Unicaja y Liberbank esperan cerrar la fusi¨®n para principios de junio
Las entidades deben acordar los detalles del proyecto, obtener el informe de un experto y convocar juntas
El proyecto de fusi¨®n de Unicaja y Liberbank va despacio, como todas las operaciones en las que participa la entidad malague?a. Seg¨²n fuentes cercanas a la operaci¨®n, los c¨¢lculos que hacen son los siguientes. Si siguen de acuerdo en el an¨¢lisis de los balances, y por lo tanto de las valoraciones de cada uno en la fusi¨®n, el proyecto deber¨ªa presentarse en la primera quincena de abril. Despu¨¦s, se necesitar¨ªa un mes (o algo menos) para que el experto independiente que nombre el registro mercantil emita su informe. As¨ª se llegar¨ªa a mediados de mayo. Luego los consejos tienen que convocar las juntas, que como m¨ªnimo dan un plazo de un mes, lo que les llevar¨ªa a mediados de junio.
Cuando se acaben todos los tr¨¢mites legales, la fusi¨®n efectiva, con los planes de integraci¨®n y cierres, se producir¨ªa en octubre o noviembre, seg¨²n las fuentes consultadas. En el mercado algunos expertos comentan que las entidades iniciaron su acercamiento en el verano pasado, es decir, pasar¨ªa casi un a?o.
Seg¨²n los c¨¢lculos internos, la fusi¨®n no requerir¨¢ ampliaci¨®n de capital, aunque tendr¨¢n que convencer al supervisor de que tienen la solvencia adecuada. Una ampliaci¨®n de capital castigar¨ªa a los accionistas de Liberbank, que ya pusieron 500 millones hace poco m¨¢s de un a?o. Seg¨²n sus c¨¢lculos, podr¨ªan conseguir un ratio de capital de m¨¢xima calidad, el CET 1 fully loaded, del 12,5% tras reducir los costes por la reestructuraci¨®n. Para ello bajar¨¢n su participaci¨®n en Caser del 22,5% al 10% para vender las acciones en el mercado y evitar que esta participaci¨®n les consuma capital. El plan de la aseguradora Case es vender la mayor¨ªa a un fondo o un competidor y que Ibercaja, Liberbank y Unicaja se queden como minoritarios.?
Esta operaci¨®n, de la que est¨¢ puntualmente informado el Banco de Espa?a y el BCE, llegar¨ªa despu¨¦s de que ambos bancos hayan cerrado sus procesos de reorganizaci¨®n. La inc¨®gnita es qu¨¦ pasar¨ªa con LIberbank si se frustra la fusi¨®n. Algunas fuentes creen que intentar¨ªa seguir sin ampliar capital, siguiendo su plan estrat¨¦gico, pero otros lo ven dif¨ªcil y recuerdan el inter¨¦s de Abanca, que podr¨ªa volver a intentar adquirirlo.?
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