El fondo KKR llevar¨¢ adelante la compra de Telepizza si logra el 75% de aceptaci¨®n

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores tuvo este jueves una tarde agitada. Adem¨¢s de la opa sobre los supermercados Dia tambi¨¦n dio luz verde a la de KKR sobre Telepizza y la del fondo estadounidense Carlyle sobre el 100% de Bodegas Bilba¨ªnas. Todas pueden seguir adelante.

La opa de Telepizza la lanz¨® el pasado mes de diciembre Tasty Bidco, un veh¨ªculo inversor propiedad del fondo estadounidense KKR, que ofrece 6 euros en efectivo por cada acci¨®n de Telepizza. Supone valorar toda la compa?¨ªa de comida r¨¢pida en 604,32 millones de euros.

Este jueves estaba ya disponible en el regulador burs¨¢til el folleto de la operaci¨®n, y entre los cambios que incluye destaca que la opa es para hacerse con el 100% de Telepizza, pero se conforman con alcanzar el 75% para darla por v¨¢lida. Inicialmente el m¨ªnimo era el 90%, lo que pod¨ªa complicar el ¨¦xito de la opa, porque varios fondos que sumaban m¨¢s del 10% de la propiedad se estaban alineando para rechazarla y forzar una subida de precio. El fondo pone una segunda condici¨®n para sacar adelante la operai¨®n: que cese todas sus actividades y sus negocios en Ir¨¢n. La empresa de pizza tiene all¨ª acuerdo con un m¨¢ster franquicia (que opera los restaurantes de la marca en ese pa¨ªs) y otro con una firma inform¨¢tica.

KKR tiene actualmente el 28,57% de Telepizza. Ya tiene comprometido otro 12,7%, propiedad de varios fondos que han aceptado vender sus participaciones. El horizonte que se marca la empresa es sacar a Telepizza de Bolsa cuando se hagan con el control. "La exclusi¨®n de negociaci¨®n de Telepizza permitir¨¢ al equipo directivo concentrar sus esfuerzos en la implantaci¨®n del acuerdo de m¨¢ster franquicia y en la creaci¨®n de valor a largo plazo, sin las distracciones que genera la volatilidad en el precio de cotizaci¨®n de la acci¨®n", dice KKR.

En cuanto al negocio, "el objetivo de KCA en relaci¨®n con Telepizza es continuar con su estrategia actual consistente en la implantaci¨®n de la alianza estrat¨¦gica y acuerdo de master franquicia con Pizza Hut", resume el fondo.

Sobre Bodegas Bilba¨ªnas, la opa lanzada es del fondo estadounidense Carlyle sobre el 100% de las acciones, a un precio de 16,50 euros por acci¨®n. En realidad el fondo ya controlaba casi toda la empresa tras comprar la participaci¨®n de un anterior accionista, por lo que la opa solo se dirige a un 6% que no ten¨ªa.