El Tesoro coloca bonos a 30 a?os al 2,7%, el tipo m¨¢s bajo de la historia

El Tesoro coloc¨® ayer 6.000 millones en un bono sindicado a 30 a?os, con una demanda de 26.221 millones, la mayor de su historia para esta referencia y la segunda mayor para un soberano europeo a ese plazo. Los t¨ªtulos cuentan con un cup¨®n del 2,70% y una rentabilidad del 2,726%, la m¨¢s baja de la historia en este plazo.

¡°El Tesoro se est¨¢ garantizando financiaci¨®n lo m¨¢s barata posible para a?os venideros al aprovecharse de la relajaci¨®n de la prima de riesgo espa?ola y se blinda ante la m¨¢s que probable subida de tipos en 2019 ¨® 2020¡±, seg¨²n Felipe L¨®pez-G¨¢lvez, analista de Self Bank.

En el mercado secundario, en donde ya est¨¢n cotizando estos activos, el bono a diez a?os ha subido hasta el 1,53% y la prima de riesgo hasta los 79 puntos b¨¢sicos.Estos niveles equivalen a 105 puntos b¨¢sicos por encima del tipo mid-swap (tipo de referencia del mercado interbancario de permutas de tipos de inter¨¦s), un diferencial 80 puntos b¨¢sicos m¨¢s estrecho que en la anterior sindicaci¨®n a 30 a?os, que tuvo lugar en marzo de 2016.

El BBVA, Banco Santander, Barclays Bank, Citigroup, HSBC, y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale han actuado como directores de esta emisi¨®n, mientras que el resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado han actuado como col¨ªderes.

La participaci¨®n de inversores no residentes ha alcanzado el 84,8% de la emisi¨®n. De este porcentaje, los inversores de Reino Unido e Irlanda han participado con el 30,3%; Francia e Italia con un 19,2%; Alemania, Austria y Suiza, con un 19,1%; pa¨ªses escandinavos, con un 6,3%; otros pa¨ªses

de la UE, con un 3,7%; Estados Unidos y Canad¨¢, con un 3,4%; y el resto del mundo, con un 2,8%.

Comprado sobre todo por fondos

Por tipo de inversor, la mayor participaci¨®n ha correspondido a las gestoras de fondos, con un 40,9%; seguido de entidades bancarias, con un 27,2%; compa?¨ªas aseguradoras y fondos de pensiones, con un 20%; fondos apalancados, con un 6,2%; bancos centrales e instituciones oficiales, con un 5,6%. Otros inversores han participado con un 0,1%.

De esta forma, Espa?a ha emitido su primer bono sindicado a 30 a?os en los casi dos ¨²ltimos a?os, siendo el primer pa¨ªs europeo en emitir deuda a ese largo plazo en lo que va del a?o 2018. Con esta segunda sindicaci¨®n de 2018, el Tesoro ha completado un 28,4% de su programa de emisi¨®n a medio y largo plazo previsto para todo el a?o (126.310 millones de euros). Tras esta emisi¨®n la vida media de la deuda del Estado en circulaci¨®n se sit¨²a en 7,49 a?os.

Antes de cerrarse la operaci¨®n, el Ministerio de Econom¨ªa ya hab¨ªa adelantado un "importe r¨¦cord" en la demanda y que el bono se hab¨ªa colocado a un precio "mucho m¨¢s reducido" que en la anterior emisi¨®n a 30 a?os, lo que demuestra, en su opini¨®n, la "renovada confianza" de los inversores

en la econom¨ªa espa?ola.

Asimismo, ha subrayado que la prima de riesgo espa?ola sigue "contenida" en los 75 puntos b¨¢sicos, pese a la "volatilidad" experimentada por las bolsas en las ¨²ltimas semanas. En la ¨²ltima operaci¨®n de un bono sindicado a 30 a?os, con vencimiento el 31 de octubre de 2046, realizada el 8 de marzo de 2016, el Tesoro coloc¨® 5.000 millones de euros, tras alcanzar una demanda de 13.939 millones. La rentabilidad de la emisi¨®n se situ¨® entonces en el 2,954%.

Igualmente, el organismo dependiente del Ministerio de Econom¨ªa llev¨® a cabo el pasado 23 de enero una emisi¨®n sindicada de una nueva referencia a 10 a?os con vencimiento el 30 de abril de 2028 y un cup¨®n del 1,40%, por un importe total de 10.000 millones de euros.

La demanda super¨® los 43.000 millones de euros, la mayor registrada en una operaci¨®n sindicada por parte del Tesoro P¨²blico, y la rentabilidad de la emisi¨®n se situ¨® en el 1,451%.

Adem¨¢s, el Tesoro ha captado tambi¨¦n este martes otros 1.310 millones en letras a tres y nueve meses, por debajo del rango medio previsto, y lo ha hecho a tipos algo menos negativos que en la subasta previa.?