La familia Benetton compra el 29,9% de Cellnex por 1.500 millones

Atlantia ha acordado comprar un 29,9% de Cellnex, filial de antenas de telefon¨ªa m¨®vil de Abertis, y posteriormente vender esta participaci¨®n a la familia Benetton, accionista de control de la compa?¨ªa italiana, por un importe de 1.498 millones de euros.La operaci¨®n forma parte de los acuerdos entre Atlantia y ACS para lanzar una opa conjunta por Abertis. Ambos socios formalizaron ayer esta oferta ante la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores.

El consejo de administraci¨®n de Atlantia acord¨® este viernes ejecutar la opci¨®n de compra que en virtud de este acuerdo con ACS se le otorg¨® para hacerse con toda o parte de la participaci¨®n del 34% que Abertis tiene como primer accionista de Cellnex. La firma ha optado por tomar un 29,9% del capital para evitar la obligaci¨®n de lanzar una opa por el 100% del capital de la firma de antenas de telefon¨ªa.

La concesionaria italiana ten¨ªa diez d¨ªas para sopesar el derecho de compra, y realiz¨® en ese periodo un sondeo de mercado en busca de un potencial comprador para este porcentaje, pero solo ha encontrado la oferta del grupo financiero Edizione, empresa de la familia Benetton, primer accionista a su vez de Atlantia con el 30%.

En este caso, el traspaso se realizar¨¢ por 21,5 euros, con un precio ajustado por los dividendos brutos que correspondan. Esta aceptaci¨®n ¡°no limita el derecho de Atlantia a recibir y aceptar, en su caso, otras propuestas o manifestaciones de inter¨¦s en este sentido¡±, seg¨²n el comunicado de Atlantia.

Doble compraventa

La doble compraventa del 29,29% de Cellnex se realizar¨¢ a raz¨®n de en 21,50 euros por acci¨®n. Se trata del precio m¨¢s alto de la banda que se fij¨® en el derecho de compra que se di¨® a Atlantia, pero que est¨¢ un 3,44% por debajo del cierre de la empresa de antenas en Bolsa este viernes (22,24 euros).

La operaci¨®n de b¨²squeda de comprador se ha realizado a trav¨¦s de Mediobanca, la misma firma que intermedi¨® para fraguar el acuerdo que puso fin a la 'guerra' de OPAs. Atlantia asegura que la opci¨®n de venta a los Benetton no le impide recibir, y en su caso, aceptar otras propuestas de compra por Cellnex.

Cellnex es la filial a la que Abertis segreg¨® el negocio de antenas de telefon¨ªa m¨®vil que no consideraba estrat¨¦gico y sac¨® a Bolsa en 2015. Se da la circunstancia de que, en la actualidad, esta firma cuenta con un destacado negocio en Italia, uno de los seis mercados europeos en que est¨¢ presente con una cartera total de 27.000 antenas.

En concreto, la todav¨ªa filial de Abertis es, seg¨²n sus datos, principal operador independiente de infraestructuras de telecomunicaciones inal¨¢mbricas en Italia. Cuenta en el pa¨ªs con 8.000 emplazamientos a trav¨¦s de Galata y Towerco, "una de las redes m¨¢s densas y capilares que cubren todo el territorio italiano".

Opa conjunta

La operaci¨®n coincidi¨® en el tiempo con la presentaci¨®n formal ante la CNMV de la opa conjunta de ACS y Atlantia por Abertis, una operaci¨®n valorada en 18.181 millones de euros con la que pretenden conformar al primer grupo de infraestructuras del mundo. Como estaba previsto, Atlantia retirar¨¢ su oferta original, y se sumar¨¢ a la opa de ACS, que ofrece 18,36 euros por cada acci¨®n de Abertis, con todo el pago en efectivo.

ACS, a trav¨¦s de Hochtief, su filial alemana, solicit¨® al regulador de los mercados autorizaci¨®n para introducir en la opa que lanz¨® en octubre las modificaciones acordadas con Atlantia para reconvertirla en una propuesta conjunta por Abertis.

Previamente, Atlantia anunciar¨¢ con car¨¢cter inmediato que retira su oferta original presentada en junio de 2017. Solo entonces la CNMV podr¨¢ autorizar la oferta de Hochtief modificada. Una vez que lo haya hecho, los accionistas de Abertis solo tendr¨¢n una opa sobre la que decidir. La CNMV deber¨¢ ahora analizar la documentaci¨®n presentada, autorizarla y, en caso de que lo estime oportuno, ampliar el plazo para que los socios de Abertis decidan sobre la propuesta. La presentaci¨®n de la modificaci¨®n no paralizar¨¢ el periodo de aceptaci¨®n, que se abri¨® el pasado martes 20 de marzo e inicialmente se extiende hasta el pr¨®ximo 18 de abril.

En virtud de la opa modificada de Hochtief, el grupo que preside Florentino P¨¦rez y la compa?¨ªa italiana controlada por la familia Benetton ofrecer¨¢n 18,36 euros por cada acci¨®n de Abertis, que adem¨¢s pagar¨¢n ¨ªntegramente en efectivo.

Por otra parte, UGT ha desconvocado la huelga prevista para Semana Santa en las autopistas de Abertis en Espa?a, despu¨¦s de llegar a un acuerdo con la empresa para seguir negociando el convenio colectivo bajo unos m¨ªnimos de garant¨ªa de empleo, salario y beneficios sociales.