El fondo KKR lanzar¨¢ una opa para sacar a Telepizza de Bolsa

El fondo estadounidense KKR, principal accionista de Telepizza, con el 26,3% de las acciones, prepara una opa de exclusi¨®n sobre la empresa, una oferta p¨²blica de adquisici¨®n que tiene como fin sacar la empresa de la Bolsa, seg¨²n han afirmado fuentes financieras a la agencia Europa Press. Apenas unos minutos antes del fin de la sesi¨®n burs¨¢til, con las acciones subiendo un 7,45%, la CNMV ha suspendido la cotizaci¨®n de la compa?¨ªa, a la espera de la comunicaci¨®n de una informaci¨®n relevante.

Telepizza cotiza en Bolsa ¡ªtras varios a?os fuera¡ª desde abril de 2016, cuando debut¨® a un precio de 7,75 euros. Ese d¨ªa, los t¨ªtulos cayeron un 19%, uno de los peores estrenos burs¨¢tiles en Espa?a. Este jueves, con la subida del 7,45%, ha cerrado a 4,83 euros, apenas por encima de los 4,6 de principios de a?o.

El fondo, que entr¨® en el accionariado de Telepizza a finales de 2016 y alcanz¨® el 26% actual en mayo, justo despu¨¦s de que la empresa anunciara un acuerdo estrat¨¦gico con Pizza Hut para gestionar sus locales en Am¨¦rica Latina y la pen¨ªnsula Ib¨¦rica, tendr¨ªa que alcanzar un porcentaje muy elevado de las acciones para lograr el objetivo de sacar a la empresa de la Bolsa. El precio de la oferta de compra, que habr¨¢ de ser publicado en un folleto, no podr¨¢ inferior a la cotizaci¨®n media de las acciones en los ¨²ltimos seis meses.

El fondo de inversi¨®n es actualmente el m¨¢ximo accionista de Telepizza, seguido por Tasty Aggregator (26,07%), Santander Asset Management (5,26%) y Alliance Bernstein (4,57%).

Se da la circunstancia de que Telepizza acaba de culminar la alianza estrat¨¦gica con la estadounidense Pizza Hut, en virtud de la cual el grupo espa?ol gestionar¨¢ los restaurantes de la marca en Latinoam¨¦rica, Espa?a, Portugal y Suiza, a cambio de que todos los restaurantes de Telepizza en Latinoam¨¦rica (excepto Brasil) y el Caribe pasen a operar bajo la marca del sombrero. Adem¨¢s, Telepizza se convierte en proveedor y gestor de la cadena de suministro de todos esos locales. As¨ª, la cadena Espa?ola pasa de operar en 23 mercados a hacerlo en 37 y aumenta su n¨²mero de tiendas a 2.500, con la esperanza de duplicr su facturaci¨®n, hasta 1.100 millones. Esta semana, la empresa inform¨® que el proceso quedaba culminado con la firma del acuerdo tras el visto bueno de las autoridades de competencia europeas, lo que convierte a Telepizza en el mayor masterfranquiciado de Pizza Hut en el mundo.

Por el momento, la operaci¨®n se ha reflejado en las cuentas en forma de ca¨ªda del resultado. En los dos ¨²ltimos trimestres, el beneficio se ha visto lastrado por los costes de la implementaci¨®n de la alianza. En el tercer trimestre, factur¨® 262 millones, un 2,2% menos respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, mientras que el beneficio fue de 12 millones, un 44% menos.