La banca se vuelca con el cr¨¦dito al consumo para mejorar su rentabilidad
Las entidades conceden ahora el mismo volumen de pr¨¦stamos al consumo que de hipotecas
Ante la ca¨ªda de la rentabilidad del negocio bancario, las entidades en Espa?a se han volcado con el cr¨¦dito al consumo. Mientras que el saldo total hipotecario a¨²n cae un 2,8% en los ¨²ltimos 12 meses, el de pr¨¦stamos al consumo crece un 5,1% en el mismo periodo, seg¨²n datos del Banco de Espa?a. Y el volumen de cr¨¦dito nuevo concedido entre septiembre y septiembre se dispar¨® un 20%. En cantidades concedidas, este cr¨¦dito ya iguala al otorgado en hipotecas. En su ¨²ltimo bolet¨ªn, el Banco Central Europeo destaca el elevado crecimiento de estos pr¨¦stamos en Espa?a.
Un an¨¢lisis del BCE sobre el cr¨¦dito al consumo en la eurozona resalta que en Espa?a el volumen de pr¨¦stamos nuevos aumenta a tasas de doble d¨ªgito, muy por encima de la media de la eurozona que ronda incrementos del 5%.
¡°El cr¨¦dito al consumo es el ¨²nico componente de los pr¨¦stamos al sector privado que en Espa?a exhibe una tasa de crecimiento anual positiva¡±, sostiene la nota. Si bien el eurobanco matiza que los datos espa?oles hay que contextualizarlos por ¡°el fuerte y prolongado declive que sufri¨® el cr¨¦dito durante la crisis¡±. All¨¢ por los a?os 2011 y 2012, las ca¨ªdas del nuevo cr¨¦dito por este concepto fueron superiores al 10%, mientras que en la zona euro solo retroced¨ªan un 3%.
En general, la instituci¨®n que preside Mario Draghi subraya que la concesi¨®n de estos pr¨¦stamos ha subido en toda la eurozona de forma ¡°particularmente r¨¢pida en los dos ¨²ltimos a?os, casi alcanzando el nivel de crecimiento visto antes de la crisis global¡±. Aunque el supervisor precisa: ¡°No obstante, la contribuci¨®n que la financiaci¨®n al consumo hace al total de crecimiento de los cr¨¦ditos permanece moderada y por debajo de los niveles precrisis¡±. Y se?ala que ello se debe a que el consumo todav¨ªa supone una proporci¨®n baja de los cr¨¦ditos.
En Espa?a, este crecimiento tan robusto se explica por el renovado impulso vivido en la demanda de coches y bienes de consumo duradero, retomada con fuerza tras los a?os de recesi¨®n en los que se pospusieron las compras.
¡°Los tipos de inter¨¦s de los pr¨¦stamos al consumo tambi¨¦n se han reducido durante los ¨²ltimos tres a?os, m¨¢s significativamente en Francia y Espa?a¡±, a?ade el BCE. Seg¨²n la patronal Asnef que engloba a las principales financieras, los tipos de inter¨¦s de esta financiaci¨®n oscilaron entre el 10% y el 15% con datos de 2015, los ¨²ltimos disponibles por motivos de competencia.
Tambi¨¦n ha facilitado esta nueva bonanza dos factores: que se hayan relajado los requisitos y que mejore la solvencia de los prestatarios por los tipos m¨¢s bajos. ¡°Desde mediados de 2015, los est¨¢ndares aplicados a los pr¨¦stamos al consumo han sido m¨¢s suavizados en Espa?a e Italia, donde hab¨ªan sido endurecidos significativamente tras la crisis financiera y el deterioro de los balances de los bancos y de la capacidad de los hogares para hacer frente al servicio de la deuda¡±, razona el BCE.
