Iberdrola lanza una opa con su filial de Brasil sobre la distribuidora Eletropaulo

Neoenergia, la energ¨¦tica brasile?a donde Iberdrola controla el 52,45%, ha alcanzado un acuerdo de inversi¨®n para entrar en el capital de la distribuidora Eletropaulo, en la que se compromete a suscribir la totalidad de la ampliaci¨®n equivalente al 40,4% del capital social que la distribuidora emitir¨¢ en el marco de una oferta p¨²blica de suscripci¨®n.

La operaci¨®n, que est¨¢ sujeta a la aprobaci¨®n por parte del consejo de administraci¨®n de Neoenergia el pr¨®ximo viernes, contempla un precio de 25,51 reales brasile?os (6,02 euros, aproximadamente) por cada acci¨®n de Eletropaulo. Eletropaulo ha garantizado a Neoenergia que le adjudicar¨¢ al menos el 80% del aumento de capital, excluyendo a aquellos accionistas de la compa?¨ªa que ejerzan su derecho de suscripci¨®n preferente en la oferta de suscripci¨®n.

El consejo de Neoenergia tambi¨¦n decidir¨¢ el viernes sobre la posibilidad de lanzar una opa entre el 51% y el 100% de Eletropaulo. Esta operaci¨®n se har¨ªa al mismo precio de suscripci¨®n que la ampliaci¨®n de capital. De esta forma el montante de la opa oscilar¨ªa entre 2.134 y 4.269 millones de reales brasile?os, (equivalente, aproximadamente, entre 504 y 1.007 millones de euros).

El precio acordado supone una prima del 16% sobre el precio de cierre del lunes en Bolsa de la compa?¨ªa. En el caso de que el precio ofrecido por otros inversores distintos a Neoenergia por la suscripci¨®n de las acciones superase el ofrecido por la filial de Iberdrola, podr¨ªa optar por no suscribir las acciones. De resultar aprobada por el consejo de Neoenergia, el precio de la opa ser¨ªa inicialmente igual al precio m¨¢ximo y podr¨ªa aumentar hasta igualar cualquier precio superior que se hubiera pagado por las acciones en el marco de la oferta de suscripci¨®n.

De esta manera, la operaci¨®n de la toma de control del 100% de Eletropaulo podr¨ªa ascender, entre la ampliaci¨®n de capital y la opa sobre el 100%, a unos 1.414 millones de euros, de los cuales aproximadamente la mitad corresponder¨ªan a Iberdrola, que ha confirmado que apoya las transacciones.

?Este acuerdo refuerza la posici¨®n de Neoenergia tras la integraci¨®n con Elektro, culminada en el verano de 2017. El acuerdo encaja en la actividad del grupo en el pa¨ªs, ya que est¨¢ muy cerca de las ¨¢reas en las que est¨¢ Neoenergia Elektro. Iberdrola impuls¨® el a?o pasado la integraci¨®n de Elektro en Neoenergia, y facilit¨® as¨ª la creaci¨®n de la mayor compa?¨ªa el¨¦ctrica brasile?a y el nacimiento de un l¨ªder energ¨¦tico en Latinoam¨¦rica, con presencia en 16 Estados, territorios con una poblaci¨®n superior a los 43 millones de personas. Con la opa a Eletropaulo, el grupo seguir¨ªa creciendo, ya que es una de las distribuidoras el¨¦ctricas m¨¢s grandes de Brasil, y da servicio a una poblaci¨®n de 18 millones de habitantes en 24 municipios del ¨¢rea metropolitana de Sao Paulo.

Eletropaulo cuenta con 7,2 millones puntos de suministro, repartidos en un ¨¢rea de distribuci¨®n con una superficie de 4.526 kil¨®metros cuadrados, 156 subestaciones y cerca de 40.000 kil¨®metros de redes de distribuci¨®n. Los principales accionistas de Eletropaulo son el Estado brasile?o, con una participaci¨®n del 18,7% a trav¨¦s de BNDES, y AES Brasil, que controla el 16,8% del capital.

La oferta realizada por Neoenergia supera la que hab¨ªa presentado Energisa para tomar el control de la distribuidora de Sao Paulo, que hab¨ªa puesto sobre la mesa 19,38 reales (unos 4,57 euros) por acci¨®n para hacerse con el total de la compa?¨ªa, operaci¨®n que este mismo lunes recibi¨® el visto bueno del regulador de la Competencia brasile?o (CADE) pero no especialmente bien vista por la propia Eletropaulo. Otro de los interesados en la compa?¨ªa brasile?a era la italiana Enel.