Abanca tira la toalla y anula la opa sobre Liberbank

No ha triunfado ninguna opa hostil en banca en Espa?a y Abanca no ha logrado cambiar este principio. La entidad gallega dirigida por Juan Carlos Escotet ha decidido no seguir adelante con el anuncio de la oferta de compra de Liberbank, declarada el viernes pasado. La Bolsa recibi¨® la noticia con fuertes ca¨ªdas en las acciones de Liberbank, cercanas al 12%, y m¨¢s moderadas en Unicaja, tambi¨¦n afectada por la decisi¨®n, con descensos cercanos al 3%.

Abanca, procedente de lo que fue Novacaixa Galicia, anunci¨® el viernes 22 de febrero que hab¨ªa contactado con "los principales accionistas de Liberbank" para transmitirles su firme inter¨¦s "en promover una operaci¨®n corporativa que entendemos que ser¨ªa muy beneficiosa".

Sin embargo, el banco gallego no contaba con el acuerdo del primer ejecutivo de Liberbank, Manuel Men¨¦ndez, que siempre consider¨® hostil esta operaci¨®n, y que ha logrado, al menos por el momento, cerrar el paso a Abanca. Ahora Liberbank contin¨²a su negociaci¨®n con Unicaja (llevan casi cinco meses debatiendo los detalles), proyecto en el que Men¨¦ndez s¨ª tendr¨¢ un puesto ejecutivo.

Poco antes de las nueve de la ma?ana de este martes 26 de febrero, Abanca comunic¨® al mercado que su anuncio de oferta ¡ªdijo estar dispuesta a pagar 0,56 euros por acci¨®n¡ª "estaba basado en informaci¨®n p¨²blica, siendo necesario la realizaci¨®n de una revisi¨®n confirmatoria (due dilligence) de determinados aspectos relativos a Liberbank".

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Sin embargo, el requerimiento emitido el lunes 25 de febrero por la CNMV en el que les daba 10 d¨ªas improrrogables para lanzar su opa ha acabado con el proyecto. "A la vista de dicho requerimiento", ha anunciado Abanca, "y teniendo en cuenta los t¨¦rminos del hecho relevante publicado por Liberbank tambi¨¦n el 25 de febrero en el que confirma que sigue trabajando en la operaci¨®n corporativa" de fusi¨®n con Unicaja, "no resulta posible para Abanca realizar la revisi¨®n y tomar una decisi¨®n definitiva acerca de la posible formulaci¨®n de una opa sobre Liberbank".

"Por ello", sigue el comunicado, "Abanca y su accionista de control han decidido renunciar a su inter¨¦s en promover la posible operaci¨®n corporativa entre Abanca y Liberbank y en consecuencia no formular una opa sobre Liberbank".

La entidad controlada por el banquero venezolano Juan Carlos Escotet, uno de los financieros m¨¢s ricos del mundo, afirma que "llevan trabajando desde hace meses en esta operaci¨®n", que han cumplido siempre la normativa vigente, que se han guiado por la buena fe, "extremando la salvaguarda de la confidencialidad". Y concluye apuntando a las razones por las que se ha frustrado la opa: "?nicamente a ra¨ªz de las indeseadas filtraciones, totalmente ajenas a Abanca, y las noticias aparecidas en diversos medios el 22 de febrero" obligaron a hacer p¨²blicos los contactos con Liberbank que han terminado, por el momento, con esta operaci¨®n.

Frustrada la tercera compra

En un mercado de gigantes el tama?o sigue siendo un lastre. En el ¨²ltimo a?o, Abanca tambi¨¦n ha intentado crecer. En marzo del a?o pasado compr¨® la filial portuguesa del Deutsche Bank y a finales de a?o se hizo con la filial espa?ola de Caixa Geral de Dep¨®sitos. Ambas aportar¨¢n 151 oficinas y un volumen de negocio de 13.487 millones, haciendo de la entidad la s¨¦ptima mayor del pa¨ªs por patrimonio. Con un activo de 51.000 millones a cierre de 2018, si Abanca hubiera incorporado Liberbank hubiera sumado 40.000 millones m¨¢s, con lo que se acercar¨ªa a la m¨ªtica cifra de los 100.000 millones de balance, el tama?o que algunos analistas y supervisores consideran adecuado para crecer ahorrando costes.

Todo empez¨® a torcerse para Abanca este lunes a las 17.00, cuando Liberbank emiti¨® un comunicado en el que dec¨ªa que el consejo segu¨ªa adelante con su proceso de fusi¨®n con Unicaja, operaci¨®n en la que trabajan desde hace cinco meses, a la espera de conocer las condiciones de la opa de Abanca.

La entidad gallega entendi¨® que los importantes accionistas con los que habl¨® no han mantenido su apoyo a la operaci¨®n y ha decidido dar marcha atr¨¢s. Los principales accionistas de Liberbank son el fondo Oceanwood, con casi el 17% del capital (aunque con el 10% a trav¨¦s de derivados), la familia Masaveu, con el 5,5%, el empresario mexicano Tinajero, que controla el 7,4%. Las tres fundaciones de las antiguas cajas de ahorros (de Cantabria, de Extremadura y de Asturias) suman el 24,3%. En total, el 54,2%.

Esta retirada llega despu¨¦s de que la CNMV concediera 10 d¨ªas a la entidad gallega para decidir si presenta finalmente una opa por Liberbank, como anunci¨® el pasado viernes. El supervisor burs¨¢til conmina a Abanca a revisar algunos aspectos de su oferta, como el hecho de condicionarla a un proceso de revisi¨®n de las cuentas, una cuesti¨®n que la CNMV considera "no admisible".

Liberbank, pese a que se opuso, matiz¨® que "sin perjuicio de que en el supuesto de que se formule" la opa, "y, en su caso, se autorice por la CNMV, el consejo se pronunciar¨¢ en el momento y con el alcance y garant¨ªas" que prev¨¦ la ley de opas de 2007, "siempre en el mejor inter¨¦s de todos los accionistas". Sin embargo, como no dej¨® ver los libros confidenciales a Abanca, cerr¨® la operaci¨®n.

Por ¨²ltimo, el consejo de LIberbank aclara que "en todo caso, la sociedad est¨¢ plenamente comprometida con el cumplimiento de sus objetivos comunicados al mercado, en l¨ªnea con lo que ha venido realizando hasta la fecha", es decir, su fusi¨®n con Unicaja. Ahora los grandes accionistas del banco asturiano exigir¨¢n a Men¨¦ndez un buen acuerdo con los andaluces que les haga ganar m¨¢s que ese 40% de prima en met¨¢lico que les prometi¨® Abanca, pagando 0,56 euros por acci¨®n, un hecho que tambi¨¦n meter¨¢ presi¨®n a Unicaja. De momento, en Bolsa todo fueron ca¨ªdas para Liberbank y Unicaja.