Mis finanzas las gestiona un robot despojado de sentimientos

En la oficina de Accurate en Madrid se dan cita profesionales con un perfil muy variado: economistas, actuarios, programadores, ingenieros... El objetivo de esta mezcla es buscar un equilibrio entre la gesti¨®n financiera y la tecnolog¨ªa aplicada a los mercados (fintech). Y el resultado son soluciones de inteligencia artificial basadas en probabilidades y en el rastreo de patrones de comportamiento entre las diferentes clases de activos para obtener rentabilidades en las carteras de sus clientes.

El punto de partida de los fundadores de esta empresa de asesoramiento financiero (Eafi) ¡ªprofesionales con casi 20 a?os de experiencia en firmas con Merrill Lynch, Deloitte, BBVA o Santander¡ª es que los robots son m¨¢s eficientes que el ser humano a la hora de invertir. ¡°Las m¨¢quinas no tienen sesgo. Eso es muy importante porque los mercados financieros no est¨¢n hechos para las emociones. Las personas no pueden evitar que la euforia o el p¨¢nico, o incluso el ego, les afecten en su toma de decisiones de trading¡±, argumenta Narciso Vega, el responsable de inversiones de Accurate.

La firma est¨¢ registrada como Eafi en la CNMV y asesora un patrimonio de 300 millones de d¨®lares

La inteligencia artificial aplicada al mercado lo basa todo en el m¨¦todo y sus ap¨®stoles creen que es un sistema complementario al tradicional o value donde es el gestor quien, bas¨¢ndose en una serie de ratios burs¨¢tiles y econ¨®micos, confecciona la cartera. ¡°Lo que nosotros hacemos no es nuevo, lleva m¨¢s de 30 a?os aplic¨¢ndose. Lo que ocurre es que los avances tecnol¨®gicos de los ¨²ltimos a?os permiten que lo hagamos de una manera mucho m¨¢s eficiente¡±, dice Vega. En este sentido, se sienten herederos de James Simons, el matem¨¢tico que agit¨® la Bolsa con el uso de algoritmos y que ahora, con su firma Renaissance Technologies, es el gestor mejor pagado del mundo.

Accurate lleva registrada como Eafi en la CNMV desde 2013, aunque como marca echaron a andar en 2008. En los 10 a?os transcurridos desde entonces, aseguran que sus sistemas acumulan una rentabilidad media anual del 15%. ¡°Nuestro objetivo es m¨¢s que batir al mercado. Creo que aportamos dos cosas muy importantes, m¨¢s dif¨ªciles de encontrar ahora mismo que la rentabilidad en s¨ª misma. En primer lugar, nuestro sistema est¨¢ descorrelacionado con el mercado, es decir, busca ganar dinero en cualquier entorno, bajista o alcista. Adem¨¢s, mejoramos las carteras de los clientes, las estabilizamos, porque no nos parecemos al resto de estrategias¡±, subraya el director de inversiones.

¡°Las personas no pueden evitar que la euforia, el ego o el p¨¢nico afecten a sus decisiones¡±

Accurate asesora un patrimonio superior a los 300 millones de d¨®lares, en su mayor¨ªa de inversores institucionales o grandes fortunas, aunque tambi¨¦n trabajan con clientes individuales catalogados como profesionales (inversi¨®n m¨ªnima entre 25.000 y 50.000 euros). ¡°No podemos asesorar al minorista porque los activos que usamos son calificados de complejos por el supervisor, por lo que se necesitar¨ªa pasar un test de idoneidad¡±.

B¨²squeda de liquidez

El sistema de inteligencia artificial desarrollado por Accurate se basa en el reconocimiento de patrones para establecer cu¨¢l es la probabilidad de que un activo se comporte de una determinada manera en el futuro. ¡°El universo de activos con el que trabajamos est¨¢ entre lo m¨¢s l¨ªquido a nivel mundial. En renta variable hacemos futuros sobre ¨ªndices del S&P, Nasdaq, Euro Stoxx y Dax, lo que nos proporciona gran diversificaci¨®n. Adem¨¢s, para dotar de mayor eficiencia a nuestra estrategia usamos futuros¡±, indica Vega.

Al tratarse de una Eafi, Accuret no puede gestionar carteras. Por eso, han desarrollado un sistema de asesoramiento customizado a la medida de cada cliente que denominan gesti¨®n de activos 2.0: ¡°Nuestro algoritmo es como un motor que se puede enganchar a cualquier veh¨ªculo de inversi¨®n, adapt¨¢ndolo a los objetivos de rentabilidad y riesgo del cliente. En este sentido, lo que tenemos ahora es un sistema de cuentas gestionadas. El cliente tiene su propia cuenta, nosotros no tocamos su dinero, y es el responsable de la ejecuci¨®n de los sistemas autom¨¢ticos de negociaci¨®n que le proporcionamos. Adem¨¢s, estamos trabajando en un fondo cotizado de retorno absoluto¡±, concluye Vega.