Bankia vende 3.000 millones en activos inmobiliarios malos al fondo de inversi¨®n Lone Star

Bankia ha vendido al fondo Lone Star una cartera inmobiliaria de 3.070 millones en activos malos. La operaci¨®n tiene una parte negativa, ya que se asumen 85 millones de p¨¦rdidas porque el valor de la operaci¨®n est¨¢ por debajo de lo provisionado. Por el contrario, se incrementar¨¢ el ratio de capital CET 1 fully loaded (el de m¨¢xima calidad) en 12 puntos b¨¢sicos, seg¨²n Bankia. Las agencias de calificaci¨®n de riesgos Moody¡¯s y S&P alabaron la operaci¨®n. Cuando culmine, Bankia habr¨¢ reducido en 6.000 millones sus activos improductivos, como le pide el BCE.

Las presiones regulatorias, y el temor a que lleguen tiempos peores y se diluya el apetito por el ladrillo bancario, han acelerado la venta de las carteras inmobiliarias. La operaci¨®n supone adelantar un a?o el calendario previsto en el Plan Estrat¨¦gico 2018-2020 de Bankia, cuyo objetivo es llegar a los 8.800 millones en dos a?os m¨¢s. La acci¨®n cay¨® un 0,54%, algo menos que el Ibex.

La venta se ha estructurado con la creaci¨®n de dos sociedades conjuntas para administrar y desarrollar una cartera de activos inmobiliarios y cr¨¦ditos hipotecarios de dudoso cobro. Estas sociedades estar¨¢n participadas en un 20% por Bankia y en el 80% restante por una filial de Lone Star.

Bankia aportar¨¢ a una sociedad conjunta activos inmobiliarios adjudicados por 1.480 millones e inmuebles en alquiler por valor de 170 millones. Adicionalmente, los cr¨¦ditos hipotecarios de dudoso cobro que Bankia ha vendido a un veh¨ªculo controlado al 100% por Lone Star suman un valor bruto contable de 1.420 millones.

Ahorro de costes de 200 millones

Seg¨²n la entidad, est¨¢ previsto que la operaci¨®n se cierre en el segundo trimestre de 2019, momento en el cual se dar¨¢n de baja los activos en el balance de la entidad. Se estima que la transacci¨®n generar¨¢ a Bankia un ahorro de costes superior a los 200 millones antes de impuestos durante los tres a?os siguientes al cierre de la misma, adem¨¢s de la citada mejora en el capital.

La semana pasado, el consejero delegado de Bankia, Jos¨¦ Sevilla, afirm¨® en un encuentro en el IESE de Madrid que los bancos espa?oles se desprenden de sus activos inmobiliarios a trav¨¦s de la venta a fondos extranjeros no porque haya diferencias en la capacidad de gesti¨®n, sino por el arbitraje regulatorio al que est¨¢n sometidos.

La agencia de calificaci¨®n de riesgos Standard & Poor¡¯s (S&P), dijo que el acuerdo permite a Bankia acelerar sus objetivos de reducci¨®n de activos no productivos, aunque se?al¨® que la magnitud sigue siendo inferior a la de otras transacciones realizadas recientemente por sus competidores. Moody¡¯s, por su parte, tambi¨¦n dijo que esta venta era positiva (al igual que la del Sabadell a Lindorff), si bien apunt¨® que el stock de activos problem¨¢ticos de la banca espa?ola contin¨²a por encima del promedio en las grandes econom¨ªas europeas, seg¨²n la vicepresidenta s¨¦nior, Mar¨ªa Cabanyes.