con sede en Madrid¡±

El consejero delegado de ACS, Marcelino Fern¨¢ndez Verdes, asegur¨® este mi¨¦rcoles que si triunfa su oferta p¨²blica de adquisici¨®n (opa) sobre Abertis, la concesionaria seguir¨¢ siendo una empresa espa?ola con sede social en Madrid, aunque se convierta en una filial de la alemana Hochtief, a trav¨¦s de la cual ACS presenta la opa. ¡°Abertis es y seguir¨¢ siendo una empresa espa?ola con sede en Madrid, aunque se convierta en una filial de una empresa alemana¡±, asegur¨® Fern¨¢ndez Verdes, que tambi¨¦n es presidente de Hochtief.

Fern¨¢ndez Verdes admiti¨® que el folleto de la opa se?ala la posibilidad de que se produzca una fusi¨®n por absorci¨®n de Abertis por Hochtief -en cuyo caso solo habr¨ªa una sede social en Essen (Alemania)- pero indic¨® que "espera que no haya que tomar esa decisi¨®n" que depender¨¢ en ¨²ltimo t¨¦rmino del resultado de la oferta, y se puedan aplicar otras f¨®rmulas de integraci¨®n. En cualquier caso, asegur¨® que Abertis se mantendr¨¢ como marca comercial independiente.?

La oferta de Hochtief, a 18,76 euros por acci¨®n, es una contraopa a la presentada en junio por Atlantia, que ofrec¨ªa 16,5 euros, y supone valorar Abertis en 18.580 millones de euros, frente a los 16.341 millones puestos sobre la mesa por la italiana Atlantia.

La opa de Hochtief, controlada ahora al 72% por ACS, es en met¨¢lico y/o en canje de acciones hasta un m¨¢ximo del 19,5% del capital de la concesionaria que capitanea Francisco Reyn¨¦s. En este sentido, Marcelino Fern¨¢ndez reconoci¨® que, aunque hay m¨²ltiples posibilidades seg¨²n quien acuda a la opa, ¡°el escenario m¨¢s probable¡± es que ACS se quede ligeramente por debajo del 50% del capital de su filial alemana.

El consejero delegado del grupo que preside Florentino P¨¦rez, a preguntas de los periodistas de si estaban dispuestos a aumentar su oferta si Atlantia mejora la suya, indico que no va a responder a especulaciones hasta que no se produzcan los hechos. Tambi¨¦n a?adi¨® que "nos encantar¨ªa contar con el apoyo de La Caixa en este proyecto", en referencia a la respuesta que dio el consejo de administraci¨®n de Abertis, cuyo m¨¢ximo accionista es Criteria (La Caixa), que se mostr¨® de acuerdo con el plan industrial presentado por Atlantia pero le pidi¨® que mejorara la oferta econ¨®mica.

El presidente de Hochtief neg¨® que la idea de lanzar una opa por Abertis fuera a iniciativa o por sugerencia del Gobierno, sino que responde a una estrategia empresarial, aunque reiter¨® que se van a pedir " todas las autorizaciones que sean necesarias" al Ejecutivo.

Contratos

El m¨¢ximo responsable de Hochtief, la filial alemana de ACS a trav¨¦s de cual ha lanzado una opa sobre el 100% de Abertis, defiende que su oferta generar¨¢ unas sinergias para el grupo resultante de entre 6.000 y 8.000 millones de euros, gracias a que podr¨¢ optar a un mercado de proyectos ya identificados por valor de 200.000 millones de euros en los pr¨®ximos cuatro a?os.

Fern¨¢ndez Verdes defendi¨® que era m¨¢s id¨®neo lanzar la opa a trav¨¦s de Hochtief en lugar de directamente por ACS porque la filial alemana tiene mucha m¨¢s presencia que su matriz en pa¨ªses como Estados Unidos, Canad¨¢ o Australia donde hay oportunidades de abordar junto con Abertis proyectos de participaci¨®n p¨²blico-privada (PPPs), por los citados 200.000 millones, el 88% de los cuales son de infraestructuras (carreteras y ferrocarriles).

Para ganar esos contratos, la constructora alemana aportar¨ªa su experiencia en la fase de licitaci¨®n y construcci¨®n (greenfield), de entre uno y cinco a?os y Abertis en la fase de explotaci¨®n de la concesi¨®n (brownfield), de entre 20 y 40 a?os.

Aunque no la nombr¨® directamente, el presidente de Hochtief, se?al¨® que las empresas que solo son concesionarias -como Atlantia- tienen mucho m¨¢s dif¨ªcil la generaci¨®n de valor porque deben recurrir a otras empresas externas para la fase de construcci¨®n para los proyectos PPPs o pujar en un mercado muy competitivo como el de las privatizaciones de concesiones. Fern¨¢ndez Verdes defendi¨® que Hochtief tiene un porcentaje de adjudicaciones en esos proyectos p¨²blico-privados de en torno al 30%, superior al de sus competidores.

Asegur¨® que si triunfa su opa mantendr¨¢ todos los activos que posee Abertis excepto los que tienen que ver con telecomunicaciones (Cellnex e Hispasat), ya que se trata de un proyecto basado en las infraestructuras. La oferta de ACS tambi¨¦n promete incrementar el pago de dividendo hasta el 90% del beneficio neto a partir de 2018, que se podr¨¢ incrementar a largo plazo, gracias a ese modelo de negocio integrado entre Hochtief y Abertis.