Y sobre todo hay un motivo de fondo: la crisis inmobiliaria y financiera ha provocado que haya menos ventas de inmuebles, se soliciten menos hipotecas y las entidades endurezcan los criterios para brindarlas. Ahora se pide al menos un 20% o un 30% de entrada de la vivienda para que el banco d¨¦ la hipoteca. Al mismo tiempo, los cr¨¦ditos hipotecarios ya concedidos se van amortizando a ritmos m¨¢s r¨¢pidos de los que se conceden nuevos. Por todas estas razones, el saldo vivo de hipotecas sigue bajando. Desde m¨¢ximos se ha desplomado en torno a un 20% y se sit¨²a en septiembre en los 523.982 millones de euros frente a los 650.473 millones registrados en diciembre de 2011. Una ca¨ªda que est¨¢ restando negocio a los bancos. Solo en los ¨²ltimos doce meses ha disminuido el saldo un 2,8%, seg¨²n las estad¨ªsticas del Banco de Espa?a. Y como esta cuenta sigue descendiendo, los bancos se han centrado en el cr¨¦dito al consumo, sobre todo en el preconcedido al cliente.
M¨¢s rentable
¡°En un entorno de rentabilidades bajas, el cr¨¦dito al consumo es muy rentable. Tiene unos intereses mucho m¨¢s altos y una morosidad que con la recuperaci¨®n se ha controlado¡±, explica Juan Fernando Robles, profesor de banca en el Centro de Estudios Financieros. Seg¨²n datos de Asnef, la tasa de morosidad en el cr¨¦dito al consumo se sit¨²a en el 2,95% en automoci¨®n y el 6,51% en otros bienes de consumo. Esas tasas de mora est¨¢n por debajo del 8% de media del conjunto del cr¨¦dito en Espa?a, a¨²n muy alta en comparaci¨®n con los niveles previos a la crisis.
Adem¨¢s, Robles apunta que los bancos pueden colocar estos cr¨¦ditos en el mercado para conseguir m¨¢s liquidez con la que seguir prestando. ?Y c¨®mo se hace esto? Pues se agrupan en productos financieros que luego se trocean y venden en el mercado como si fuesen un bono, con una rentabilidad que viene garantizada por esos cr¨¦ditos. Es lo que en la jerga se llama titulizar.
Aunque con unas p¨¦rdidas muy sustanciales, los bancos tienen ahora m¨¢s f¨¢cil desprenderse de los cr¨¦ditos que entran en mora vendi¨¦ndolos empaquetados en carteras a fondos buitres, muy activos en estos momentos.
La combinaci¨®n de una moderaci¨®n en el cr¨¦dito hipotecario con una apuesta por los pr¨¦stamos al consumo ha tenido una consecuencia directa: ahora mismo se brinda pr¨¢cticamente el mismo volumen de cr¨¦dito para hipotecas que para consumo. Seg¨²n cifras del Banco de Espa?a, en 2016 se prestaron 37.494 millones en hipotecas frente a los 36.396 millones de cr¨¦dito al consumo incluyendo tarjetas. Los datos contrastan con los de cualquier otro a?o de la bonanza. Por ejemplo, en 2007 se concedieron 145.298 millones de euros en hipotecas. En cambio, en cr¨¦dito al consumo se prestaron 55.180 millones, tres veces menos.
Impulso para la demanda dom¨¦stica
En opini¨®n del portavoz de la Asociaci¨®n Espa?ola de Banca, Jos¨¦ Luis Mart¨ªnez Campuzano, las cifras de concesi¨®n de cr¨¦dito demuestran que ¡°la banca tiene como prioridad financiar el crecimiento¡±. De hecho, algunos expertos se?alan que estas elevadas tasas de crecimiento del cr¨¦dito pueden explicar que el consumo dom¨¦stico siga creciendo por encima de lo que se esperaba e, incluso, por encima de lo que avanzan las rentas. El otro motivo de este patr¨®n es el descenso del ahorro, que se encuentra en cotas muy bajas. La mejora de las perspectivas y el consiguiente aumento de la confianza motivan este comportamiento. Se trata de una tendencia que se est¨¢ dando en otros pa¨ªses, en especial en EE?UU y Reino Unido.
?Hay que alarmarse por este inusitado tir¨®n? Los expertos se?alan que no es todav¨ªa una situaci¨®n preocupante, pero que hay que vigilar su evoluci¨®n. ¡°No se puede hablar de ning¨²n modo de burbuja porque estas carteras representan una cantidad peque?a en comparaci¨®n con el total de cr¨¦dito que han dado los bancos¡±, afirma Robles.
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