El fondo EQT lanza una opa por Parques Reunidos con el respaldo de Alba y GBL
Las acciones del due?o del Parque Warner se disparan ante la oferta de 14 euros por acci¨®n, que supone una prima del 29%
Corporaci¨®n Financiera Alba y las sociedades de inversi¨®n EQT y Miles Capital (propiedad de Groupe Bruxelles Lambert) se han unido para lanzar una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (opa) sobre el 100% de Parques Reunidos, el grupo propietario de instalaciones como el Parque Warner de Madrid, Faunia o Aquopolis. En total, quedar¨ªa valorado en 1.130 millones de euros. Alba y?Groupe Bruxelles Lambert ya participan en el accionariado de Parques Reunidos, con el 23% y el 21,19% respectivamente, y se comprometen a aportar sus acciones a la operaci¨®n. EQT se har¨ªa con el resto, con lo que es quien verdaderamente corre con la mayor parte del desembolso de dinero nuevo en esta operaci¨®n, y ser¨¢ quien controle la mayor¨ªa de Parques Reunidos (m¨¢s del 50%) tras la opa, si fructifica y logra captar el 100% de las acciones.
La compa?¨ªa espa?ola Parques Reunidos controla m¨¢s de 60 parques de atracciones diferentes en Europa, Norteam¨¦rica, Oriente Medio y Australia: tienen parques tem¨¢ticos, zool¨®gicos, parques acu¨¢ticos, parques marinos, centros de ocio interior (en centros comerciales, principalmente) y otras atracciones. Seg¨²n sus propias cifras, es el segundo operador de parques de ocio en Europa y el octavo mayor en el mundo, con? cerca de 20 millones de clientes al a?o. Su origen se remonta a 1967, sobre la base del Parque de Atracciones de Casa de Campo de Madrid. Creci¨®, sali¨® a Bolsa. Y en 2004 comienzan su expansi¨®n por el extranjero. La empresa ha tenido varias etapas de crisis y cambios de consejeros delegados y propietarios. En 2018 factur¨® 583 millones de euros y gan¨® 13 millones.
La oferta se dirigir¨¢ de manera efectiva al 55,79% del capital que no controlan las compradoras (cerca de 45 millones de acciones), lo que supondr¨¢ un desembolso de 630 millones de euros. Ofrecen 14 euros por acci¨®n, un precio que supone una prima del 29,2 % respecto al cierre del jueves (10,84 euros) y del 33,4% sobre el precio medio ponderado por volumen de las acciones de la compa?¨ªa correspondiente al ¨²ltimo mes (10,49 euros).
Las acciones de Parques Reunidos se han disparado en Bolsa tras el anuncio de la oferta. A mediod¨ªa, sub¨ªan m¨¢s del 28%, hasta los 13,9 euros, acerc¨¢ndose al precio ofrecido por los compradores.Aunque la opa se ha conocido oficialmente hoy, el grupo llevaba tres d¨ªas registrando subidas m¨¢s elevadas de su habitual marcha: del 3,1% el martes; el 1,9% en mi¨¦rcoles; y otro 1,3% el jueves.
"Parques Reunidos informa de que, el 15 de marzo de 2019, el fondo EQT envi¨® una carta al consejo de administraci¨®n de la sociedad manifestando su inter¨¦s en formular la oferta sujeta a la realizaci¨®n de una due diligence confirmatoria [una investigaci¨®n pormenorizada de las cuentas]. El 21 de marzo de 2019, el consejo de administraci¨®n autoriz¨® el referido proceso de due diligence, previa firma de un acuerdo de confidencialidad que qued¨® suscrito el d¨ªa siguiente", ha explicado el conglomerado de parques de atracciones y centros de ocio.
El control, en una sociedad de Luxemburgo
La operaci¨®n tiene una estructura compleja. El fondo EQT crea una sociedad llamada Piolin I, con sede en Luxemburgo. Ah¨ª pondr¨¢ la participaci¨®n que compre. Despu¨¦s, esa participaci¨®n formar¨¢ parte de otra sociedad, llamada Piolin II, tambi¨¦n con sede en Luxemburgo, donde EQT tendr¨¢ el 50,01%, Miles Capital (propiedad de?Groupe Bruxelles Lambert) un 23,96% y Alba Europe, el 26,03%.
La oferta, para materializarse, pone como l¨ªmite que sea aceptada por los titulares de un n¨²mero m¨ªnimo de 24.861.271 acciones, representativas del 30,79% del capital social de Parques Reunidos. Las firmas se reservan el derecho a ejercer la venta forzosa para los titulares si las acciones en manos de minoritarios que quedan tras la oferta suman menos del 10%, tal y como permite la ley de opas. "En el caso de que no concurriesen las condiciones requeridas para la operaci¨®n de venta forzosa, la sociedad oferente tiene intenci¨®n de promover la exclusi¨®n de negociaci¨®n de las acciones de la sociedad afectada de las Bolsas de Valores", recuerda los fondos ofertantes en el hecho relevante.
Parque Reunidos ha se?alado que "el consejo de administraci¨®n se reunir¨¢ pr¨®ximamente para examinar el anuncio previo publicado por el Oferente y har¨¢ seguimiento continuado de la oferta".
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